Varför tickar konsumenternas förtroende upp igen – och vad betyder det för marknaderna?

Viktiga takeaways

• Konferensstyrelsens resultat från Consumer Confidence Survey visar att konsumenternas förtroende har stigit från 103.6 i augusti till 108.0 i september
• Konsumenter är också överlag mer positiva till nuvarande och framtida nuvarande affärsförhållanden och arbetsmarknaden
• Trots konsumenternas positiva utsikter sjönk aktier i en björnmarknad på tisdagen när inflationen rasar och räntehöjningarna fortsätter

Konsumenternas förtroende steg i september, vilket markerar den andra månaden i rad med uppgångar under ett tufft år. Dämpande gaspriser och långsammare inflationsvinster verkar bidra till en överlag mer positiv utsikt.

Trots dessa goda nyheter, doppade både S&P 500 och Dow i björnland Tisdag, gå med i det långlidande Nasdaq Composite.

Resultat från konsumenternas förtroendeundersökning

Smakämnen Konsumentförtroendeundersökning är en månatlig undersökning som mäter hur konsumenterna känner om den totala ekonomin. På tisdagen släppte Conference Board sina septemberresultat, som visar att konsumenternas förtroendenivåer steg från 103.6 i augusti till 108 under den senaste månaden.

Conference Board fann också att de genomsnittliga inflationsförväntningarna för det kommande året sjönk något från 7 % i augusti till 6.8 % i september. Denna blygsamma minskning tyder på att inflationsoro har börjat skingras men inte försvinner.

Nulägesindex

Nulägesindexet mäter konsumenternas bedömning av aktuella företags- och arbetsmarknadsförhållanden. Totalt sett steg denna poäng från 145.3 i augusti till 149.6 i september.

Andelen konsumenter som anser att de nuvarande affärsförhållandena är "bra" steg från 19 % i augusti till 20.8 % i september, medan de som säger att förhållandena är "dåliga" sjönk från 22.6 % till 21.2 %.

En liknande trend återfanns i arbetsförväntningarna, med tron ​​på att jobben är "rikligt" stigande från 47.6 % till 49.4 %. Nålen rörde sig dock knappt för konsumenter som tror att jobb är "svåra att få".

Förväntningsindex

Förväntningsindexet mäter hur konsumenterna tycker om sjätte månadens utsikter för inkomst, företag och arbetsmarknadsförhållanden. Denna poäng ökade från 75.8 i augusti till 80.3 i september.

Sammantaget var konsumenterna mer positiva till affärsvillkoren och arbetsmarknadsutsikterna. Andelen konsumenter som förväntar sig att affärsvillkoren förbättras steg från 17.3 % till 19.3 %, medan färre konsumenter förväntar sig att villkoren försämras (21.0 % jämfört med 21.7 %).

Konsumenterna förväntar sig också att arbetsmarknaden kommer att förbli robust, med de som förväntar sig färre jobb som sjunker från 19.6 % till 17.7 %.

Konsumenterna var dock mer blandade om sina egna kortsiktiga ekonomiska utsikter. Å ena sidan hoppade andelen konsumenter som förväntade sig att deras inkomster skulle öka från 16.6 % till 18.4 %. Men fler konsumenter förväntar sig också att deras inkomster minskar (14.3 % jämfört med 13.9 %).

Uppackning av konsumenternas förtroende resultat

Septembers läsning kommer som välkomna nyheter, särskilt mot årets underström av ekonomiska elände och oro. Enligt Lynn Franco, Senior Director of Economic Indicators på The Conference Board, stöds denna månads konsumentförtroenderesultat "särskilt av jobb, löner och sjunkande gaspriser."

Ett brett urval av data stöder denna postulation, eftersom de nationella gaspriserna ligger långt under Junis rekordhöga 5.02 dollar. Dessutom, senaste arbetsmarknadsrapporter visar att arbetslösheten utanför jordbruket ökade med 315,000 3.7 i augusti, även när arbetslösheten tickade upp något till XNUMX %.

Data från handelsdepartementet släpptes på tisdagen ytterligare stärker denna position. Nya beställningar på USA-tillverkade kapitalvaror ökade med ökade beställningar, med icke-försvarsorder som den högsta sedan januari. Dessa siffror signalerar att företag fortsätter att investera i sin egen tillväxt.

Resultaten är dock inte enbart glada. Enligt Franco, "likväl kvarstår riskerna för lågkonjunktur", som stöds av "blandade" köpintentioner för bilar och vitvaror mitt i "stigande bolåneräntor och en svalkande bostadsmarknad." Dessutom är inflation och räntehöjningar "fortsatt stark motvind mot tillväxt på kort sikt."

Keith Buchanan, portföljförvaltare på Globalt Investments, tar också denna position. Sa Buchanan, "Vi har blivit förvånade över hur korrelerat konsumenternas förtroende har varit med energikostnader och bränslekostnader... [Men] det finns många frågor om, vad gör denna inflationsmiljö med konsumentbeteende?"

Senaste Arbetsavdelningens uppgifter fann att konsumentpriserna – ett nyckelmått på inflationen – steg med 0.1 % mellan juli och augusti, vilket förde 1-års inflationen till 8.3 %. Kärnpriserna, som exkluderar mat- och energidata, steg ännu högre med 0.6 %, tack vare skyhöga hyror och medicinska kostnader.

Denna envist höga inflation fortsätter att överträffa bredare förväntningar och väcker oro för att Federal Reserve kommer att fortsätta sitt aggressiva räntehöjningsschema. Både hög inflation och högre räntor ökar risken för en ekonomisk recession – ett viktigt bekymmer för både konsumenter och investerare.

Vad uppgifterna betyder för investerare

Konsumentförtroendeundersökningen är inte ett officiellt mått för planering av ekonomisk politik. Men eftersom konsumenternas attityder i hög grad påverkar den ekonomiska expansionen och krympningen, är det en noggrant övervakad mätare som kan signalera oroliga eller lättande förhållanden.

Enkelt uttryckt, när konsumenterna är säkra spenderar de mer, vilket leder till en mer stabil och hållbar tillväxt. När konsumenter är nervösa spenderar de mindre och sparar mer, vilket bidrar till mindre företagsvinster och, i extrema fall, potentiella lågkonjunkturer.

Men även om septembers undersökning visar att konsumenternas förtroende ökar, fortsätter andra makroekonomiska faktorer att dämpa investerare förtroende. Som ett resultat reagerade marknaden inte positivt på tisdagens nyheter – faktiskt tvärtom.

Trots stigningar tidigt på morgonen, gav både Dow och S&P 500 poäng vid tisdagens stängning, och halkade slutligen in i björnlandet. (Nasdaq Composite, som ökade med 0.25 %, har varit på en björnmarknad under stora delar av året.)

Dessa förluster fortsätter en trend som har sett att alla större index har gett upp junis uppgångar då investerare tappar förtroendet för Feds idealiska "mjuka landning" mitt i aggressiva finanspolitiska åtstramningar. Förra veckans räntehöjning på 0.75 % – den tredje i raden av den storleken – bidrog sannolikt till tisdagens pessimism.

A uttalande i tisdags av Chicagos Fed-president Charles Evans om möjligheten att höja räntorna ytterligare 1 % i år cementerade ytterligare att Fed är mer fokuserad på att trycka ner inflationen än att undvika en potentiell recession.

En anteckning som släpptes av Bank of Americas strateger på tisdagen reflekterade att denna verklighet håller på att sjunka in över hela marknaden. Noterade BofA-teamet: "Centralbanker har gått på lina och försökt stävja inflationen samtidigt som de har försökt begränsa recessionsrisker. Men deras senaste ton och "jumbo" räntehöjningar har förstärkt att den främsta prioriteringen är att kontrollera inflationen, även till den potentiella kostnaden för en lågkonjunktur."

En blick in i framtiden

Consumer Confidence Index är inte den enda ekonomiska data som investerare kommer att svälja denna vecka.

Bureau of Economic Analysis förväntas släppa sin sista iteration av Q2:s BNP-data på torsdag. Om inga upprevideringar antas kommer uppgifterna att visa att den bredare ekonomin har fallit under två kvartal i rad, vilket markerar en "teknisk" lågkonjunktur.

Dessutom kommer BEA att släppa indexet för personliga konsumtionsutgifter på fredag. University of Michigan kommer också att släppa sin konsumentsentimentrapport, som ger mer insikter om aktuella ekonomiska situationer.

Veckans mixed bag är inte världens undergång

Ofta förebådar positiva konsumentförtroende känslor goda nyheter för aktiemarknaden. Men med tanke på de nuvarande ekonomiska förhållandena är det föga förvånande att investerare den här veckan bara... inte kände det. Det är möjligt att investerare kommer att fortsätta att inte känna det förrän utsikterna till ständigt stigande räntehöjningar och Marknadsvolatilitet blekna i fjärran.

Men bara för att räntorna stiger och marknaden är volatil inför ett positivt konsumentförtroende betyder det inte att det inte finns möjligheter att tjäna pengar. Du måste bara veta var du ska leta.

Och det är där Q.ai:s artificiella intelligens har en chans att briljera. Nej, vi kan inte garantera vinster i alla väder, och vi kan inte heller lova att varje investering är en vinnare. Men vi kan använda datadrivna investeringsbeslut för att positionera din portfölj för framgång, så även om du ser förluster på en förlorande marknad är du redo att återgå till lönsamhet när återhämtningen kommer.

Så, oavsett om du föredrar spänningen i riskabla kryptovalutainvesteringar, glädjen att lägga dina pengar var dina värderingar finns, eller stabiliteten som stora aktier erbjuda din portfölj, vi har allt du behöver för att förbereda dig för framtiden.

Allt som krävs är några dollar för att komma igång.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $50 till ditt konto.