Varför det kan kosta dig att flytta till en stat med låg inkomstskatt

Det beror på att kunder som försöker fly en stat med höga inkomstskatter kan uppleva högre fastighetsskatter, försäljningsskatt, försäkringspriser och andra levnadskostnader som minimerar eller förnekar den ekonomiska fördelen de söker. 

"Stater med låg eller noll inkomstskatt finansierar sin regering på något sätt", säger Rob Burnette, VD för Outlook Financial Center, ett Ohio-baserat företag som tillhandahåller försäkringstjänster och lösningar för skydd av tillgångar. 

Här är flera faktorer som finansproffs säger att kunder måste överväga. 

Den övergripande skattebilden. När de hjälper kunder att fatta ett flyttbeslut försöker finansiella rådgivare ge en fullständig översikt över hur saker och ting skulle kunna se ut i termer av inkomstskatter, fastighetsskatter, försäljningsskatter och fastighets- eller arvsskatter – stora budgetposter som folk tenderar att inte tänka på när de gör beslut om vart man ska flytta. 

Särskilt fastighetsskattesatser tenderar att fånga människor omedvetna, säger Morgan Stone, en certifierad finansiell planerare och president för Stone Wealth Management i Austin, Texas. Han har fått flera kunder att flytta till sin stad för att fly från stater med hög inkomstskatt, som Kalifornien, bara för att bli chockad av höga fastighetsskattesatser. I Austin kunde en person betala 18,200 1 dollar i fastighetsskatt för ett hem på 6,400 miljon dollar, jämfört med XNUMX XNUMX dollar för ett hem med samma värde i San Francisco, enligt Smartasset.coms fastighetsskattekalkylator. 

Den certifierade finansplaneraren James Bogart gjorde nyligen en analys för att illustrera hur mycket en utflyttande kund som köpte ett hem på 800,000 90 dollar kunde förvänta sig i fastighetsskatt, effektiv inkomstskatt, omsättningsskatt och fastighets- eller arvsskatt i sex olika delar av landet. Analysen visade också den uppskattade storleken på kundens investeringsportfölj vid 1.4 års ålder baserat på dessa faktorer. Resultatet: staten med noll inkomstskatt var inte det bästa draget för kundens portfölj. Snarare skulle kunden kunna samla ungefär XNUMX miljoner dollar mer genom att välja den lägsta fastighetsskatteplatsen istället. 

Den här typen av analyser är viktig, säger han, eftersom den visar att inkomstskatt inte kan betraktas i ett vakuum. Andra skatter kan fortfarande ha en "materiell inverkan" på det övergripande ekonomiska välbefinnandet, även om en kund upprätthåller exakt samma livsstil, säger Bogart, som är president och verkställande direktör för Bogart Wealth, som har kontor i Virginia och Texas.

Inkomstkällor. Även om den vanliga missuppfattningen är att om du flyttar till en stat med låg eller noll inkomstskatt, kommer denna skattesats att gälla för hela din inkomst, analysen är mer komplicerad om du tjänar inkomst från flera stater, säger Or Pikary, en auktoriserad revisor och senior skatterådgivare på Los Angeles-kontoret för Mazars, det globala redovisnings- och konsultföretaget. 

Säg till exempel att du har ett företag som säljer till kunder i flera delstater. Även om du flyttar till Florida, som inte har någon statlig inkomstskatt, måste du fortfarande betala skatt till de andra staterna i den mån inkomsten kommer därifrån, säger han. Hyresfastighetsägare, oavsett var de bor, behöver också i allmänhet betala inkomstskatt till den stat där fastigheten är belägen. Som ett resultat kan "din upplevda inkomstskattebesparing vara mindre än du tror", säger Pikary.

Dessutom föreslår han att vara försiktig med krav på statlig bosättning om du flyttar till en stat med lägre skatt och bibehåller banden till ditt gamla samhälle. Stater har blivit mer aggressiva när det gäller att göra residensrevisioner - ännu mer sedan Covid började, säger han. Ditt pengarbesparande drag kan sluta bli kostsamt om du stöter på krav på statlig bosättning, säger han. 

Skillnader i levnadskostnader. Burnette of Outlook Financial erbjuder exemplet på en nyligen pensionerad kund som planerade att flytta från Ohio till Florida. Hans beräkningar visade att hon genom att flytta till Florida skulle behöva arbeta deltid för att behålla sin livsstil. Detta var sant trots inkomstskattebesparingarna hon skulle uppnå genom att flytta.

Särskilda överväganden för pensionärer. Vissa stater, beroende på din justerade bruttoinkomst, kanske inte beskattar din inkomst alls. Så du kan vara i samma position - eller värre - genom att flytta till en noll inkomstskatt när du räknar in andra skatter och en högre levnadskostnad, säger Pikary. 

"Det har alltid förbryllat mig när någon går i pension från en stat med hög inkomstskatt och flyttar till en stat utan inkomstskatt, som Texas, när de inte har någon förvärvsinkomst och sedan gör ett stort fastighetsköp som kommer att ha enorma skatter." säger Stone of Stone Wealth. 

"I verkligheten borde det vara tvärtom - bo och arbeta i Texas och njut av ingen statlig inkomstskatt, gå sedan i pension och flytta till en stat med hög inkomstskatt när du inte har någon förvärvsinkomst. Köp ett stort hus där och betala hälften av fastighetsskatten du betalade i Texas”, säger han. 

Andra överväganden. Finansiella experter säger att det är viktigt för kunder att tänka igenom livsstilskonsekvenserna och de potentiella kostnaderna. De med barn i skolåldern bör undersöka styrkan i det offentliga skolsystemet och om privat skola kan vara motiverad och vad kostnaden kan bli. En annan övervägande är om ditt nuvarande tillstånd erbjuder kuponger för att gå i privatskola och om det är en förmån du kommer att ge upp eller få genom en flytt, säger Pikary.

Människor bör också ta reda på det medicinska systemet på den nya platsen och om de kommer att behöva betala mer för bilförsäkring eller hemförsäkring i allmänhet, eller dra på sig extra kostnader på grund av bestämmelser som översvämningsskydd de inte tidigare behövde, säger Bogart. 

Det är också viktigt för kunderna att avgöra om de fortfarande kommer att ha tillgång till aktiviteter de tycker om, som skidåkning eller segling, och om det kan vara extra kostnader involverade. Människor måste också ta hänsyn till sin närhet till familjen och om resekostnaderna kommer att öka.

"Många beslut i livet är dels ekonomiska, men också dels känslomässiga", säger Bogart. "Vi måste bedöma så många konsekvenser som möjligt."

Skriva till [e-postskyddad]