Varför Nordstrom stänger kanadensiska butiker i juni nästa år – Rapporterar Q4-resultat

Det fanns ett behov av att stänga den kanadensiska operationen efter en mycket svag 4^th kvartal 2022. NordströmJWN
har sex huvudbutiker och 7 Rack-butiker i Kanada. Deras svaga försäljning och resultat bidrog till det överlag dåliga resultatet under kvartalet.

Under det fjärde kvartalet som slutade den 28 januari 2023 minskade försäljningen med 4.1 procent jämfört med samma period under räkenskapsåret 2021. Nettoomsättningen för Nordstroms huvudbutiker minskade med 2.4 procent medan Rackbutikernas försäljning minskade med 8.1 procent under samma period. Den digitala försäljningen under fjärde kvartalet minskade med 13.1 %. Ledningen indikerade att elimineringen av Nordstrom Rack digitala beställningar under tredje kvartalet samt nedläggningen av Trunk Club tidigare under räkenskapsåret 2022 påverkade fjärde kvartalets digitala försäljning negativt med cirka 500 punkter. Den digitala försäljningen var 18 % av den totala försäljningen för räkenskapsåret.

För helåret rapporterade företaget en nettoomsättning på 15.1 miljarder USD jämfört med 2021 års nettoomsättning på 14.4 miljarder USD, en ökning med 4.8 %. Nettovinsten var 248 miljoner USD jämfört med 178 miljoner USD. En ökning med 39 %. Vinst per aktie efter full utspädning steg till 1.51 USD per aktie under räkenskapsåret 2022 jämfört med $1.10 en andel under räkenskapsåret 2021.

Vad hände i Kanada?

Nordstrom öppnade sin första kanadensiska butik 2014 i Toronto. Det finns nu 6 Nordstrom-butiker och 7 Rack-butiker. 2,500 XNUMX medarbetare kommer att förlora jobbet. Här är alla stängningar per provins.

Alberta – 1 Nordström-butiker och 2 Rack-butiker

British Columbia- 1 Nordstrom-butiker och 1 Rack-butik

Ontario – 4 Nordstrom-butiker och 4 Rack-butiker

Stora shoppingcenterplatser i Eaton Center, Yorkdale Center, Sherway Gardens i Toronto, Chinook Center i Calgary och Pacific Center i Vancouver kommer att påverkas av stängningen.

Ledningen indikerade att för att få långsiktig lönsam tillväxt och öka aktieägarvärdet och efter noggrant övervägande av alla rimliga tillgängliga alternativ, beslutade företaget att avbryta stödet till Nordstrom Kanadas affärsverksamhet. Följaktligen har Nordstrom Canada påbörjat en avveckling av sin verksamhet och erhållit en första order från Ontario Superior Court of Justice enligt Companies' Creditors Arrangement Act (CCAA) för att underlätta avvecklingen på ett ordnat sätt

Företaget förväntar sig att Nordstrom Canada kommer att dekonsolideras från Nordstroms finansiella rapporter från och med datumet för CCAA-anmälan. (Det skulle vara den 2 mars 2023.) Ledningen säger att den förväntar sig att rapportera cirka 350 miljoner USD i avgifter före skatt relaterade till avvecklingen under det första kvartalet av räkenskapsåret 2023. Denna nedskrivning drivs främst av Nordstroms investering i Nordström Kanada. Nedskrivningen förväntas resultera i en minskning med cirka 40 miljoner USD i företagets totala omsättning och en förbättring på 35 miljoner USD i Nordstroms EBIT-resultat för 2023 jämfört med 2022.

Stängningen av de 13 butikerna är resultatet av covid-19-effekten på shoppingen. Många transaktioner överfördes till e-handel. Hudson Bays starka konkurrens var också en faktor och man kan misstänka att det svaga resultatet för butiken i New York undertog Nordstroms lednings uppmärksamhet.

Här är de goda nyheterna.

Ledningens finanspolitiska utsikter projicerar en detaljhandelsförsäljning (inklusive en 53^rd vecka som hela detaljhandeln anammar)

1. intäkter nedgång 4-6 procent. Detta inkluderar en negativ inverkan på 250 punkter från den kanadensiska avvecklingen och ett positivt bidrag på 130 punkter från de 53^rd vecka.

2. EBIT-marginal nedgång på 1.2 till 2.1 procent av försäljningen inkluderar effekterna av avvecklingen av Kanada

3. Justerad EBIT-marginal. Detta exkluderar avgifter från kanadensisk avveckling. 3.7 till 4.2 procent av försäljningen

4. Inkomstskattesats kommer att vara cirka 32 procent inklusive 500 räntepunkter ogynnsam påverkan från kanadensisk nedskrivning.

5. EPS ränta inklusive 500 räntepunkter ogynnsam påverkan från Kanada förväntas vara $0.20 till $0.80

6. Justerad EPS exklusive avveckling av kanadensisk verksamhet på &1.80 till $2.20, och exklusive aktieåterköp

Företaget planerar att öppna 20 Rack-butiker under räkenskapsåret 2023. Det kommer att ha 260 Rack-butiker i slutet av innevarande räkenskapsår.

POSTSKRIPTUM: Strax efter att Toronto-butiken öppnade besökte jag butiken i Yorkdale Center och tyckte att den var vacker. Det verkade locka många kunder. Den kanadensiska operationen var för långt borta för att ha ledningens dagliga uppmärksamhet och CODID-19 orsakade ett stort problem. Man måste gratulera ledningen för att de tagit rätt steg vid rätt tidpunkt. Man undrar om de utmärkta lägena i Kanadas främsta köpcentrum kanske inte är attraktiva för andra återförsäljare.