Varför oktobers börsrally är "på skakig mark"

Smakämnen aktiemarknaden kan ha kommit för hårt, för snabbt i oktober med tanke på de negativa nyheterna som investerare möter i slutet av året.

"Vi tror att oktoberrallyt i risktillgångar verkligen är på skakig mark eftersom marknaderna tidigare letade efter en duva pivot från Fed och sedan letade de efter en paus från Fed", säger BlackRocks investeringsstrateg. Wei Li sa på Yahoo Finance Live (video ovan). "Så det känns som att marknaderna vill se en viss positiv utveckling i form av ett duvaktigt meddelande från Fed. Men egentligen är vi inte vid den tidpunkten än för om man tittar på kärninflationen är den fortfarande väldigt, väldigt klibbig.”

Dow Jones Industrial Average steg med 14 % i oktober, på väg att nå sitt bästa resultat sedan 1976. Vinsterna för Dow har varit ganska breda – inklusive en 18 % ökning för JP Morgan och en 13 % pop för McDonalds — medan Nasdaq Composite och S&P 500 är upp 7.5 % respektive 2.5 % under månaden.

Dessa vinster har kommit trots hotet om ännu högre räntor och en undervärdig vinstsäsong (se varningar från Amazon och Meta). Och BlackRocks Li tror att den återkommande entusiasmen för aktier kommer att mötas av ett test utanför porten i november, särskilt från mer hökiska kommentarer från Federal Reserve vid dess senaste policymöte denna vecka.

"Vi tror att räntorna kommer att fortsätta stiga," förklarade Li. "Det kommer att nå en topp på 5%. Och inte för underskatta det, det är ett väldigt, väldigt begränsat territorium. Faktum är att var vi är nu, med 3.25 %, är redan begränsande för ekonomin. Så vår övertygelse är att Fed i den nuvarande utbudsbegränsade miljön kommer att behöva skapa en lågkonjunktur för att få ner inflationen. Vår bedömning är att om de skulle vilja få ner inflationen till 2 % någorlunda snabbt, så representerar det en chock på 2 % för den amerikanska ekonomin 2023. Det representerar också ytterligare 3 miljoner personer utan arbete, vilket pressar upp arbetslösheten till 5 % .”

Berättelsen fortsätter

Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube