Vid Federal Reserves årliga Jackson Hole Economic Symposium på fredagen, Fed ordförande Jerome Powell sade att centralbankens plan att sänka inflationen till 2% kommer att orsaka "viss smärta" för amerikanska hushåll.
Stephanie Link, investeringsstrateg och portföljförvaltare på Hightower Advisors, sa till Benzinga att även om innehållet i Fed-ordförandens tal var väntat, kom uttalandet att det kommer att vara en del smärta för hushåll och företag som slående.
Läs mer: Aktier rasar när Powell fördubblar Feds inflationskamp tills "jobbet är klart"
"Vi visste att de skulle vara lite försiktiga, alla Feds guvernörer talade försiktigt under de senaste veckorna," sa Link i fredags på Benzingas "Stock Market Movers."
"Men att få ordföranden att säga att det skulle vara smärta för vissa hushåll och företag tyckte jag var riktigt slående."
Fed är mer sannolikt att sänka sin styrränta med cirka 35 punkter i slutet av 2023 och in i 2024, enligt terminshandel, trots Powells erkännande av potentiell smärta för hushållen, vilket krossade alla förväntningar på en duvaktig lutning.
"Jag tyckte att han lät mycket mer hökisk idag," sa Link. "Jag tror att det är en av anledningarna till att marknaden sålde av idag."
Politikerna kommer att träffas igen i september, då Fed kommer att ha ytterligare en möjlighet att återställa dessa förväntningar.
Bortsett från att säga att beslutet kommer att förlita sig på "totaliteten" av uppgifterna vid den tidpunkten, gjorde Powell inga indikationer om huruvida Fed skulle fortsätta med 75 punkter eller gå över till en höjning på 50 punkter vid sitt policymöte nästa månad.
Det sista ordet: På frågan om juni markerade bottennivåerna på marknaderna eller inte, sa Link att hon tror att marknaderna kommer att bli hackiga.
"Vi är inom ett intervall - jag tror att vi är [S&P] 3,600 4,200-XNUMX XNUMX för tillfället."
Den årliga inflationstakten i USA sjönk till 8.5 % i juli från en över 40-årig högsta på 9.1 % i juni. Link sa att med höga naturgas- och oljepriser ser hon att inflationen når nya toppar igen.
"Oljepriset slutade gå ner - och OPEC+ överväger produktionsnedskärningar. Om du tittar på energiindustrin – istället för att skapa mer utbud, tar de fritt kassaflöde och använder det för att skapa värde för aktieägarna”, sa hon.
"Vi får se vad som händer, men jag tror att vi kommer att se högre inflation framöver, och det är problematiskt för Fed."
Du kan se Benzingas intervju med Stephanie Link här:
Foto via Shutterstock.
Se mer från Benzinga
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-why-stephanie-says-jerome-210430921.html