Nasdaq Composite (^IXIC) gled äntligen in i korrigeringsterritorium på onsdag för första gången sedan mars 2021 – vilket ledde till baisseartade rubriker och varningar från förståsigpåare. Men en Yahoo Finance-analys av nästan 50 år av Nasdaq-data visar att detta kan vara en kortsiktig köpmöjlighet.
En marknadskorrigering identifieras traditionellt som en nedgång på 10 % eller mer från en nyligen hög, mätt från den högsta till den lägsta. Tröskeln är visserligen godtycklig, men den genererar inte desto mindre rubriker och drar investerarnas uppmärksamhet.
Går vi tillbaka till 1973 har det funnits 27 gånger när Nasdaq föll i korrigering. Till och med 1996 tenderade följande dags avkastning att vara negativ. Men sedan 1997 har dagen efter varit positiv 13 av 14 gånger, för en genomsnittlig avkastning på 1.78% och en medianavkastning på 2.09% (vilket för övrigt var den höga intradagsavkastningen på torsdagen vid middagstid ET). Ser man framåt mot 5-dagarsavkastningen har den i genomsnitt varit 2.83 % sedan 1997 med en medianavkastning på 2.97 %.
Det finns ett 15-årigt gap i tabellen ovan från ungefär 2000 till 2015 eftersom Nasdaq inte nådde rekordhöjder under den här tiden – efter att ha slagits ner av teknikbubblans krasch. Att ersätta det 52-veckors högsta - eller det högsta priset på ett år - ger en större urvalsstorlek.
Från 1997 finns det 22 Nasdaq-korrigeringar från 52-veckors toppnivåer, varav 16 gav positiv avkastning nästa dag, med de kommande fem dagarna positiva 19 av 22 gånger. Den genomsnittliga och medianvinsten är lägre för denna grupp, men fortfarande övertygande med en genomsnittlig avkastning på 2.54 % och en medianavkastning på 2.70 % efter fem dagar.
Även om prisbeteendet helt enkelt kan vara slumpmässigt, gillar många kortsiktiga handlare att blekna - eller ta motsatt position - från en framträdande hausseartad eller baisseartad indikator. Det beror på att det kortsiktiga sentimentet kan ha blivit extremt åt det ena eller andra hållet.
På liknande sätt, när 50-dagars glidande medelvärde passerar under 200-dagars glidande medelvärde, genererar det ett så kallat dödskors. Även om detta är långsiktigt baisse, kommer marknaden ofta att konsolideras eller studsa på kort sikt efter att signalen genererats. Handlare gillar också att blekna, eller inta en ståndpunkt i motsats till, högprofilerade tidningsomslag, till exempel omslaget till Business Week i augusti 1979 som berömt utropade "Equities död". Att köpa S&P 500 sedan satte upp ett 200%-rally till 1987.
För att vara säker möter marknaderna ett antal motvindar i år som sannolikt kommer att frustrera både privata och institutionella investerare - stigande inflation, en hökisk Federal Reserve, geopolitiska spänningar plus COVID.
När Nasdaq skulle utfärda sin baisseartade tekniska varning på onsdagen gav Heritage Capitals president Paul Schatz sina marknadsutsikter för 2022 på Yahoo Finance Live. "[M]y färdplan skulle vara något som en tillbakadragning under det första kvartalet. Vi återtar det under andra kvartalet, säger han. "Den större nedgången kommer under tredje kvartalet. Vi återtar det i fjärde kvartalet. Året handlar om tålamod, frustration och kvalitet. Så det kan bli ett roligt år.”
Jared Blikre är ett ankare och reporter fokuserad på marknaderna på Yahoo Finance Live. Följ honom @SPYJared.
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn
Källa: https://finance.yahoo.com/news/why-the-nasdaq-in-correction-territory-may-be-a-short-term-buy-signal-185508105.html