Varför börsrallyt kan fortsätta, säger Morgan Stanley-strateg som bara nyligen varnade för en dödszon

Här är Deutsche Bank, som sammanfattar vad som står på spel för den senare: "Det är ganska okontroversiellt att säga att den senaste lönerapporten som publicerades den 3 februari var ett enormt ögonblick, och ett som startade en serie händelser som har inneburit att den senaste månaden har varit en kamp för de flesta finansiella tillgångar, särskilt obligationer. Som sådan, om du trodde att den relativt slumpmässiga siffergeneratorn som är lönelistor vanligtvis är överhypad, har du inte sett något ännu när vi närmar oss fredagens stora nummer”, skrev ett team av strateger ledda av Jim Reid.

Den senaste tidens fart på marknaden verkar dock ha fått en av Wall Streets mest baisseartade strateger att lätta lite på dysterheten. Vår dagens samtal återvänder till Mike Wilson, Morgan Stanley-strategen som för två veckor sedan varnade för det investerare hade drivit in aktier i en dödszon.

I en ny notering påpekar strategen hur S&P 500
SPX,
+ 0.17%
"överlevde ett avgörande test av stöd" förra veckan genom att hålla sig över det allmänt sedda 200-dagars glidande medelvärdet. Aktier kan se ytterligare uppgångar på kort sikt om dollarn och räntorna fortsätter att dra sig tillbaka, sa han.

Wilson har siktat på 4,150 500 som nästa motståndsområde för S&P XNUMX, även om han fortfarande inte verkar vara redo att ge upp förutsägelsen om dödszonen.

"Även om detta är ett otvetydigt positivt på kort sikt, tror vi att det inte motbevisar den mycket dåliga riskbelöningen som för närvarande erbjuds av många aktier givet värderingar och vinstprognoser som fortfarande är alldeles för höga, enligt vår uppfattning," sa han.

Wilson, som förväntar sig att S&P 500 kommer att avsluta året på 3,900 XNUMX – det mer baisseartade slutet av Wall Streets omfattande prognoser — varnade i slutet av februari för att investerare hade följt aktiekurserna till "svindlande höjder än en gång", drivet av likviditet och girighet. Han sa att dyra värderingar innebar att investerare inte kompenserades för risk.

Andra tittar lite förbi 200-DMA, till exempel den här fondförvaltaren som noterar hur tuff vägen kommer att vara bortom den linjen i sanden:

Vårt sista ord går till Bill Blain, marknadsstrateg på Shard Capital, som har kommit till slutsatsen att vi står inför "riktningslösa marknader" och "ett mycket farligt ögonblick."

"Det finns ingen speciell trend eller tro som driver priserna. Aktiestudsen har försvunnit. Obligationer ser trötta ut. Alla de stora teman finns där ute, helt klart i spel; inflationsförväntningar, räntor, företagsvärderingar, hållbarheten i den nationella skuldbelastningen, geopolitik och globala hot, men det finns ingen speciell fart bakom någon av dem. Det kommer att förändras på ett ögonblick – men hur eller när vet vi helt enkelt inte”, säger Blain i ett blogginlägg.

Marknaderna

Aktieterminer
ES00,
+ 0.23%

YM00,
+ 0.04%

NQ00,
+ 0.41%
kämpar för dragkraft, medan den 10-åriga statsavkastningen
TMUBMUSD10Y,
3.924%
är lägre, på 3.919% efter toppade 4 % förra veckan. Oljepriser
CL.1,
-0.90%
faller efter Kina sätt ett konservativt tillväxtmål på "cirka 5 %." Dollaren
DXY,
-0.11%
är något högre.

Läs också: Här är vad analytiker säger om Kinas nya tillväxtmål.

För fler marknadsuppdateringar plus praktiska handelsidéer för aktier, optioner och krypto, prenumerera på MarketDiem av Investors Business Daily.

Buzz

Tobakstillverkaren Altria
MO,
+ 0.17%
tillkännagav en affär på 2.75 miljarder dollar för e-vapor-produkttillverkaren NJOY.

Tesla
TSLA,
-0.67%
sen söndag sänka priserna på sina Model S- och Model X-bilar för att hjälpa till att öka försäljningen när det första kvartalet går mot sitt slut. Aktier gör inte mycket i förmarknadshandeln.

Som en del av ett kostnadsbesparande drag, Amazon
AMZN,
+ 0.28%
kommer att stänga åtta av sina kassalösa närbutiker i San Francisco, New York City och Seattle.

Esperion Therapeutics lager 
ESPR,
-14.67%
föll 22% som investerare ifrågasatte data som den rapporterade om ett kolesterolläkemedel för patienter som inte tål en statin. Nyxoah lager
NYXH,
+ 9.38%
klättrade med 19 % efter att medicinteknikföretaget sa att det uppnått viktiga regulatoriska och kliniska milstolpar.

En handfull USA-noterade kinesiska aktier är lägre i hälarna på det blygsamma tillväxtmålet. Alibaba
BABA,
-1.16%,
Nio
POJKE,
-1.57%
och Baidu
BIDU,
-2.40%
är alla ned 1 % eller mer.

Ciena
CIEN,
+ 6.56%
aktier klättrar på en intäkter slå från den optiska nätverksgruppen.

WW International (Weight Watchers)
WW,
-7.48%
kommer att rapportera efter avslutningen.

Norfolk södra
NSC,
-0.89%
tillkännagav en säkerhetsplan med sex punkter efter förra månadens urspårning av ett tåg i Ohio som transporterade farligt material.

Fabriksbeställningar ska vara klara kl. 10, om en vecka som kommer att sluta med löneuppgifter utanför jordbruket, där vi kommer att se om januaris ökning var en blip. Och ett halvårligt kongressvittnesmål från Feds Powell är planerat till tisdag och onsdag.

Läsa: Powell ska prata med kongressen om möjligheten till fler räntehöjningar, inte färre

Det bästa med webben

Är den amerikanska bostadsmarknaden på väg mot en krasch? "Allt beror på hur höga räntor går," inteckning veteran säger.

Det säger miljardärsinvesteraren Mark Mobius han kan inte få ut sina pengar från Kina.

Den kalla verkligheten av skyttegravskrig mot Ukrainas frontlinjerna.

Diagrammet

Varför är de flesta investerare förvirrade av inflationen nuförtiden? Twitterkontot bakom Wasteland Capital har en idé. Du har bara inte levt det ännu, älskling.

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från 6:XNUMX Eastern:

Slumpmässiga läsningar

En symbol för gamla, rustika Paris är på väg att förvandlas.

Toblerone är förlorar sin alpina bergsbild.

En cheesy USA:s seger över Europa.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Lyssna på Bästa nya idéer i pengar podcast med MarketWatch-reportern Charles Passy och ekonomen Stephanie Kelton