En mild börsrally för att inleda det nya året kommer att sättas på prov på torsdag när investerare står inför en efterlängtad amerikansk inflationsmätning som mycket väl kan hjälpa till att avgöra storleken på Federal Reserves nästa räntehöjning.
CPI-avläsningen för december från Bureau of Labor Statistics, som spårar förändringar i de priser som konsumenter betalar för varor och tjänster, förväntas visa en ökning med 6.5 % jämfört med ett år tidigare, vilket minskar från en ökning på 7.1 % jämfört med föregående år. under föregående månad, enligt en undersökning av ekonomer av Dow Jones. Kärnprismåttet som tar bort volatila mat- och bränslekostnader förväntas stiga med 0.3 % från november, eller 5.7 % år över år.
Se även: Inflationen avtar, KPI att visa. Men saktar det tillräckligt snabbt för Fed?
KPI för december kommer att vara särskilt viktigt för att påverka Feds beslut vid dess kommande möte som avslutas den 1 februari, sa ekonomer på Pimco. De förväntar sig inflationen och arbetsmarknadsdata kommer att ha modererats tillräckligt kommer att pressa centralbanken att pausa räntehöjningar innan mötet i maj.
"Efter att ha höjt 50 punkter vid decembermötet förväntar vi oss att Fed går till en 25bp höjningstakt i början av februari och slutligen pausar runt 5%", skrev Pimcos ekonomer Tiffany Wilding och Allison Boxer, i en tisdagsanteckning.
Men sedan Feds decembermöte har tjänstemän obevekligt signalerat att centralbanken kommer måste höja räntorna över 5 % för att få inflationen till 2%-målet, utan några räntesänkningar att vänta i år. Fed Funds-terminshandlare ser nu en 78% sannolikhet för en höjning med 25 punkter vid mötet i februari, och en 68% chans för ytterligare en i mars, vilket skulle bringa terminalräntan till endast 4.75-5% vid mitten av året, enligt de CME FedWatch-verktyg.
MarketWatch Live: Amerikanska aktieterminer knuffar högre när inflationsdata skymtar
Efter två lägre än väntat KPI-värden, Vilket har gett marknaden hopp om att inflationen kommer att smälta bort snabbt, Decemberavläsningen för inflation är avgörande för att hålla marknadens förhoppningar om fallande inflation vid liv, sade Michael J. Kramer, grundare av Mott Capital Management i en måndagsnotis.
"Inflationsswappar ser för närvarande att inflationen faller under 2.5% till sommaren 2023, vilket verkar hoppfullt," sa Kramer. "Veckans KPI-avläsning kommer att vara avgörande för att upprätthålla den uppfattningen och kan visa sig vara katastrofal om KPI kommer in hetare än väntat, vilket gör att marknadsbaserade inflationsförväntningar ur kurs."
Aktiemarknaden letar efter en "cirka 5%" ökning av decembers kärninflation, säger Rhys Williams, chefsstrateg på Spouting Rock Asset Management. "Om du får en siffra i de låga fyra [procent], kommer börsrallyt att fortsätta. Marknaden är väldigt hyperfokuserad på datapunkter.”
Amerikanska aktier hade en positiv start på 2023 med förhoppningar om att svalkande inflation och en potentiell lågkonjunktur kan övertala centralbanken att lätta på takten i vilken den höjer sin styrränta.
Williams tror att inflationen håller på att sjunka men den kommer inte att nå centralbankens 2%-streck till sommaren 2023.
"Jag tror att marknaderna någon gång kommer att inse, 'åh, vi kan inte komma till 2%", och då säljer marknaderna förmodligen av på det. Jag tror kanske att på kort sikt [aktierna går] upp och sedan under andra kvartalet, går de tillbaka när folk inser att 2% inte är realistiskt, säger Williams till MarketWatch via telefon.
amerikanska aktieindex öppnade högre på onsdagen. S&P 500
SPX,
var upp 0.5 %, medan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
steg 0.3% och Nasdaq Composite
COMP,
avancerad 0.6%.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo