Varför Warren Buffetts varning från 1999 fortfarande gäller idag

Warren Buffett anlände till Sun Valley, Idaho, med en impopulär varning – en varning som visionärerna i rummet inte var på humör för att höra.

De tekniska ledarna som samlades där var angelägna om att förändra världen och hade redan tjänat förmögenheter på det.

Och under ett år där vissa teknikaktier steg så mycket som 27 gånger, satt många på investeringar med skyhöga värderingar som de kände sig bra för.

Missa inte: Företaget löser trafik och klimatförändringar tillsammans

Det var artiga nickningar när Buffett tog plats bakom talarstolen.

Buffett varnade publiken för att de förväntade sig för mycket på lång sikt. Han påpekade några perioder i USA:s senaste historia där USA:s ekonomi hade fördubblats, tredubblats eller till och med femdubblats i värde – ändå gick aktiemarknaden ingenstans eftersom den redan hade varit så överprissatt till att börja med.

Buffett erkände marknadens vitheta prestanda de senaste åren. Men detta bör göra investerarna försiktiga. Med tiden, varnade han, skulle verkligheten komma ikapp höga värderingar.

Buffett gjorde rätt i att predika försiktighet i slutet av 1999. Den ökända kollapsen av dot.com-bubblan – en som skulle få Nasdaq-börsen att falla så mycket som 75 % och se hushållsnamn som Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) Och Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) tappade över 80 % av sina börsvärden — var bara några månader bort.

Buffetts vän Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) VD Bill Gates var i publiken den dagen. På mindre än ett år skulle Microsofts aktiekurs falla med 34 %, och det skulle ta 14 år för företagets aktier att återgå till 1999 års nivåer.

Läs också: Olagligt i 79 år, detta kryphål låter vanliga amerikaner investera tillsammans med Silicon Valley-insiders

Andy Grove, grundare av Intel Corp (NASDAQ: INTC), var också i mängden. Han skulle se sitt företag göra ännu värre. Intel gav en avkastning på 24 % under de kommande 17 åren, bara hälften av S&P 500:s vinst på 58 %.

Upprepar historien sig själv?

För snart två år sedan, Charlie Munger, Buffetts partner på Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), gjorde sin egen varning för en farlig marknadsmani och sa att investerare var "mycket nära gränsen till att leka med elden."

Berättelsen fortsätter

Börsens omsättning det senaste året har bekräftat den uppfattningen. S&P 500 har fallit över 22 %, vilket avslutar en historisk 14-årig tjurmarknad. Och i nosedives liknande vad tekniken drabbades av 2000 och 2001, teknikjättar som Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon och MetaPlatforms Inc. (NASDAQ: META) har tappat biljoner dollar i marknadsvärde mellan dem.

Och det är inte bara börsnoterade företag – finansieringen av nystartade företag har kollapsat med 23 % globalt under det senaste året. Det är uppenbart att det har skett en vändning i marknadssentimentet.

Investerare är inte längre euforiska och drivs av rädsla för att missa något. Nu är de skramlade efter nästan en årslång marknadsnedgång. Och detta påminner om fler visdomsord från Buffett: var girig när andra är rädda.

Det är värt att notera att de tekniska aktierna gjorde mest ont under den senaste stora tekniska försäljningen återhämtade sig med över 2,000 XNUMX % vardera under de kommande åren. Det är möjligt att investerare idag ställs inför en liknande möjlighet.

Och investerare som vill dra nytta av en eventuell återhämtning har ett vapen i sin arsenal som de inte hade 2001 — enkel tillgång till nystartade företag genom equity crowdfunding.

StartEngine är en aktie-crowdfunding-jätte som tillåter vanliga investerare att göra anspråk på andelar i några av de mest spännande, om än riskfyllda, företagen i världen. Det ingick nyligen ett avtal med en annan crowdfunder - Indiegogo - för att föra den senares nätverk av 800,000 XNUMX investerare till StartEngines equity crowdfunding-plattform.

Affären ger StartEngines räckvidd till 1.7 miljoner investerare - och raden av förvärv kan precis börja.

Se mer på startinvesteringar från Benzinga.

Foto: Med tillstånd av Fortune Live Media på Flickr

Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.