Varför "jobba längre" är inget bra pensionsråd

Här är sanningen: Att gå i pension i förtid – eller till och med kl full pensionsålder– är inte mycket mer än ett skämt för dessa tiotals miljoner. Gå i pension på vad? De flesta människor har en bråkdel av de tillgångar de behöver. Och pensioner? Om du inte arbetar för regeringen – statlig, lokal eller federal – är chansen stor att du inte har en. 

Läsa: Socialförsäkringsmottagare går miste om 182,000 XNUMX $ genom att göra anspråk på för tidigt, visar studien

Det är sådana brister – allt fler företags vägran att flytta pensionsekonomin från sina balansräkningar och över på ryggen på sina arbetare – som innebär att miljoner måste fortsätta arbeta vare sig de vill eller inte. Dock anteckningar en svepande rapport från Economic Policy Institute (EPI), en Washington, DC-baserad ideell, partipolitisk tankesmedja, "många möter hinder för att arbeta längre och saknar tillgång till anständiga jobb med anständig lön. Äldre arbetstagare som inte har råd att gå i pension möter ofta försämrad jobbkvalitet och försämrad inkomst till följd av förlust av förhandlingsstyrka.”

Det är en smärtsam Catch-22. 

Det finns en rasmässig klyfta här också. Federal Reserve sa i en rapport från 2020 att vita familjer har den högsta nivån av båda median och genomsnittlig familjeförmögenhet: 188,200 983,400 $ respektive 188,000 7,500 $. Median – vilket betyder att hälften har mer och hälften har mindre – är nyckeltalet här. Om hälften av de vita familjerna har mindre än 4 625 $, tyder det på att cirka XNUMX XNUMX $ kan tas ut varje år för att leva på, med den ofta rekommenderade regeln om XNUMX % uttag. Det är ynka $XNUMX per månad, före skatt.  

Tycker du att det är dåligt? Tänk nu på Feds uppgifter om latinamerikanska och svarta och latinamerikanska familjer. Medianförmögenheten för latinamerikaner är $36,100 24,100, medan det för svarta familjer är magra $XNUMX XNUMX. 

Latinamerikaner och svarta "är särskilt missgynnade på arbetsmarknaden och dåligt betjänade av ett pensionssystem som förlitar sig på att arbetsgivare frivilligt tillhandahåller förmåner", säger Heidi Shierholz, EPI:s president.

Denna nackdel är ett djupt rotat, strukturellt problem, konstaterar rapporten, in att svarta och latinamerikaner vanligtvis arbetar på lägre steg på den ekonomiska stegen och att deras "dåliga jobb leder till dåliga pensioneringar." 

Men återigen, även en "dålig pensionering" är inte ett alternativ, med tanke på de sparsatser som nämns ovan. Således tvingas många arbetare av ekonomisk nödvändighet att fortsätta arbeta, vanligtvis i samma sorts lägre betalda jobb med minimala – i bästa fall – förmåner. Det finns med andra ord ingen väg ut.  

"Vissa arbetare kan dra nytta av att skjuta upp pensioneringen för att öka sina besparingar och upplupna förmåner samtidigt som de förkortar sin pension", säger EPI. "Men att förvänta sig att arbetare ska arbeta till hög ålder är varken en genomförbar eller rättvis lösning på pensionskrisen. Dels har den ökade medellivslängden koncentrerats till högre inkomster med jobb som är mindre fysiskt krävande. För det andra arbetar amerikaner redan mer och längre än arbetare i de flesta jämförbara länder."

Pandemin är ännu ett problem. Brookings Institution hävdar att "lång Covid" är hålla miljoner borta från arbetskraften. Många arbetare på de nedre stegen kanske inte har lyxen att arbeta hemifrån och kan behöva välja mellan att riskera sin hälsa eller att ge upp det magra jobb de har för närvarande.    

Denna smärtsamma verklighet understryker den yttersta vikten av de två förmåner som minoritetsarbetare kan lita på: Social Security och Medicare.  

Läsa: Gör inte dessa 5 misstag under Medicare öppen registrering

Det ekonomiska skyddet som erbjuds av socialförsäkringen är särskilt viktigt för svarta och latinamerikanska arbetare och andra färgade arbetare, säger tillförordnad socialförsäkringskommissionär Kilolo Kijakazi, som noterar att det utgör en "stor andel av den totala pensions- och invaliditetsinkomsten för färgade personer. och för kvinnor." Hon kallar ut "strukturella hinder" som "bidrar till skillnaderna i ekonomiskt välbefinnande" för dessa grupper.  

Läsa: Är du vältränad för din ålder eller är du svag? Så här tar du reda på det.

Det finns många politiska förslag som kan urholka dessa strukturella hinder. EPI-rapporten föreslår att man utökar inkomstskatteavdraget, vilket kan hjälpa fler vuxna utan beroende barn. Skatteavdrag kan kompensera kostnaderna för att tillhandahålla sjukförsäkring till äldre arbetstagare. Och vad sägs om bättre tillämpning av lagar om åldersdiskriminering? Det vill säga om arbetare kände till sina rättigheter och vad de kunde göra om de kände att de diskriminerades på grund av sin ålder. 

Kan någon av dessa saker hända? Bortsett från bättre efterlevnad av lagar om åldersdiskriminering som redan finns på böckerna, tyder den politiska klyftan som är på väg att definiera Washington – med demokrater som fortsätter att inneha senaten, men republikaner som tar parlamentet – antyder att det blir problem för de kommande två åren.