Kommer kongressen att återställa skatteincitamentet för forskningsutgifter?

Företag som investerar i forskning är förbryllade över att den nuvarande federala skattelagen kraftigt begränsar skatteincitament för innovation. Bakgrunden är denna: lagen om skattesänkningar och jobb (”TCJA”) som antogs 2017 krävde aktivering av forsknings- och experimentella (”R&E”) utgifter under en 5-årsperiod (en 15-årsperiod för utländsk forskning) med start t.o.m. beskattningsår som börjar efter den 31 december 2021 – med andra ord i år. Avsättningen inkluderades för att kompensera kostnaderna för skattesänkningar i TCJS; Kongressens gemensamma kommitté för beskattning uppskattade att den erforderliga kapitaliseringen av FoU-utgifter skulle öka 120 miljarder dollar i federala intäkter mellan 2022 och 2027.

Många företag förutsåg en ändring av kapitaliseringspolicyn före utgången av beskattningsåret 2022, vilket gjorde det möjligt för omedelbara R&E-utgifter att öka företagens och den ekonomiska tillväxten. Men ingen sådan förändring har ännu passerats och oro över huruvida den nya kongressen kommer att kunna kompromissa innan de negativa ekonomiska effekterna av kapitaliseringspolitiken sätter in.

Även om det har funnits oro under åren angående de ekonomiska effekterna av att tillåta forskningsincitament, har nyligen genomförda studier visat att så mycket som $1 av en forskningsskatteavdrag leder till cirka $4 av forskningsutgifter. Skattestiftelsens modell uppskattningar Att fortsätta att tillåta omedelbara utgifter för FoU skulle öka bruttonationalprodukten och bruttonationalprodukten w med 0.1 %, kapitalstocken med 0.2 % och lönerna med 0.1 %, samtidigt som 19,500 XNUMX heltidstjänster skapas. Alla positiva tecken som skulle välkomnas i en ekonomisk nedgång.

Förenta staternas förmåga att ekonomiskt konkurrera om nya företag som är involverade i forskning och innovation kan vara av ännu större oro. Genom att kräva aktivering av FoU-utgifter ger USA några av de mest begränsade FoU-incitamenten jämfört med OECD-länder och Kina. Enligt den nuvarande amerikanska R&E-kapitaliseringspolicyn kommer endast 10 % av R&E-utgifterna under 2022 att dras av samma år, och de återstående kostnaderna måste fördelas över ytterligare 5 år. Detta står i drastisk kontrast till många OECD-länder som tillhandahåller ett "superavdrag", vilket ger företag ett ytterligare fiktivt avdrag för stödberättigande forskningskostnader. Till exempel, i Storbritannien kan små företag dra av upp till 230 % av de kvalificerade kostnaderna och konvertera avdraget till kontanter om det inte finns någon skatteskuld. Kina ger också ett avdrag på 175 % för kvalificerade forskningskostnader och höjde nyligen det beloppet till 200 % för tillverkningsföretag fram till den 31 december 2023.

Många OECD-länder tillhandahåller inte bara superavdrag, utan nitton av trettiosju länder tillhandahåller ytterligare innovationsincitament genom en patentlåda som gör det möjligt för inkomster relaterade till immateriella rättigheter att beskattas till lägre bolagsskattesatser. Till exempel är den lägsta patentboxsatsen i Belgien som ger ett avdrag på 85 % för inkomst relaterade till kvalificerad immateriell egendom, vilket resulterar i en skattesats på 3.75 % på avsedd inkomst. Alternativt har Italien den högsta patentboxsatsen vilket resulterar i att patentintäkter beskattas med 13.95 %. Kinas system för patentboxar sänker deras allmänna bolagsskattesats från 25 % till 15 % för berättigade högteknologiska och nyteknologiska företag. USA har ingen patentlåda.

Det skulle bara vara rimligt att dra slutsatsen att USA:s policy att begränsa FoU-utgifterna, tillsammans med avsaknaden av ett patentboxsystem, skulle vara en betydande ekonomisk faktor när företag bestämmer sig för var de ska lokalisera sig. R&E kapitaliseringspolicyn förvirrar också många som har övervakat Inflation Reduction Act (“IRA”) initiativ för ren energi. Å ena sidan investerar kongressen 369 miljarder dollar för energisäkerhet och klimatförändringar som en del av IRA, men verkar sedan kväva en omvandling av ren energi genom att kräva aktivering av R&E-kostnader. Även om de två policyerna utvecklades av separata förvaltningar, verkar det logiskt att om klimatförändringar och energisäkerhet är en verklig prioritet, måste de två politikområdena samverka för att främja modernisering av ren energi. Främjandet av tandempolitik återspeglas till exempel i Belgien som ger ett ökat forskningsavdrag och kredit för miljövänliga investeringar.

Företagen förvärras eftersom kapitaliseringspolicyn för R&E har en direkt inverkan på deras verksamhet. Kravet på att aktivera R&E-utgifter kan inte bara orsaka ytterligare federala och statliga kontantinkomstskatter, utan också resultera i en administrativ mardröm när man avgör om en kostnad anses vara en R&E-utgift som kräver aktivering eller ett vanligt och nödvändigt affärsavdrag som omedelbart kostnadsförs .

Ordförande för senatens finanskommitté, Ron Wyden, har uttryckt en önskan att inkludera skatteavdragsdiskussioner i kongressens agenda för den kommande lame-duck-sessionen. Medan republikanerna stöder en förlängning av det omedelbara avdraget för FoU-utgifter, försöker demokraterna att para ihop det med en ökning av barnskatteavdrag, som minskade i år efter en utbyggnad till 2021. Huruvida de två partierna kan komma överens kommer till stor del att bero på kongressledarnas humör efter mellanårsvalet. Beslutet att lansera en skatteräkning vid årets slut kommer dock sannolikt inte att sträcka sig efter den 16 december^th, kammarens sista mötesdag för året. Många företag kommer att hålla andan och hoppas på en tidig kongresspresent i år.