Viktigt nu.
Med en beslutsamhet som anstår ett svar på hotet om en total bankkris utfärdade amerikanska banktillsynsmyndigheter ett gemensamt uttalande på kvällen den 12 mars förklarade att alla insättare i misslyckades Silicon Valley Bank (SVB) kommer att ha full tillgång till sina fonder från och med den 13 mars.
Det amerikanska finansdepartementet, Federal Reserve och Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) meddelade också att de gjorde ett "liknande systemriskundantag" för kunder till Signature Bank, en bank känd för att betjäna kryptoindustrins kunder, vilket var stängs av tidigare på dagen av statliga tillsynsmyndigheter i New York.
Läs mer
Fram till denna helg hade den amerikanska regeringen inte behandlat någon av bankerna som systemviktiga. Ingetdera visas på global lista över systemviktiga banker (pdf) underhålls av internationellt Financial Standards Board. Och ingen av dem fanns med på Feds senaste lista över amerikanska banker som bedömdes vara tillräckligt stora för att genomgå erforderliga stresstester.
Dessa bankers förmåga att flyga under radarn i USA var ingen tillfällighet. Greg Becker, SVB:s vd, lobbat amerikanska tjänstemän för flera år sedan för att höja tillgångströskeln vid vilken banker skulle anses vara systemviktiga.
Tröskeln höjdes 2018 från 50 miljarder dollar till 250 miljarder dollar i tillgångar 2018. SVB hade precis passerat 50 miljarder dollar när Becker drev på för förändringen; när den kollapsade förra veckan hade den tillgångar på 209 miljarder dollar, vilket gjorde den till den USA:s näst största bankkonkurs någonsin.
Ett nytt nödlåneprogram
Om SVB och Signature inte var viktiga, systemiskt sett, som going concerns, så utgjorde de vid misslyckande uppenbarligen mer risk för det finansiella systemet än vad den amerikanska regeringen var bekväm med. Förutom att skydda oförsäkrade insättningar hos SVB och Signature tillkännagav finansdepartementet, Fed och FDIC skapandet av ett nödlåneprogram för att säkerställa "banker har förmågan att möta behoven hos alla sina insättare." Programmet kommer att acceptera obligationer och andra värdepapper som säkerhet och kommer att värdera dem till pari snarare än nuvarande marknadspriser.
Stigande räntor har sänkt priserna på obligationer, vilket bidragit till pressen på SVB—a brandförsäljning av bankens obligationsportfölj skapade förluster, vilket utlöste ett plötsligt utflöde av insättningar i en klassisk körning på banken.
Huruvida något av detta dämpar Feds senaste insisterar på fortsatta räntehöjningar återstår att se.
Vilka amerikanska banker stresstestas av Fed?
De åtgärder som vidtagits av den amerikanska regeringen för att stoppa banksystemet tyder på SVB, som har en teknik- och startup-tung kundlista, och Signature, populär under de senaste åren för sin vilja att arbeta med kryptovalutaföretag, var mycket större systemrisker än vad tillsynsmyndigheter hade erkänt.
Som ett resultat av de ökade tillgångströsklar som antogs under Trump-administrationen, SVB och Signature, som hade 110 miljarder dollar i tillgångar när det misslyckades, var inte bland de 33 amerikanska institutioner (pdf, s.13) som deltog i de senaste stresstester som Fed krävde för att mäta hur stora banker skulle klara sig i en hypotetisk lågkonjunktur.
Det här är bankerna, alfabetiskt listade, som deltog i stresstesterna 2022; alla gick igenom.
Ally Financial
American Express
Bank of America
Bank of New York Mellon
Barclays USA
BMO Financial
BNP Paribas USA
Capital One Financial
Charles Schwab
Citigrupp I
Medborgarnas ekonomiska
Credit Suisse Holdings (USA)
DB USA
Upptäck finansiella tjänster
Femte tredje Bancorp
Goldman Sachs Group
HSBC North America Holdings
Huntington Bancshares
JPMorgan Chase
KeyCorp-kategori
M&T Bank Corporation
Morgan Stanley
Northern Trust
PNC Financial Services Group
RBC US Group Holdings
Regioner finansiella
Santander Holdings USA
State Street
TD Group US Holdings
Truist finansiell
UBS Americas Holding
U.S. Bancorp
Wells Fargo
Mer från Quartz
Anmäl dig för Quartzs nyhetsbrev. För de senaste nyheterna, Facebook, Twitter och Instagram.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/svb-signature-us-making-systemic-023400345.html