Världsbanken varnar för global recessionsrisk

Viktiga takeaways

• Världsbanken utfärdade en dyster global tillväxtutsikt denna vecka och reviderade förra junis prognoser ner från 3 % till 1.7 %
• En avsevärt nedgraderad USA-utsikt slog särskilt hårt; USA förväntas nu bara se 0.5 % tillväxt 2023
• Om förutsägelser håller, skulle det vara "den tredje svagaste tillväxttakten på nästan tre decennier" efter nedgångarna 2009 och 2020

En dyster rapport från Världsbanken denna vecka varnar för att 2023:s tillväxtutsikter ser mogna ut för recession. Den USA-baserade internationella organisationen bedriver forskning och tillhandahåller finansiering och råd till utvecklingsländer.

I sitt Global Economic Prospects Report, varnar Världsbanken, "den globala tillväxten har avtagit till den grad att den globala ekonomin är farligt nära att falla in i recession."

Världsbanken krediterar "oväntat snabb och synkron" penningpolitisk åtstramning runt om i världen för den tröga tillväxten. Situationen är allvarlig nog, tillägger den, att "alla ytterligare negativa chocker" kan leda till en global recession.

Ayhan Kose, chefsekonom och chef för Världsbanksgruppens prospektgrupp, sa: "Riskerna som vi varnade för för sex månader sedan har förverkligats och vårt värsta scenario är nu vårt basscenario. Världens ekonomi är på en rakkniv och kan lätt hamna i recession om de finansiella förhållandena stramas åt.”

Världsbankens prognos kommer efter att Internationella valutafonden (IMF) släppt en lika stark prognos. Om en global lågkonjunktur inträffar skulle det vara första gången sedan 1930-talet som två globala nedgångar inträffade under samma decennium.

Lyckligtvis för dig, Q.ai är här för att hjälpa.

Packar upp Världsbankens lågkonjunkturvarning

Världsbanken förutspår att den globala tillväxten kommer att avta till 1.7 % 2023, en minskning från de 3 % som förutspåddes i juni förra året. Denna prognos "speglar till stor del en mer aggressiv penningpolitisk åtstramning, försämrade finansiella villkor och sjunkande förtroende."

Dessa i stort sett försämrade förhållanden förväntas dra ner tillväxten över hela världen. I världens rikaste ekonomier, som ökade med 5.3 % 2021 och 2.5 % 2022, kommer tillväxten att avta till krypande 0.5 % i år.

Dessa prognoser ligger en hel procentenhet under IMF:s oktobersiffror. Den rapporten nedgraderade också IMF:s tidigare prognos på grund av många av samma påtryckningar som Världsbanken skyller på nu.

Världsbankens president David Malpass noterade i rapporten att "Försämringen är brett baserad", som påverkar "nästan alla regioner i världen." Som sådan kan globala invånare rusta för långsammare inkomsttillväxt per capita även jämfört med siffror före Covid-19.

När man ser längre fram, tillade Världsbanken att ungefär hälften av alla länder såg sänkta tillväxtutsikter för 2024. Utan större förändringar skulle världen kunna se tillväxten 2024 nå bara 2.7 %, en minskning från den tidigare prognosen på 3 %.

Världsbankens recession: USA:s prognoser

Världsbankens amerikanska ekonomiska prognoser bidrog till att bana väg för en så brant global nedgradering.

I juni förra året förutspådde institutionen att USA skulle se en real BNP-tillväxt på cirka 2.4 % under det kommande året. Från och med tisdagen ser den en mycket sämre utsikter på bara 0.5 % tillväxt – en skillnad på 1.9 procentenheter.

Världsbanken krediterar "en av de mest aggressiva penningpolitiska åtstramningscyklerna i nyare historia" för förändringen. (Dvs. Fed räntehöjningar syftar till att öka lånekostnaderna för att dämpa efterfrågan och därför – förhoppningsvis – inflation.)

Gruppen räknar med att dämpande räntor kommer att sänka inflationen i takt med att arbetsmarknaderna och lönetrycket mjuknar. En sådan låg tillväxt, om den kommer till stånd, skulle vara "den svagaste utvecklingen utanför officiella lågkonjunkturer sedan 1970."

Kristalina Georgieva, verkställande direktör för IMF, föreslog förra veckan att 1/3 av den globala ekonomin skulle kunna se en recession 2023. Huruvida USA kommer att bli föremål för en officiell lågkonjunktur är fortfarande i luften.

"Men", tillade hon, "oavsett om [USA gör det] eller inte i tekniska termer, kommer de att känna att de upplever en lågkonjunktur."

Ser bortom våra gränser

Världsbanken ser också för sig att den globala tillväxten avtar under det kommande året.

Cirka 95 % av de avancerade ekonomierna såg sina prognoser sänkta jämfört med för sex månader sedan. Sammantaget förväntas de nu bromsa från 2.5 % till 0.5 % tillväxt. EU kommer sannolikt att ligga platt, medan Japan föll från 1.3 % till 1 %.

Kinas tillväxtutsikter är fortfarande särskilt oroande eftersom landet öppnar upp igen snabbare än väntat. Landets prognoser sjönk från 5.2% till 4.3% för att återspegla instabilitet relaterade till handelsefterfrågan, fastigheter och pågående pandemiavbrott.

Om landet lyckas ta sig igenom, sa Malpass till CNBC på tisdagen, är det "tillräckligt stort i sig för att verkligen lyfta den globala efterfrågan och utbudet." På nedsidan kan en stigande efterfrågan från Kinas tillväxt innebära att Fed höjer räntorna längre.

Över 70 % av EMDE:erna såg också sina prognoser minskade från sex månader sedan. Tillsammans förväntas de se 2.7 % tillväxt. Det inkluderar 6.6% tillväxt i Indien och -3.3% tillväxt i Ryssland.

Tyvärr kan den positiva tillväxten dras ner eftersom spridningseffekter från "världens tre största tillväxtmotorer" (USA, euroområdet och Kina) förvärrar motvinden för EMDE.

Vad ligger bakom all negativitet?

Liksom i USA kan depressionens globala utsikter till stor del kopplas till accelererad inflation och resulterande regeringssvar. När inflationen har kört ner ekonomierna har länder antagit "oväntade snabba och synkrona" reaktioner som resulterat i ofullständiga återhämtningar.

Även om stramare penningpolitik har bidragit till prisstabilitet, har den också bidragit till att försämra de finansiella förhållandena världen över. Det resulterande "draget" på den ekonomiska verksamheten kommer sannolikt att fördjupas på grund av eftersläpningen mellan att anta politik och uppleva effekter. Stadigt stigande realräntor kommer också att bidra.

Tyvärr, när större ekonomier tar fart, kan de efterföljande "chockvågorna" dra ner mindre nationer med dem. Det är särskilt sant i länder vars valutor och ekonomier är beroende av den amerikanska dollarns styrka.

Världsbanken förväntar sig dock också att vissa av dessa tryck kommer att lätta upp. Högre räntor bör bromsa prisökningarna från 7.6 % till cirka 5.2 %. Världsbanken förutser också att energi- och grödor kommer att dämpas.

Ändå förväntas inflationen förbli långt över en "frisk" målränta på 2 %.

Samtidigt försämrar den pågående energikrisen som härrör från Rysslands invasion av Ukraina potten ytterligare.

Världsbankens recession: risker och rekommendationer

Världsbanken varnar för att långsam tillväxt, stramare finansiella villkor och tunga skulder sannolikt kommer att försvaga investeringarna. I vissa länder kan företags standarder börja rulla in.

Sammantaget anser Världsbanken att riskerna för tillväxtutsikterna lutar nedåt, medan risken för policyfel är fortsatt hög. Om centralbankerna höjer styrräntorna mer än väntat under avtagande tillväxt och förtroende kan den finansiella stressen ytterligare bidra till en recession.

Dessutom kan alla ytterligare "negativa chocker" som högre inflation eller stigande geopolitiska spänningar "driva den globala ekonomin i recession."

Men det tilläggs att regeringar fortfarande kan vidta åtgärder. Världsbanken rekommenderar att man ökar fördelaktiga investeringar, skapar jobb och tar itu med klimatförändringarna som utgångspunkter för tillväxtjagande ekonomier. En lättare internationell handel skulle också kunna lätta bördan för ekonomier av alla storlekar.

"Krisen inför utvecklingen intensifieras", sa Malpass om institutets prognoser. Men "även om världen nu är i en mycket trång position, borde det inte finnas något utrymme för defaitism."

Så, vad betyder detta för dig?

I takt med att den globala ekonomin har blivit tuffare har investerare ofta ställts inför den korta änden av olika pinnar.

Världsbanken noterar att globalt sett har tillgångspriserna sjunkit kraftigt i takt med att investerings- och bostadsmarknaderna har försvagats. Många råvarupriser har också lättat i takt med att den globala tillväxten avtagit och rädsla för lågkonjunktur överflöd.

Genom det hela har konsumenternas och investerarnas förtroende sjunkit "raskigt".

Med andra ord: i takt med att den globala ekonomin har blivit tuffare har många investerare fått den korta änden. Och om USA lider av en lågkonjunktur eller inte, att veta var man ska investera i en tid som denna är inte lätt.

Lyckligtvis har Q.ai din rygg.

Vår artificiella intelligens letar outtröttligt igenom marknaderna efter de smartaste investeringarna. Sedan paketerar den dem till hands Investeringssatser som kan blandas och matchas för att passa nästan alla risktoleranser.

Välj från kärnportföljinnehav, trendiga marknadsrörelser, framtida innovationer och mer. Du kan till och med trigga Portföljskydd för att skydda sig mot marknadsvolatilitet, inklusive fluktuationer till följd av ekonomiska lågkonjunkturer.

Det är att investera med intelligensen och resurserna från en hedgefond, allt från din telefon. Och när du väl har börjat kan du vara lugn och veta att vi är här för att hjälpa dig bygga långsiktigt välstånd, regn eller sol.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.