Skulle Warren Buffett investera i det?

BT Group (LON: BT.A) aktiekursen har gjort en stark comeback 2023 när brittiska aktier fortsätter att återhämta sig. Aktien hoppade till en högsta nivå på 139.55p på onsdagen, vilket var ~30 % över sin lägsta punkt 2022. Den ligger fortfarande cirka 30 % under den högsta nivån 2022. Så, skulle Warren Buffet investera i BT Group?

BT är en klassisk värdeaktie

Warren Buffett är en lärjunge till Benjamin Graham, författaren till Intelligent investerare. Detta gör honom till en värdefokuserad investerare, som ofta ignorerar tillväxtföretag av hög kvalitet. Genom att undvika företag som Google och Tesla, Buffett missade några av de bästa spektakulära mötena på Wall Street.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Hur som helst har han gjort bra ifrån sig för sig själv och sina investerare, med Berkshire Hathaway som det sjätte största företaget i världen med ett börsvärde på nära 6 miljarder dollar. Buffett investerar mestadels i amerikanska företag, även om han äger flera utländska företag som Itochu, Diageo, StoneCo och Nu Holdings.

Så i den här artikeln kommer jag att titta på om Warren Buffett skulle investera i BT Group, som vissa analytiker anser är undervärderat. Exakt, jag kommer att titta på det från Benjamin Grahams lins, som identifierade sju kriterier för att investera i företag. 

För det första gillar Buffett att investera i företag som Coca-Cola, Visa och Moody's som har en vallgrav i sina branscher. BT har en stark marknadsandel i Storbritannien även om konkurrens från sådana Vodafone och TalkTalk ökar. Företaget vinner i Openreach, som har över 820 XNUMX kunder. Därför tror jag att Buffett skulle köpa aktien, om jag bara använder detta mått.

För det andra är balansräkningen en viktig del av ett värdefullt företag. I detta avseende gillar Buffett att investera i företag med en skuldkvot på mindre än 1.10. BT har 9.2 miljarder dollar i omsättningstillgångar och 24 miljarder dollar i total skuld, vilket ger det ett förhållande på 2.60. Som sådan skulle han i detta avseende inte investera i BT Group.

Warren Buffett andra kriterier

För det tredje, Warren Buffett gillar att investera i företag med en strömkvot på över 1.5. Kortfristiga förhållande beräknas genom att dividera omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. I det här fallet har BT ett strömförhållande på 0.89. Återigen, baserat på detta mått, skulle han inte investera i BT.

För det fjärde är värdering ett viktigt mått när man investerar i värdeaktier. I detta avseende rekommenderade Graham att köpa företag med en PE-kvot på 9 eller mindre. BT har en efterföljande PE-multipel på 8.41, vilket betyder att den klarar Buffetts smak. 

För det femte är det andra kriteriet för Warren Buffett-aktien positiv vinst per aktie (EPS) tillväxt under fem år. BT klarar inte detta test. Dess grundläggande EPS var 0.29 USD 2018 följt av 0.29 USD 2019, 0.22 USD 2020, 0.20 USD 2021 och 0.17 USD 2022.

För det sjätte, enligt Benjamin Graham, bör man investera i ett företag med ett pris-bokförhållande på mindre än 1.2. BT klarar detta test med sitt P/B-förhållande på 0.85. Slutligen, leta efter företag med hög utdelningstillväxt. Bolaget avbröt sin utdelning 2020 för att investera i 5G och bredband. Därför misslyckades det även detta test eftersom andra liknande företag har behållit sina utbetalningar.

Därför ser vi i det här fallet att BT Group uppfyller fyra kriterier som Graham satt upp. Men det saknar också kärndelar som dess utdelningshistorik, vinsttillväxt och balansräkning. Som sådan tror jag att Warren Buffett inte skulle investera i BT Group. Naturligtvis har Warren Buffett brutit mot sina regler tidigare genom att investera i olönsamma företag som Nu Holdings och StoneCo.