Du kan fortfarande minska din skattesedel för 2022 med några sista minuten-rörelser

Med S&P 500-index ned med nästan 20 % för 2022 från och med middagen den 19 december, kan det vara en bra tid för skatteförlust skörd, vilket gör att du kan kompensera vinster på mäklarkonto med förluster, sa Roberge.

Efter att ha minskat dina investeringsvinster för 2022 kan du använda ytterligare förluster för att sänka den vanliga inkomsten med $3,000 XNUMX och föra de återstående förlusterna vidare till framtida skatteår.  

Karen Van Voorhis, en CFP och chef för finansiell planering på Daniel J. Galli & Associates i Norwell, Massachusetts, föreslog också strategin, eftersom "vi inte har sett sådana förluster på mer än ett decennium."

"Att skörda förluster är ett enkelt sätt att ta citroner och göra lemonad i slutet av ett mindre än optimalt år för aktiemarknaden", sa hon.

En annan strategi att överväga när marknaden faller är en Konvertering av Roths individuella pensionskonto, som flyttar fonder före skatt till en Roth IRA för framtida skattefri tillväxt. Du kan dock vara skyldig skatt på det konverterade beloppet.

Det finns två fördelar med Roth-konverteringar på en nedåtgående marknad: Du kan köpa fler aktier för samma dollarbelopp och du kan betala mindre skatt på den överförda delen.

Naturligtvis vill du veta hur konverteringen påverkar dina 2022-skatter, eftersom mer justerad bruttoinkomst kan utlösa högre Medicare-premierbland andra skattekonsekvenser.

Men när året nästan är över är det lättare att uppskatta inkomster för 2022 och se hur omvandlingen kan påverka dina skatter, säger Kevin Burkle, en Jacksonville, Florida-baserad CFP och grundare av HCP Wealth Planning. 

Med ett högre standardavdrag sedan 2018 är det mindre troligt att du specificerar avdrag i din skattedeklaration — som välgörenhetsgåvor eller medicinska utgifter - vilket gör dessa skattelättnader svårare att göra anspråk på. 

Anledningen är att du väljer schablonavdrag eller specificerade avdrag på din retur, det som är störst. För 2022 är standardavdraget 12,950 25,900 USD för individer och XNUMX XNUMX USD för gifta par som ansöker tillsammans. 

Ett sätt att optimera välgörenhetsgivandet är att ”bunta ihop” flera år av gåvor till en genom ett s.k. donor-advised fond, förklarade Philip Herzberg, en CFP och ledande finansiell rådgivare på Team Hewins i Miami. Kontot fungerar som ett välgörande checkhäfte och erbjuder ett förskottsavdrag.

De bästa investeringarna att ge är "högt uppskattade börsnoterade aktier", sa han. Du slipper de kapitalvinstskatter du annars skulle vara skyldig från att sälja, vilket minskar avgifterna samtidigt som du "maximerar filantropisk påverkan", sa han.