Ditt nästa kvartalsvisa 401(k) uttalande kan vara alarmerande. Här är varför

Dina interna larmklockor kan ringa när du läser din nästa 401(k) planbeskrivning - åtminstone vid första rodnad.

Traditionella 401 (k) uttalanden - regelbundna meddelanden som kommer via post eller online - visar investerare hur mycket pengar de har sparat för pensionering, bland annat information som investeringstilldelningar. Snart kommer de också att se hur deras boägg översätts till en månatlig inkomstström.

Det är en del av en pågående ansträngning från beslutsfattare för att omformulera hur amerikaner tänker kring pensionssparande: som en vanlig lönecheck från jobbet eller socialförsäkringsbetalningar, till exempel, istället för en klumpsumma.

De senare kan berätta lite för investerare om hur deras totala sparande kommer eller inte kommer att finansiera deras pensionslivsstil på ett adekvat sätt. Ett boägg på 125,000 XNUMX USD kan låta som en stor summa för vissa sparare, men kan verka mindre om de inser att det leder till ungefär $500 eller $600 i månaden, till exempel.

"För huvuddelen av amerikaner kommer det att vara en väckarklocka," sa Richard Kaplan, juridikprofessor vid University of Illinois, om de nya avslöjandena.

Många sparare kommer att se avslöjandena för första gången på sina nästa kvartalsrapporter, på grund av US Department of Labor krav. Dessa uttalanden, utfärdade av planadministratörer, kommer att anlända dagarna och veckorna efter den 30 juni.

Den nya policyn är ett resultat av federal lagstiftning - Secure Act - passerade i 2019.

Arbetare bör använda uppskattningarna som en grov guide istället för evangeliet eller som en garanti, sa Kaplan.

I tekniska termer visar de hur mycket ungefärlig inkomst du skulle få per månad för resten av ditt liv om du skulle köpa en livränta med dina 401(k) besparingar vid 67 års ålder.

Det finns två uppskattningar: En för en livränta för en livränta, som betalar inkomst till en enskild köpare för livet. Den andra är för en "kvalificerad gemensam och efterlevande" livränta, som betalar inkomst för en individ och en efterlevande make för livet.

Uppskattningarna är baserade på ditt nuvarande 401(k) saldo. De projicerar till exempel inte hur en 35-årings besparingar kommer att växa och hur det framtida boägget skulle översättas till månadsinkomst. Som ett resultat kan deras inkomster verka ynka vid första anblicken.

Mer från Personlig Finans:
Kongressen driver på för en ny nationell pensionsplan
Viktiga steg som kvinnor kan ta för att minska pensionssparandet
Pensionsskatteavdrag som lämnar medelklasssparare bakom sig

Illustrationerna tar inte heller hänsyn till social trygghet eller några besparingar utanför en 401 (k) plan - vilket innebär att uppskattningen sannolikt är åtminstone en liten underrepresentation. De antar också att ditt fulla saldo är fullt "väst", vilket kanske inte är fallet.

Uppskattningarna kommer sannolikt att vara mest användbara för sparare med många år till pension istället för de som är nära pensionsåldern, eftersom de förstnämnda har mer tid att korrigera, sa Kaplan.

"Det mesta av detta är riktat till yngre människor, med detta som en midstream-korrigering," sa Kaplan.

Den kanske mest användbara aspekten av den nya policyn är hur den hjälper människor att ändra sitt tänkande kring pensionssparande, enligt Philip Chao, rektor och investeringschef på Experiential Wealth, baserad i Cabin John, Maryland.

Den typiska personen sparar pengar med varje lönecheck utan att tänka på ett framtida inkomstmål. Spararna bör istället fråga sig: Hur mycket av min tidigare lön vill jag ersätta i pension? sa Chao.

Någon som tjänade $100,000 70,000 per år före skatt kan bestämma $80,000 XNUMX eller $XNUMX XNUMX per år i pension skulle vara tillräckligt för att finansiera sin livsstil.

Alla 401 (k) besparingar, pensionsinkomster och socialförsäkringsbetalningar skulle då syfta till att ersätta det månatliga eller årliga inkomstbeloppet, sa Chao. Denna inkomst kommer i allmänhet att tillgodose två hinkar: väsentliga utgifter (som boende och mat) eller diskretionära utgifter (som semester).

"Jag tror att det är mycket användbart för att hjälpa människor att börja tänka på resultatet och inte betona den stora högen med pengar," sa Chao om de nya illustrationerna. ”Det handlar egentligen om hur mycket pengar jag behöver för att ge mig en hållbar livsinkomst. Vad är det för nummer?”

Utan att gå igenom denna grova budgetering kan amerikaner spara för mycket eller för lite utan att veta om det.

"Vi borde spara tillräckligt för vad vi behöver, inte bli vilda", sa Chao. "Men vad räcker? Om du inte vet vad som är tillräckligt, hur vet du att du har sparat tillräckligt?”

Till skillnad från de nya kraven på Labor Department erbjuder många planadministratörer onlineresurser som hjälper 401(k)-investerare att bedöma hur deras bytesbalanser kommer att finansiera deras framtida inkomstbehov, genom att ta hänsyn till vissa antaganden om investeringsintäkter och nuvarande avgiftssatser.

Efter att ha fått ett "ohyfsat uppvaknande" från de nya inkomstillustrationerna kan sparare använda sin plans online-kalkylator för att få en bättre förståelse för sin situation och ändra sina bidrag efter behov, sa Chao.

Till exempel kan investerare spara 3% av sina lönecheckar medan deras arbetsgivare erbjuder en dollar-för-dollar 401(k) matchning på upp till 4% - vilket betyder att arbetaren faktiskt lämnar gratis pengar på bordet, sa han.