Zooms 85% försäljning har analytiker som kräver ett rally

(Bloomberg) — Försäljningen av Zoom Video Communications Inc:s aktie kan ha gått för långt.

Mest lästa från Bloomberg

Det är budskapet från Benchmark Co.:s Matthew Harrigan och andra analytiker, som säger att videokonferensföretaget är väl positionerat som en leverantör av hybridarbetstjänster efter att ha åkt på bommen för att stanna hemma. Och eftersom aktien hade kratrat nästan 85 % från sin pandemi-topp 2020 och utplånat cirka 135 miljarder dollar i marknadsvärde, ser de utrymme för ett rally.

"Fixeringen av Zoom som en avvikelse för Covid-pandemilåsningen är överdriven eftersom globala teknik- och finansföretag inser varaktigheten av hybridarbete," sa Harrigan i ett meddelande till kunder som förhandsgranskar resultat för första kvartalet som ska släppas efter att amerikanska marknader stänger på måndag .

De flesta stora företag erbjuder nu anställda flexibiliteten att arbeta både från kontoret och hemifrån, även om även det har ställts inför utmaningar på grund av ökande Covid-fall i många länder. Apple Inc. den här månaden försenade en plan för att kräva att arbetare ska komma tillbaka till kontoret tre dagar i veckan. Credit Suisse Group AG:s vd Thomas Gottstein sa att han inte tror att bankerna någonsin kommer att återgå till att arbeta heltid från kontoret.

Allt detta bådar gott för Zoom, som till skillnad från vissa pandemiska älsklingar fortfarande visar tillväxt i sina nyckeltal. Efter en mer än 12-faldig ökning av försäljningen under de tre senaste räkenskapsåren förväntar sig analytiker en ökning med 12 % under det första kvartalet.

Jämför det med Netflix Inc., som inte kunde upprätthålla en massiv dragning framåt i nya kunder under pandemin och chockade Wall Street förra månaden med sin första nedgång av prenumeranter på över ett decennium.

Analytiker som Harrigan tror att Zooms produkterbjudanden kan göra det till en vinnare efter Covid eftersom fler anställda söker flexibla arbetsarrangemang.

"Jag tror att gatan inte filtrerar igenom alla teblad med Zoom", säger Daniel Morgan, senior portföljchef på Synovus Trust. "De stämplar det bara med att vara hemma med Covid-handeln som Amazon eller Netflix och tittar inte riktigt på de större grunderna."

Morgan Stanley-analytikern Meta Marshall säger att kvartalsrapporten bör fungera som en katalysator för att motbevisa den alltför baisseartade känslan om Zooms tillväxt.

"Förnyelser för kontrakt undertecknade i de tidiga stadierna av Covid kommer att ha passerat ytterligare ett år under mars/april tidsram, vilket kommer att ge en bättre överblick över företagets kundbehållning," skrev Marshall i en anteckning. Hon har en överviktsrekommendation på Zoom.

Prognos uppåt

Som stöd för det i stort sett hausseartade sentimentet förutspår analytiker att aktierna kommer att stiga 65% till 143.30 $ under de kommande 12 månaderna, enligt data sammanställd av Bloomberg. Även om det är långt ifrån 2020 års slutnivå på 568.34 $, representerar det en rejäl potentiell avkastning för de som köper aktierna på nuvarande låga nivåer. Zoom stängde på $89.74 på fredagen.

Vidare är aktiens värdering inte i närheten av så skummande som den en gång var. Det San Jose, Kalifornien-baserade företaget handlas till cirka 25 gånger terminsvinsten, en minskning från 225 gånger i september 2020.

Visserligen avtar Zooms tillväxt när skolor startar om personligen, kontor öppnar igen och konkurrensen ökar från Microsoft Corps Teams-mjukvara, Salesforce Inc.s Slack-plattform och Cisco Systems Inc.:s Webex.

Förväntad volatilitet

Valutahandlare bereder sig på viss volatilitet efter resultaten, med aktien som förväntas röra sig mer än 21% i båda riktningarna - det är större än rörelserna som setts efter att de senaste sex kvartalsrapporterna utfärdats, enligt data sammanställd av Bloomberg.

Men totalt sett finns det en känsla av optimism att Zoom är positionerat för att blomstra i en post-pandemisk värld.

"Även när vi går över till en mer hybrid arbetsmiljö kommer vi att behöva en pålitlig plattform för virtuell kommunikation för att komplettera personliga möten, och det finns en stark känsla till Zooms fördel redan ur ett användarperspektiv", säger Pedro Palandrani, chef för forskning på Global X.

Dagens tekniska diagram