3 stora misstag att undvika vid handel med kryptovalutaterminsmarknader

Många handlare uttrycker ofta några relativt stora missuppfattningar om handel med kryptovalutaterminer, särskilt på derivatbörser utanför den traditionella finanssfären. De vanligaste misstagen är terminsmarknadernas prisfrikoppling, avgifter och inverkan av likvidationer på derivatinstrumentet.

Låt oss utforska tre enkla misstag och missuppfattningar som handlare bör undvika när de handlar med kryptoterminer.

Derivatkontrakt skiljer sig från spothandel i prissättning och handel

För närvarande överstiger det sammanlagda terminsöppna intresset på kryptomarknaden 25 miljarder dollar och detaljhandlare och erfarna fondförvaltare använder dessa instrument för att utnyttja sina kryptopositioner.

Terminskontrakt och andra derivat används ofta för att minska risken eller öka exponeringen och är egentligen inte avsedda att användas för degenererat spel, trots denna vanliga tolkning.

Vissa skillnader i prissättning och handel saknas vanligtvis i kryptoderivatkontrakt. Av denna anledning bör handlare åtminstone överväga dessa skillnader när de ger sig ut på terminsmarknader. Även insatta derivatinvesterare från traditionella tillgångar är benägna att göra misstag, så det är viktigt att förstå de befintliga särdragen innan du använder hävstång.

De flesta kryptohandelstjänster använder inte amerikanska dollar, även om de visar USD-kurser. Detta är en stor osagd hemlighet och en av de fallgropar som derivathandlare möter som orsakar ytterligare risker och snedvridningar när de handlar och analyserar terminsmarknader.

Det akuta problemet är bristen på transparens, så kunderna vet inte riktigt om kontrakten är prissatta i stablecoin. Detta bör dock inte vara ett stort problem, med tanke på att det alltid finns en mellanliggande risk när man använder centraliserade börser.

Rabatterade terminer kommer ibland med överraskningar

Den 9 september, Ether (ETH) terminer som förfaller den 30 december handlas för $22 eller 1.3 % under det aktuella priset på spotbörser som Coinbase och Kraken. Skillnaden framgår av förväntningarna på sammanslagningsgaffelmynt som kan uppstå under Ethereums sammanslagning. Köpare av derivatkontraktet kommer inte att tilldelas några av de potentiellt gratismynt som Ether-innehavare kan få.

Airdrops kan också orsaka rabatterade terminspriser eftersom innehavarna av ett derivatkontrakt inte kommer att få priset, men det är inte det enda fallet bakom en frikoppling eftersom varje börs har sin egen prissättningsmekanism och risker. Till exempel har Polkadot kvartalsterminer på Binance och OKX handlats till en rabatt jämfört med DOT-priset på spotbörser.

Lägg märke till hur terminskontraktet handlades med 1.5 % till 4 % rabatt mellan maj och augusti. Denna backwardation visar en brist på efterfrågan från hävstångsköpare. Men med tanke på den långvariga trenden och det faktum att Polkadot ökade med 40 % från 26 juli till 12 augusti, är det troligt att externa faktorer spelar in.

Terminskontraktspriset har frikopplats från spotbörser, så handlare måste justera sina mål och ingångsnivåer närhelst de använder kvartalsmarknader.

Högre avgifter och prisfrikoppling bör övervägas

Kärnfördelen med terminskontrakt är hävstång, eller förmågan att handla med belopp som är större än den ursprungliga insättningen (säkerhet eller marginal).

Låt oss överväga ett scenario där en investerare satte in 100 USD och köper (långa) 2,000 XNUMX USD värde av Bitcoin (BTC) futures med 20x hävstångseffekt.

Även om handelsavgifterna på derivatkontrakt vanligtvis är mindre än spotmarkörer, gäller en hypotetisk avgift på 0.05 % för handeln på $2,000 4. Därför kommer det att kosta $4 att gå in och lämna positionen en gång, vilket motsvarar XNUMX% av den första insättningen. Det låter kanske inte så mycket, men en sådan vägtull väger när omsättningen ökar.

Även om handlare förstår de extra kostnaderna och fördelarna med att använda ett terminsinstrument, tenderar ett okänt element att presentera sig endast under volatila marknadsförhållanden. En frikoppling mellan derivatkontraktet och de vanliga avistabörserna orsakas vanligtvis av likvidationer.

När en handlares säkerheter blir otillräckliga för att täcka risken har derivatbörsen en inbyggd mekanism som stänger positionen. Denna likvidationsmekanism kan orsaka drastiska prisåtgärder och åtföljande frikoppling från indexpriset.

Även om dessa snedvridningar inte kommer att utlösa ytterligare likvidationer, kan oinformerade investerare reagera på prisfluktuationer som bara inträffade i derivatkontraktet. För att vara tydlig, förlitar sig derivatbörserna på externa prissättningskällor, vanligtvis från vanliga spotmarknader, för att beräkna referensindexpriset.

Det är inget fel med dessa unika processer, men alla handlare bör överväga deras inverkan innan de använder hävstång. Prisfrikoppling, högre avgifter och likvidationseffekt bör analyseras vid handel på terminsmarknader.

De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.