En översikt över Web3 riskkapitalaktivitet 2021

2021 var ett avgörande år för Web3-sektorn, där den mognade från en begynnande gemenskap till en spirande industri.

Under det senaste året har vi sett en otrolig kombination av talang och kapital flöda in i Web3-ekosystemet. Ur detta har massiv innovation uppstått i den underliggande decentraliserade teknikstapeln, såväl som konsumentinriktade applikationer som stör pengar, ekonomi och till och med själva internet.

Möjligheten

Web3 hänvisar i stora drag till internet som ägs av dess byggare, användare och skapare. Genom att utnyttja tokens och decentraliserad teknik syftar det till att störa centraliserade mellanhänder. Kryptovalutor, decentraliserad finans (DeFi) och icke-fungibla tokens (NFT) är de första applikationerna som har hittat en produktmarknad som passar och fått konsumentanpassning.

Massantagande av Web3-teknik har dock bara börjat. Kryptovaluta ägs fortfarande av mindre än 10% av världens befolkning. Decentraliserade finansiella system har för närvarande cirka 100 miljarder dollar i tillgångar, men representerar fortfarande en liten minskning i förhållande till det traditionella finansiella systemet. Web3-applikationer har nått tiotals miljoner användare, men fortfarande bleknar i jämförelse med de miljarder som använder Web2-applikationer.

Som Tascha från Soundwise nyligen ledade, erfarenheter från de två föregående vågorna av exponentiell teknik, internet och mobil, visar att massmarknadsapplikationer börjar få stor dragning när den understrykande tekniken når 1 miljard användare. Däremot finns det bara 180 miljoner Ethereum-adresser för tillfället. Genom att använda det som en proxy för Web3-antagande kommer det med nuvarande tillväxttakt att ta ytterligare 5 år att nå 1 miljard användare.

Vi är sannolikt i början av vad som potentiellt är den största tekniska innovationen sedan internets tillkomst, vilket ger VC:er en av de mest asymmetriska uppåtmöjligheterna i nyare historia.

Några mått på mycket hög nivå på 2021-marknaden:

• VC:er utplacerade $ 30 miljarder dollar + globalt 2021 till kryptostartups
• Det finns 65+ kryptoenhörningar, med över 40 av dem skapade 2021. Det fanns nära 50 kryptostartups som samlade in över 100 miljoner dollar 2021
• Det totala marknadsvärdet för krypto har överskridits $ 3T

VC Landskap

VCs har satsat stort på nystartade kryptoföretag under 2021, och investerat ~30 miljarder USD globalt i slutet av november i 1,278 2021 affärer (enligt Pitchbook). Den genomsnittliga dagen 20 såg blockchain-relaterade startups samla in 1.5 miljoner dollar, och den genomsnittliga fröhöjningen har ökat från 2020 miljoner dollar 3.3 till XNUMX miljoner dollar.

Vi ser att stora kryptofokuserade riskkapitalfonder samlas in. a16z samlade in en kryptofond på 2.2 miljarder dollar i juni. Paradigm tog upp en $ 2.5B kryptofond i oktober. Dessutom kommer större och väletablerade fonder som Tiger och Sequoia, som historiskt hade hållit sig undan från krypto, aggressivt in på marknaden genom aktiekapital i sent skede.

När mer institutionellt kapital flödar in i Web3-ekosystemet kan du förvänta dig att värderingar kommer att öka anbudet och konkurrensen mellan riskkapitalfonder att intensifieras. Differentiering mellan olika vertikaler såsom skede (tidigt mot sent), geografi (väst mot öst), mervärde (tokenomics, styrning, utvecklartillgång, likviditet, etc.) kommer att bli nyckeln för fonder när allokeringarna blir allt mer konkurrenskraftiga.

Startlandskap

Den ökande frekvensen av omgångar i senare skede har resulterat i att minst 65 startups inom krypto-/blockkedjesektorn har nått värderingar på $1 miljard+, med över 40 företag som nådde enhörningsstatus 2021.

Närmare 50 kryptostartups samlade in norr om 100 miljoner dollar 2021. Historiskt sett har kryptovärderingar och blockchain-finansiering dominerats av börser, fintechs och institutionella serviceplattformar. Så förblev fallet i år, med FTX, Celsius, Gemini och Fireblocks som några av de mest betydande höjningarna.

Men vi ser också ett ökat fokus på konsumentapplikationer, vilket bevisas av de massiva rundorna som Sorare, Moonpay, Forte och Dapper Labs tog upp. Var och en av dem fokuserar på att ta med nästa miljard användare till ekosystemet för digitala tillgångar.

Vart går vi härifrån? Web3-ekosystemet är för närvarande en smältdegel av talang (utvecklare och entreprenörer) och kapital (VC och institutioner). Kombinera det med en ny primitiv teknologi (blockchain/krypto) och du har alla ingredienser som krävs för en explosion av innovation och värdeskapande. När decentraliserade tekniker och applikationer mognar, och medvindar som metaverse adoption kickar in, kommer mainstream konsumentantagande av Web3 att bli oundvikligt.