Arks Cathie Wood säger att passiv investering utlöste den "mest massiva felfördelningen av kapital i mänsklighetens historia"

Översta raden

När den berömda aktieväljaren Cathie Wood från Ark Invest talade vid Forbes 30/50-toppmötet i Abu Dhabi i måndags, kritiserade den skarpt passiva investeringar och hyllade störande innovationsaktier, även när hennes flaggskeppsfond fortsätter att ge svag avkastning när aktier i toppinnehav som t.ex. Tesla och Zoom fortsätter att kämpa.

Nyckelfakta

Grundaren och VD:n för Ark Invest kritiserade i måndags den bredare övergången till passiv investering som "bakåtblickande", och hävdade att "rädsla" har drivit investerare tillbaka till att "härma index, vilket är ganska meningslöst."

"Jag tror att detta är den mest massiva felfördelningen av kapital i mänsklighetens historia," sa Wood forbes, med argumentet att hennes företags tes om att investera i disruptiv teknologi nu är viktigare än någonsin med tanke på dagens osäkerhet på marknaderna.

Den berömda aktieväljaren betonade att hon fortfarande ser "explosiva tillväxtmöjligheter" framför sig, men allt mer riskvilliga investerare har "väntat sig till riktmärken" mitt i oro över inflationen, konflikten mellan Ryssland och Ukraina och Federal Reserves kommande räntehöjningar.

Woods framgångar sköt i höjden 2020 när hennes flaggskepp ARK Innovation-fond steg med nästan 150 %, men resultatet har sedan dess sjunkit med 24 % förra året och ytterligare 37 % hittills under 2022.

Ark Invests vd förblir inte avskräckt av sina skeptiker: "Att satsa mot innovation på lång sikt är ett förlorande förslag", sa hon och tillade att "det viscerala svaret [från kritiker] säger mig att vi gör något rätt."

Medan innovation först "turboladdades" av problemen som uppstod under coronakrisen 2020, ser Wood nu paralleller till dagens marknad: "Jag känner att vi är tillbaka där igen, och nu med Ryssland-Ukraina-frågorna har vi många fler problem.”

Avgörande offert:

”Innovation löser problem. Vi har nu mycket mer problem, säger Wood.

Vad du ska titta på:

Med energipriserna skjutit i höjden de senaste veckorna mitt i konflikten mellan de stora exportörerna Ryssland och Ukraina, har det skapat en "enorm utbudschock" som "verkligen kommer att skada konsumenternas köpkraft", sa Wood forbes. "Jag tror att riskerna för recession har ökat dramatiskt."

Överraskande fakta:

Även om experter är överens om att stigande oljepriser kan leda till högre inflation i USA, är en biprodukt av stigande energipriser att de "bara kommer att påskynda drivkraften mot elfordon och autonoma transporter", enligt Wood. Det är goda nyheter för hennes största innehav, elbilstillverkaren Tesla – med Ark Innovation Fund som har en andel värd mer än 1 miljard dollar. Woods flaggskeppsfond har också stora positioner i det virtuella hälsovårdsföretaget Teladoc (värde drygt 750 miljoner dollar), videostreamingplattformen Roku (värd över 700 miljoner dollar), videokonferenstjänsten Zoom (värd ca 650 miljoner dollar) och kryptovalutabörsen Coinbase (värd 600 miljoner dollar) .

Vidare läsning:

Dow faller 600 poäng, olja når 130 dollar per fat, utan slut i sikte för Rysslands invasion av Ukraina (forbes)

"Ge oss fem år": Cathie Wood försvarar kämpande tekniska aktier som flaggskeppsfondkratrar (forbes)

Cathie Wood dubblar ned på tillväxtaktier efter att fonden tappat en femtedel av sitt värde 2021 (forbes)

Det ekonomiska nedfallet från Rysslands invasion kommer att vara "blygsamt" - men inflationen kommer att stiga högre, förutspår denna expert (forbes)