"Big Short"-hjälten Michael Burry berättar den största skillnaden mellan 2000-talskris och dagens kris

Den passiva investeringsbubblan är den största skillnaden mellan krisen vi går igenom idag och vad marknaderna gick igenom 2000, enligt huvudhjälten i The Big Short-filmen, Michael burry.

Som analytikern och ekonomen antyder, "alla teatrar är överfulla" idag och det enda sättet att ta sig ur det sjunkande skeppet är genom att trampa på varandra. Även om formuleringen kanske inte verkar lika självklar som tanken att Burry försöker förmedla till sina följare är hans huvudbudskap att finansmarknaderna är extremt överhettade och den nuvarande likviditeten är inte i närheten av den nivå som skulle kunna tillfredsställa de investerare som försöker ta sig ur den så snart som möjligt.

Skillnaden mellan nu och 2000 är den passiva investeringsbubblan som har blåst upp stadigt under det senaste decenniet. Alla teatrar är överfulla och det enda sättet vem som helst kan ta sig ut är genom att trampa på varandra. Och fortfarande är dörren bara så stor.

— Cassandra BC (@michaeljburry) Oktober 2, 2022

Den passiva investeringsbubblan har aktivt bildats under det senaste decenniet, medan idén om passiva investeringar drevs aktivt av olika influencers och mäklares försäljningschefer. Vissa investeringsplattformar erbjöd en stabil inkomst med nästan inget deltagande i faktisk handel, riskhantering och fonddistribution.

Den ohälsosamma typen av reklam skapade bubblor på både finans- och kryptovalutamarknaderna. Tack vare deras volatilitet erbjöd digitala tillgångar otrolig avkastning under tjurmarknader. Tillgångar som Solana motsvarade en 4-siffrig procentuell avkastning, och Bitcoin ger mer än 250 % i vinst till de som köpte kryptovalutan 2020.

annonser

Detaljhandelns framgångshistorier och galna avkastningar lockade miljarder kapital i de sena stadierna av kryptovalutamarknaden, medan institutionella investerare och stora aktörer långsamt tog bort likviditeten från marknaden.

Sådana förhållanden blev en katalysator för den massiva krasch på kryptovalutamarknaden vi såg i maj och juni. Enligt Burry är krisen på finansmarknaden långt ifrån över, och prestanda för de flesta finansiella tillgångar bekräftar hans tes.