Binance US, Alameda, Voyager Digital och SEC — den pågående domstolssagan

Under det senaste året har en rad rättsfall drabbat kryptoindustrin. Konkurser, likviditetsfrågor och bedrägerier har fått branschen att hamna under mikroskopet av tillsynsmyndigheter runt om i världen.

Det tidigare mäklarföretaget för kryptovaluta Voyager Digital, Alameda Research – investeringsarmen för FTX- och kryptovalutabörsen Binance har varit bland några av de större enheterna som har att göra med United States Securities and Exchange Commission i kampen om tillgångar och skyldiga medel.

Allt eftersom det nya året har fortsatt, har många av dessa fall också gjort det. Här är en kort sammanfattning av den aktuella statusen för några av branschens mest pressande juridiska strider.

Allt började med Voyager-konkursen

Situationen kring Voyager Digital började långt innan FTX-likviditetskrisen kom i dagen. Den 5 juli 2022, bolaget ansökte om konkurs i sitt första försök att "återföra värde" till mer än 100,000 XNUMX kunder som förlorat miljoner i fonder i händerna på kryptomäklaren. 

Nästan en månad efter konkursansökan blev det känt att Voyager hade "djupa band" till Alameda Research. Alamada var också den största intressenten i Voyager, med en initial andel på 11.56 % i företaget efter två investeringar som uppgick till 110 miljoner dollar. 

Auktionen för Voyagers tillgångar började den 13 september, som såg några av branschens stora aktörer tävlade om sin del av det som fanns kvar av företaget. Detta inkluderade sådana som Binance, CrossTower och FTX. 

Relaterat: Genslers inställning till krypto verkar skevt när kritiken ökar

I slutändan auktionen vanns av FTX genom en 1.4 miljarder dollar på bolagets tillgångar. På den tiden sades det att Voyager kunder kunde få tillbaka 72 % av sina tillgångar via FTX-affären – liknande vad som för närvarande sägs av vissa inblandade i budet Voyager-Binance.US. 

Men i slutet av oktober, åklagare i Texas motsatte sig Voyager-auktionen och påbörjade en utredning om FTX för potentiella värdepappersbrott.

FTX:s fall

Även om innan några affärer slutfördes fick kryptoindustrin en av årets största bomber när FTX, FTX US och Alameda tillkännagav alla anmälan för Chapter 11-konkurs i USA, tillsammans med avgången av tidigare VD och medgrundare Sam Bankman Fried den 11 november. 

Denna incident förändrade banan för hela branschen med en domino av företag som påverkas av sin närhet till den fallna börsen. 

Som en del av vårt mål att tillhandahålla transparens kring denna veckas marknadshändelser, har Genesis derivatverksamhet för närvarande ~175 miljoner USD i låsta medel på vårt FTX-handelskonto. Detta påverkar inte våra marknadsskapande aktiviteter.

— Genesis (@GenesisTrading) November 10, 2022

Det var efter denna ekosystemkollaps som SEC började ifrågasätta sin tillsyn strategier för kryptoindustrin. Nu var FTX:s bud på Voyager utanför bordet och FTX självt ställdes också upp på spel. 

Binance kliver in

I början av likviditetskrisen var Binances medgrundare och VD Changpeng (CZ) Zhao den första att komma ut med en proof-of-reserve koncept efter FTX. Utbytet lekte till och med med att förvärva FTX, men slutligen gick det inte igenom med affären. 

Icke desto mindre, runt den 19 december, avslöjades det att Binance.US skulle vara inställd på att förvärva Voyager Digital tillgångar för cirka 1 miljard dollar. 

Relaterat: USA:s övervakningshund varnar investerare för rapporter om proof-of-reserves

Kort därefter, den 5 januari, SEC lämnade in en invändning till Binance.US-förvärvet på grund av att de ville se fler detaljer inkluderade i miljardaffären mellan de två enheterna.

SEC invänder i grund och botten med motiveringen att Binance US inte skulle kunna ha tillgångar av den här storleken utan några otrevliga affärer (sannolikt med parentco)

Vilket skulle innebära en sammanblandning av den amerikanska enheten. Så om Binance bekämpar det riskerar de USA-exponering... https://t.co/9wW6eRTol7

— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) Januari 4, 2023

Även om SEC and lagstiftare i delstaten Texas båda motsatte sig Binance.US-affären, en undersökning som släpptes i domstolsdokument visade det 97 % av tillfrågade Voyager-kunder förordade omstruktureringsplanen. 

Den 7 mars konkursdomaren Michael Wiles beviljade affären godkännande, som han sa att fallet inte kunde försättas i en "obestämd djupfrysning" medan tillsynsmyndigheterna lurar på problem. Men dagen efter fortsatte spelet pingis som det amerikanska justitiedepartementet överklagade godkännandet.

Alameda tillbaka på scenen

Under tiden, tillbaka den 30 januari, Alameda Research inledde en stämningsansökan mot Voyager Digital för 446 miljoner dollar och hävdade att Voyager "medvetet eller hänsynslöst" kanaliserat kundmedel till Alameda.

Efter inledandet av denna rättegång, den 6 februari, Voyagers advokater delgav en stämning till SBF, tillsammans med Alamedas vd Caroline Ellison, FTX medgrundare Gary Wang och Ramnic Arora, produktchef på FTX.

Sedan den 19 februari, Voyager-borgenärer betjänade SBF med en stämning att inställa sig i rätten för en "fjärrdeposition".

Den 8 mars avslöjade domstolshandlingar att Delawares konkursdomare John Dorsey godkände att Voyager Digital kommer att avsätta 445 miljoner dollar i ljuset av Alamedas stämningsansökan. Dagen efter avslöjade Alameda att det planerar att sälja sin återstående andel i Sequoia Capital till en Abu Dhabi-fond för 45 miljoner dollar.

Situationen mellan dessa tre enheter i förhållande till lagstiftare och tillsynsmyndigheter i USA pågår.