Förra veckan, den spirande USA-baserade gruvarbetaren Core Scientific, som har sålt det mesta av sin bitcoin under hela detta år meddelade att det är redo att gå igenom ett konkursförfarande med borgenärer eftersom det stoppar alla sina skuldbetalningar.
Core Scientific har mer än 1 miljard dollar i utestående skulder till olika fordringsägare, inklusive ett lån på 80 miljoner dollar från BlockFi. Core har för närvarande endast 24 bitcoin (värda knappt 500,000 26.6 $) och cirka 99 miljoner dollar i kontanter. Det gör också en förlust på sin verksamhet och uppskattar att den totala kostnaden för dess egendom och utrustning är cirka XNUMX miljoner dollar, vilket innebär att företaget har mycket brist på sina skyldigheter gentemot borgenärer.
För två år sedan började BlockFi en omfattande kampanj för att finansiera bitcoin-gruvarbetare och har till och med en sektion på sin hemsida dedicerad till tjänsten. Under ledning av kapitalmarknadsveteran Joseph Chu, BlockFi har delat ut olika lån till gruvarbetare, bl.a $ 46.9 miljoner till Alborz JV och $ 32 miljoner till Bitfarms. Från och med förra sommaren hade bitcoin-gruvarbetare upp till $ 4 miljarder i skulder och BlockFi påstods ha varit den 2:a ledande fordringsägare till börsnoterade bitcoin-gruvarbetare.
Enligt sin senaste transparensrapport har BlockFi exponering för $ 1.8 miljarder i lån till institutionella och privata kunder och upp till 3.9 miljarder dollar i kunders tillgångar som den kan använda.
BlockFis term sheets är inte allmänt tillgängliga, men a reddit inlägg påstås att BlockFi erbjuder lån på större än €10 miljoner med en 10% bitcoin-insättning tillsammans med säkerheter mot utrustning. I sin SEC-anmälan sa Core Scientific att de lånade två lånetrancher från BlockFi för att köpa gruvutrustning, en på 60 miljoner dollar i december 2021, och en annan på 20 miljoner dollar med en ränta på 13.1 % och som ska betalas inom 24 månader. Den listade dock inte säkerheter mot dem.
Företag inom kryptofinansbranschen gillar BlockFi och Celsius baserade sina affärsmodeller på att ge betalningar med hög ränta till kunder från vinster som de skulle ha gjort antingen genom att handla krypto eller från räntebetalningar som de skulle få från lån till privatkunder och institutionella kunder mot deras kryptosäkerhet. BlockFi betonar att det, till skillnad från Celsius, alltid har respekterat kunders uttagsförfrågningar.
Men hänsynslösa affärer, osäkra fordringar och hög hävstång gjorde att det aldrig fungerade på det här sättet. BlockFi själv hade redan räddats av Sam Bankman Fried med 250 miljoner dollar efter att man förlorat mer än 285 miljoner dollar 2020 och 2021. Detta enligt påstådda läckt inkomstdokument.
Anmärkningsvärda företag som gått i konkurs hittills i år inkluderar Three Arrows Capital (3AC) och Celsius medan BlockFi var tvungen att räddas. I alla fall, vi har hittills inte sett en omfattande skuldnedläggning av bitcoin-gruvarbetare.
Läs mer: Placera dina satsningar: Hur många bitcoin-gruvarbetare kommer att överleva vintern?
Gruvarbetare genomgår ändå allvarlig stress med elpriser som ännu inte har sjunkit tillbaka till nivåerna före 2022 och bitcoin har fastnat på en björnmarknad. Aktiekursen för de flesta börsnoterade gruvarbetare har kraschat medan Riot Blockchain, en av de största i USA har tagit förluster på minst $ 330 miljoner bara i år. En kryptominerkris kan återigen försätta BlockFi i finansiell turbulens.
Efter publiceringen kontaktade BlockFi Protos med ett uttalande från företagets riskchef, Yuri Mishkin:
"BlockFi driver en diversifierad utlåningsverksamhet till kryptoekosystemet, varav gruvstödda lån är en minoritetsdel av vår större utlåningsportfölj", sa Mishkin.
"Dessa gruvstödda lån är ställda som säkerhet med gruvutrustning, och vi följer samma försiktiga risk- och försäkringspraxis som vi implementerar i resten av vår institutionella verksamhet. BlockFi innehar riskkapitalreserver för att skydda mot potentiella fallissemang, vilket inkluderar gruvutrustningsfinansieringsverksamheten.
"Dessutom övervakar vårt team för kreditriskhantering noga bitcoin-gruvsektorn och pratar regelbundet med låntagarna i portföljen. Bolaget har inte tecknat ett nytt lån inom denna sektor sedan våren 2022 och arbetar för att stödja branschen under denna tid. BlockFi-kunders medel påverkas inte och förblir skyddade, och alla institutionella, privata kunder och detaljhandelsprodukter och -tjänster fortsätter att fungera normalt."
För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.
Redigera 18:55 UTC, 31 oktober: Efter uttalandet från BlockFi har artikeln också redigerats för att påpeka att siffran på 285 miljoner dollar som nämns i punkt 7 togs från läckta dokument, och för att återspegla BlockFis inställning till kunders begäranden om uttag.
Källa: https://protos.com/blockfi-faces-heavy-losses-from-its-loan-to-core-scientific/