BoJ-tjänsteman säger att digital yen inte kommer att användas för att uppnå negativ ränta

Bank of Japan (BoJ) har sagt att dess centralbanks digitala valuta (CBDC), den digitala yenen, inte kommer att användas för att uppnå negativa räntor. 

BoJ:s verkställande direktör, Shinichi Uchida, gjorde det meddelande i sitt senaste offentliga tal.

"Medan idén om att använda en sådan funktion som ett sätt att uppnå en negativ ränta ibland diskuteras i den akademiska världen, kommer banken inte att införa CBDC på denna grund."

Japan antog initialt negativa räntor 2016 i ett försök att bekämpa decennier av deflation genom att uppmuntra till upplåning och utgifter. Negativa räntor används endast som en sista utväg av centralbanker under en lågkonjunktur för att stimulera en ekonomi genom att uppmuntra upplåning och utgifter, med ränta som betalas till låntagare snarare än långivare.

Den tidigare chefen för BoJ:s finansiella uppgörelseavdelning Hiromi Yamaoka upprepade denna känsla, som tidigare i år varnade för att CBDC skulle kunna förstöra den japanska ekonomin. Medan Yamaoka höll med om idén att digitalisera betalningsmetoder, stödde han inte idén att använda en CBDC för det.

Senior Wall Street Journal krönikör James Mackintosh har liknande argued att skillnaden mellan en CBDC och kontanter skulle lyftas fram om räntorna sjönk under noll. Människor skulle vara mer benägna att hålla fast vid fysiska kontanter för att "tjäna noll" snarare än att förlora pengar på en digital dollar utställd av centralbanken.

I sitt tal uttalade Uchida att om skapandet av den digitala yenen går framåt, kan japanska medborgare förvänta sig att CBDC kommer att släppas med en rad unika funktioner.

Banken överväger att införa en gräns för transaktionsbeloppet för varje individ eller enhet under pilotperioden och överväger också om den digitala yenen ska göras till en räntebärande tillgång eller inte.

BoJ först delas dess trefasiga testskiss för sin centralbanks digitala valuta i oktober 2020. De två första faserna av försöket är fokuserade på att testa proof-of-concept medan den tredje fasen skulle innebära att en pilotvaluta lanseras.

Den första fasen började i april 2021 och avslutades den 22 mars i år. BoJ inledde sin andra fas av försök den 24 mars och uppgav att den skulle börja testa de mer tekniska aspekterna kring utgivningen av den digitala yenen.

Men BoJ:s guvernör, Haruhiko Kuroda, meddelade vid Japans FIN/SUM fintech-toppmöte tidigare denna månad att man inte har några planer på att införa en CBDC när som helst snart.

Relaterat: Tidigare BOJ-tjänsteman varnar för användning av digital yen i finanssektorn

Kuroda förklarade att BoJ planerar att noggrant överväga de förväntade rollerna för centralbankspengar i japanska medborgares liv innan de fattar några större beslut eller tillkännagivanden.

"Vi anser att det är viktigt att förbereda sig grundligt för att reagera på förändringar i omständigheterna på ett lämpligt sätt, med tanke på att säkerställa stabiliteten och effektiviteten i de övergripande betalnings- och avvecklingssystemen."

CBDC:s popularitet fortsätter att växa när regeringar runt om i världen ser till de potentiella fördelarna med digitala tillgångar. På tisdagen, Brasiliens centralbank bekräftade att ett CBDC-pilotprogram skulle lanseras under andra halvåret i år, medan Sydafrikas centralbank slutfört sitt tekniska proof-of-concept om dess CBDC.