Celsius Network är "djupt insolvent", sa Vermonts Department of Financial Regulation (DFR) på tisdagen och tillade att kryptovalutalångivaren inte heller fullgör sina skyldigheter gentemot kunder och borgenärer eftersom de inte har tillgångarna och likviditet att göra så.
DFR sa också att Celsius har varit inblandad i ett oregistrerat värdepapperserbjudande och sålt räntekonton för kryptovaluta till privata investerare inklusive investerare i Vermont och kryptolångivaren saknar också en pengaöverföringslicens.
Celsius, tills nyligen, fungerade i stort sett utan tillsyn av myndigheten.
Tillsynsmyndigheten sa, "på grund av sin underlåtenhet att registrera sina räntekonton som värdepapper, fick Celsius-kunder inte kritiska avslöjanden om dess finansiella ställning, investeringsaktiviteter, riskfaktorer och förmåga att betala tillbaka sina åtaganden till insättare och andra borgenärer."
Vidare har den multistatliga utredningen av Celsius fått sällskap av den statliga myndigheten. Samtidigt utreds företagets beslut att avbryta kundinlösen av statliga värdepapperstillsynsmyndigheter i Alabama, Kentucky, New Jersey, Texas och Washington.
Celsius hade positionerat sig på marknaden genom att utlova mer än 18 % i intresse till människors innehav som gav det sina digitala mynt. Kryptolångivaren lånade i sin tur ut dessa mynt, rapporterade Bloomberg.
Kryptolångivaren har dock redan börjat för nedläggning skulder när den fortsätter att ta itu med den potentiella insolvensfrågan.
Celsius Network återbetalade i måndags partiella skulder till decentraliserade finansierings- och utlåningsplattformar Aave respektive Compound, rapporterade Blockchain.News med hänvisning till källor.
Enligt tracker Etherscan återbetalade kryptolångivaren USDC stablecoin till ett värde av 78.1 miljoner USD till Aave och 35 miljoner USD i stablecoin DAI på plattformen Compound.
The Block rapporterade att Celsius också drog ut 6,083 124 inslagna bitcoin (värda cirka XNUMX miljoner dollar) från Aave och överförde dem till en Ethereum-adress som är känd för att interagera med centraliserade börser regelbundet.
Förra månaden frös Celsius uttag på grund av den senaste marknadsnedgången, medan andra kryptoföretag, Voyager Digital Ltd. och Three Arrows Capital, nyligen ansökte om konkurs.
Enligt en rapport från Blockchain.News, förutom att rensa skulder, har kryptolångivaren också påbörjat omstruktureringsprocessen.
Celsius har anställt nya advokater för att ge råd till den oroliga kryptovalutalångivaren om omstrukturering, enligt en rapport från Wall Street Journal (WSJ), enligt rapporten.
Den välbehövliga omstruktureringsplanen har kommit när den försöker undkomma den senaste tidens turbulens på kryptomarknaderna, sa WSJ och citerade personer som är bekanta med saken.
Enligt WSJ-rapporten har Kirkland & Ellis LLP-advokater kallats ombord för att ge Celsius råd om alternativ, inklusive en konkursansökan.
Bildkälla: Shutterstock
Källa: https://blockchain.news/news/celsius-is-deeply-insolvent-says-vermonts-department-of-financial-regulation