Celsius når förvärvsavtal med NovaWulf

Bankrutt kryptolångivare Celsius meddelade på onsdagen att de har valt Novawulf Digital Management, ett värdepappersföretag för digitala tillgångar, för att hjälpa till att avsluta sitt högprofilerade konkursärende.

Försäljnings- och omorganisationsplanen var lägga fram av Celsius gäldenärer, med fullt stöd av Celsius officiella kommitté för osäkra borgenärer (UCC).

Planen kräver skapandet av ett nytt företag som ska ledas av NovaWulf. NovaWulf skulle också ge ett direkt kontantbidrag på mellan $45 miljoner till $55 miljoner till den nya satsningen.

"Gäldenärerna anser att NovaWulf-planen ger den bästa metoden för att distribuera gäldenärernas likvida kryptotillgångar och maximera värdet av gäldenärernas illikvida tillgångar genom ett nytt företag som drivs av erfarna kapitalförvaltare," sade Celsius.

Den nya satsningen skulle hindra gäldenärer från att ta på sig betydande kostnader i samband med att likvidera kundtillgångar och avveckla företaget, står det i planen. Celsius uppskattade att över 85 % av den konkurserade långivarens kunder skulle kunna få tillbaka cirka 70 % av sina fordringar i flytande krypto – vilket inte inkluderar Ethereum.

Det nya företaget skulle placera fordringsägare med fordringar mindre än $5,000 XNUMX relaterade till Celsius Earn Accounts – konton som belönade kunder med ränta på krypto som sedan lånades ut – i en "Convenience Class", vilket gör det möjligt för dem att ta emot pengar genom en engångsutdelning av Bitcoin, Ethereum och stablecoin USDC.

Borgenärer som är skyldiga mer än 5,000 1,000 USD kommer att tillåtas att minska sina fordran till det beloppet för att gå med i klassen, och fordringsägare som är skyldiga minst XNUMX XNUMX USD kan välja bort klassen och få en del av de pengar som ännu inte har fastställts som återvinns för allmänna tjäna-deltagare .

Det nya bolaget skulle ägas helt av Celsius' Earn-borgenärer och ägandet i bolaget skulle distribueras som en token som skulle handlas på ett nätverk kallat Provenance Blockchain genom en reglerad mäklare-handlare.

När Celsius gick in i Kapital 11 konkurs i juli hade cirka 300,000 100 aktiva användare med kontosaldon större än $XNUMX. Men kunder förlorade tillgången till sina insättningar när Celsius frös uttag på sin plattform i juni, citera "extrema marknadsförhållanden."

En domstol utsedd granskare hittades nyligen den ränta som Celsius erbjöd kunderna baserades inte på den realistiska avkastningen på utlåningstillgångarna, utan snarare på att främja ett bättre erbjudande än sina konkurrenter.

Innan företaget ansökte om konkurs fick kunderna belöningar i form av Celsius CEL-token. Tokenen värderades så högt som $8.05, och även om den för närvarande handlas till runt $0.50, föreslår planen att man betalar ut CEL Earn-fordringar till $0.20 – tokenens pris när den först erbjöds till allmänheten.

Planen noterade att Insider CEL-tokenkrav, som involverar köpare som beviljats ​​tidig tillgång till försäljningen, inte kommer att respekteras i återställningsprocessen.

Celsius kontaktade över 130 parter och genomförde sekretessavtal med 40 potentiella anbudsgivare, står det i planen. Bolaget fick senare sex bud på Celsius detaljhandelsplattform och tre bud på gruvverksamheten.

Enligt det nya bolaget skulle NovaWulf stärka Celsius gruvverksamhet till förmån för aktieägarna, med 50 miljoner dollar avsatta. Gruvdelen av det nya bolaget skulle ha över 120 gruvriggar och skulle betala utdelning till aktieägarna.

Med NovaWulf och Celsius Gäldenärer ombord på planen kommer de två parterna att arbeta med att upprätta ett bindande avtal under de kommande dagarna. Avtalet måste också godkännas av konkursdomstolen i Southern District of New York.

"Medan mycket arbete återstår att göra, är gäldenärerna fast beslutna, nu mer än någonsin, att fullfölja affären med NovaWulf," sa Celsius. 

Den föreslagna planen skulle potentiellt kunna fungera som en guide för andra företag om den genomförs, eftersom Celsius inte är den enda kryptolångivaren som har haft problem sedan priserna på digitala tillgångar började sjunka förra året. 

Voyager ansökte om Chapter 11-konkurs i juli efter att det avslöjat 661 miljoner dollar i exponering mot kollapsen av kryptohedgefonden Three Arrows Capital (3AC), som kollapsade bara några dagar innan.

Och efter att ha accepterat en kreditgräns på 250 miljoner dollar från den nu konkurserade kryptobörsen FTX, ansökte BlockFi om konkurs i november mitt i kollapsen av Sam Bankman-Frieds kryptoimperium. 

Senast ansökte Genesis, ett dotterbolag till Digital Currency Group, om konkurs i slutet av januari och uppgav att det också stod inför likviditetsproblem från kollapsen av 3AC såväl som FTX.