Ceres DAO: Implementerar en Beta+ Alpha-investeringsstrategi i Ventures DAO

Den nuvarande riskkapitalmodellen står också inför förändringar på grund av framväxten av kryptoindustrin och DAO-konceptet. Innan vi går in på detaljer måste vi introducera Ventures DAO.

Ventures DAO är ett organisatoriskt verktyg för att demokratisera investeringar. Liksom traditionella VC är dess primära syfte att skaffa kapital, men det gör det utan att förlita sig på godkännandet av stora traditionella VC. Och på grund av dess mer diversifierade kapitalkällor är en mer mångsidig portfölj möjlig i Ventures DAO.

Mycket av det som gör att Ventures DAO sticker ut från traditionella investeringsstrukturer är att de ofta är jämlika och transparenta i sin underliggande design baserad på blockchain-teknologi. Sammantaget har investeringsbeslut också skiftat från att förlita sig på en enda ledare till att förlita sig på omröstning och konsensus i samhället.

Enligt ett specifikt DAO smart kontrakt har medlemmar av DAO också rätt att starta eller avsluta sitt deltagande i DAO:s investeringsaktiviteter när som helst. Traditionella VC:er kräver å andra sidan ofta investerare att stanna i fonden under en viss tid.

Under lång tid köpte stora VC:er och stora pengar investerare ofta tokens till relativt låga priser under de tidiga sådd- och privata placeringsrundorna av projekt för att göra stora vinster. Efter att projektet har officiellt lanserats kommer de flesta riskkapitalbolag att sälja det med vinst, och detta kortsiktiga vinstsökande beteende kommer utan tvekan att orsaka stor skada för den långsiktiga utvecklingen av projektet.

Jämfört med den traditionella krypto-VC-investeringsmodellen tillåter Ventures DAO en större grupp av små investerare att delta i investeringsprocessen för kryptoprojekt i ett tidigt skede. Dess existens kan påverka återgångsfenomenet med traditionella VC-investeringar genom att ge community-användare möjlighet att investera i tidiga projekt och att skörda frukterna av att investera i tidiga projekt.

Venture DAO:s investeringsprocess skiljer sig från en typisk riskfond eftersom varje medlem i DAO kan fungera som ledande person och ge investeringsrekommendationer till DAO. 

Investeringsbeslut baseras också på resultatet av DAO-röstningen, snarare än genom investeringskommittén. DAO-deltagare kommer att använda DAO:s egen styrningstoken för att rösta om vilka projekt de ska investera i.

Vanligtvis kommer varje venture DAO att ha en exklusiv gemenskapskassa som håller alla tillgångar i en plånbok med flera signaturer och distribuerar kapital på ett transparent sätt.

Denna modell kommer att möjliggöra ett relativt sunt riskkapitalekosystem som kommer att tillhandahålla en bekvämare finansieringskälla för Web3-projekt och hjälpa krypto att blomstra.

När vi berättar om fördelarna med Ventures DAO kan vi göra följande specifika sammanfattning:

• DAO:s organisationsmodell utnyttjar gruppens visdom för att fatta investeringsbeslut, och den viktigaste egenskapen hos DAO-gemenskapen är att den sammanför människor från hela världen med olika yrkesbakgrunder, och den distribuerade kontorsmodellen möjliggör delat beslutsfattande . Samtidigt är DAO-medlemmar en intressegemenskap, så för att skydda sina individuella intressen kommer medlemmarna att bidra med sina exklusiva branschresurser, expertis och insikter för att hjälpa till att vägleda och underlätta investeringar i projekt med verklig potential.
• DAO-modellen möjliggör en sann känsla av uppkedjning av de operativa investeringsfonderna, vilket ytterligare ökar transparensen i investeringsbeslut. Det innebär att samhället måste förvalta investeringsfonder och fatta och verkställa beslut genom omfattande kommunikation och röstning, istället för att låta en centraliserad ledargrupp bestämma riktningen.
• Jämfört med traditionella krypto-VC:er har medlemmar i en DAO större autonomi. Beroende på DAO:s smarta kontraktsimplementeringsmodell har alla DAO-medlemmar rätt att lämna DAO när som helst och få tillbaka sin andel av DAO:s totala tillgångar. Detta möjliggör större organisatorisk flexibilitet och skyddar även DAO-medlemmar från att hamna i "styrningslimbo". Däremot kräver traditionella krypto-VC:er vanligtvis investerare att stanna i fonden under en viss tidsperiod. Det finns säkert några dolda risker.

Vi har täckt mycket om Ventures DAO, och faktiskt har ett stort antal branschinsiders generellt sett det som en av de mest lovande DAO-modellerna på länge. Kombinationen av decentralisering och investeringsbeslut för utan tvekan flödet av förmåner och medel tillbaka till den ursprungliga idén. Och vi kommer också att introducera ett trendigt Ventures DAO-projekt, Ceres DAO, i detalj från många dimensioner idag.

Ceres DAO – Förstärker Web3 med DAO som bas

Ceres DAO är världens första decentraliserade infrastruktur och förvaltningssystem för digital tillgångsförvaltning baserat på DAO-styrning och drivs av Web3. Med hjälp av ett nytt, standardiserat DeFi-tillgångsinvesteringsparadigm, erbjuder Ceres DAO icke-förvaringstjänster, decentraliserade tillgångsförvaltningstjänster för digitala tillgångsinnehav.

Ceres DAO är en gemenskapsdriven organisationsstruktur som, vad gäller styrning, erbjuder en flexibel mekanism som kan involvera DAO-medlemmar i investeringsval på ett sätt som konventionella riskkapitalfondmodeller inte kan.

Förändringen skulle också sänka ingångsbarriären för DeFi, vilket gör det möjligt för konsumenter att få tillgång till fler investeringsalternativ och avkastning utan att kräva aktiv penninghantering eller exponering för riskabla tillgångsklasser.

Ekonomisk modell

Ceres DAO använder en co-share-modell, även känd som AB-aktier. Det finns två huvudsakliga tokens som ingår i Ceres DAO-ekosystem, som är CES-token och CRS-token.

Bland dem är CES Token en aktietoken, medan CRS Token är en sekundärmarknadslikviditetstoken. Priset på båda är 1:1, men det egna kapitalet är annorlunda, och vi kommer att diskutera var och en av dem och förhållandet mellan dem härnäst.

1、Equity Token – CES

Den största rollen för CES, Ceres DAO:s equity token, är att bestämma nästa åtgärd och riktning för DAO genom on-chain-förslag och omröstning.

CES Token kan präglas på två sätt.

1) VC Pool (Mainstream Asset Pool)

VC Pool bedriver CES-myntning genom vanliga tillgångar som BTC, ETH, BNB, FIL och etc.

2） Bond Pool

Bond Pool präglar CES via stablecoins som USDT, USDC eller BUSD. VC-poolen och Bond-poolen har en daglig myntgräns på 1 miljard CES-token. Efter att CES har präglats med de två ovanstående metoderna kommer den att släppas linjärt efter 7 dagar.

Medlen i CES mintpool kommer att fördelas i följande proportioner.

• 50 % – injiceras i statskassan
• 30 % – injiceras i LP-pool (omvandlas till stabila mynt och matchas med CRS-token för LP-tokens)
• 10 % – provision (5 % för CRS-återköp, 5 % för drift)
• 10 % – Marketplace Incentive (5 % för DAOs Incentive, 5 % för Nodes Incentive)

2. Cirkulerande token – CRS

CRS är en likviditetstoken utfärdad av Ceres DAO-protokoll, vars primära roll är att ge bra likviditet till hela ekosystemet.

När det gäller åtkomst kan CRS Token erhållas genom CES-löfte, DEX-köp eller 1:1-byte av CES.

CRS har en total tillgång på 1 biljon tokens, för vilka det specifika tilldelningsförhållandet visas nedan.

• 60 % – Gruvpool
• 10% – Foundation
• 15 % – institution
• 7% – Utveckling
• 7 % – Ekosystem
• 1 % – IDO

3. Förhållandet mellan CES och CRS

Efter den föregående introduktionen är det tydligt att kärnkomponenterna i Ceres DAO-protokoll är CES, en aktietoken, och CRS, en likviditetstoken.

Användare kan förvärva CRS-token genom insats, handel på sekundärmarknaden eller CES-börsen, medan CES-token kan förvärvas genom de två präglingsmetoderna som anges ovan.

När det gäller CES- och CRS-konvertering utförs den exakt i förhållandet 1:1 (ej reversibel). Den särskilda fördelningskvoten för denna del av fonderna ges nedan. Samtidigt kommer en transaktionsskatt på 20 % att läggas på konvertering av CES till CRS.

• 10 % – injiceras i statskassan
• 5 % – injiceras i LP-pool (omvandlas till stabila mynt och matchas med CRS-token för LP-tokens)
• 5 % – som provision (2.5 % för CRS-återköp, 2.5 % för drift)

Det är värt att notera att både CES och CRS kan satsas för att generera CRS-token. Insats är avgörande för den långsiktiga tillväxten av ekosystemet. Användare uppmuntras att satsa sina CES och CRS för sammansatt avkastning. Incitamentssatsen kan anpassas till marknadsförhållandena för att undvika hyperinflation.

Den aktuella faktiska statusen för pantutdelningar visas i följande diagram:

I insatsmekanismen är den maximala dagliga CRS-utmatningen 100 miljoner mynt/dag. Om den faktiska produktionen av insatsen faller under 100 miljoner bitar, kommer det återstående CRS att brännas för att undvika hyperinflation.

4、Utvärdering och sammanfattning

Ceres DAO använder en AB-aktiemodell som gör att hela ekosystemet förblir relativt stabilt genom att arbeta med en tydlig åtskillnad mellan aktie- och likviditetstokens.

Genom att noggrant granska dess AB-aktiekoncept kan vi snabbt se att det finns en viss innovation i utformningen av Ceres DAO:s ekonomiska modell. I ett försök att vägleda samhället mot verkligt decentraliserad styrning har projektägaren alltid målmedvetet undvikit övercentralisering. Samtidigt tillåter allokeringskvoten oss att bestämma avvägningen mellan feedback från samhället och projektutveckling.

Vi är dock osäkra på hur effektivt det kommer att vara i praktiken, vilket säkert kommer att kräva en hel del tester och uppmärksamhet.

Styrningsmekanismer

I Ceres DAO-ekosystem har varje DAO eller Nod sin egen NFT (dvs. Rich Panda-familjen), som är fritt överförbar. Skillnaden i auktoritet mellan DAOs och Nodes NFTs visas i följande figur.

Tillgångarna som används för att kasta NFT kommer att fördelas enligt följande tilldelning.

• 50 % – injiceras i statskassan
• 50 % – Upphovsrättsskatt

Under denna styrmodell kommer styrningen av Ceres DAO att ha följande huvuddrag.

1. DAOs kan vara involverade i styrningen och distributionsprocessen av protokollet.
2. Efter screening för kvalitetsprojekt eller bättre investeringsmöjligheter har både DAO:er och noder möjlighet att göra och initiera förslag till plattformen. Detta inkluderar, men är inte begränsat till, nya produktsläpp, integration och samarbete med andra protokoll och distribution i andra Layer 1-ekosystem.
3. TOP50 DAOs kan delta i styrningen av plattformen och har rösträtt. Om godkännandeomröstningen når 67 % eller mer kommer förslaget att antas och genomföras.

Men eftersom marknadsvärdet på CES Token fortsätter att växa, kommer det utan tvekan att krävas mer finansiering för att bli en TOP50 DA0s. Därför kan efterföljande gemenskaper bilda sub-DOs, och sub-DOs kan också komma in i raden av TOP50 DAOs som helhet (multi-signaturadresser) för att få tillgång till styrning.

Treasury investeringsstrategi

Valet av en investeringsstrategi är utan tvekan en nyckelkomponent i initiativet som Ventures DAO. Ceres DAO:s treasury kommer att använda en hybrid "Beta" och "Alpha" investeringsmetod. Vi måste först förstå vad "Beta" och "Alfa" strategier är för att förklara strategin.

Finansiella termer "Beta" och "Alfa" används ofta i traditionell fondinvestering för att hänvisa till två komponenter som står för två distinkta investeringsstrategier med olika riskaptit.

Betakoefficienten är ett riskindex som vanligtvis används i traditionella fondinvesteringar för att mäta prisvolatiliteten för enskilda aktier eller aktiefonder i förhållande till den totala aktiemarknaden. Det är ett verktyg för att bedöma den systematiska risken för ett värdepapper och kan tolkas som volatilitetens storlek i förhållande till den bredare marknaden, eller så kan det indikera korrelationen till marknadsvolatiliteten.

Om en fonds betakoefficient är större än 1 är den mer volatil och mer riskfylld än marknaden; om en fonds betakoefficient är mindre än 1 kan vi anta att den är mer volatil än marknaden och mindre riskabel än marknaden. Ju mer betakoefficienten konvergerar till 1, desto mer konvergerar dess volatilitet med marknaden.

Alfafaktorn är skillnaden mellan den absoluta avkastningen för en investering eller fond och den förväntade avkastningen på risk beräknad enligt betafaktorn. Enkelt uttryckt betyder alfafaktorn oftast överavkastning.

Hybridinvesteringsstrategin "Beta" + "Alpha" som antagits av Ceres DAO Treasury är en kombination av dessa två strategier, dvs en stor andel av medlen investeras i vanliga kryptovalutor som fluktuerar med marknaden och en liten andel av medlen investeras i Alpha-projekt med högre risk med högre risk.

Specifikt hänvisar investeringsstrategin "Beta" till att investera 70% av statskassan i kryptotillgångar på kryptomarknaden, såsom BTC, ETH, BNB, etc., och generera relativt stabila intäkter genom DeFi-utlåningsprotokoll eller värdeökning av tillgångar.

Investeringsstrategin "Alpha" innebär att 30 % av statskassan investeras i Alpha-projekt med högre risk genom förslag från investeringsforskningsmedlemmarna för att söka övervinster.

Skälen till detta arrangemang är enkla. Som investeringsinstitut måste Ceres DAO fokusera på både avkastning och risk, och det är ofta svårt att kombinera båda med en enda investeringsstrategi, så kombinationen av flera strategier har blivit en nödvändighet.

Betastrategin ger Ceres DAO en mer stabil investeringsavkastning, som påverkas av volatiliteten på kryptomarknaden men är fortfarande en säkrare investering, därför upptar Betastrategin också en större andel av fonderna i den övergripande investeringsstrategin.

Alpha-strategin, däremot, fokuserar på potentiella projekt och syftar till att få överavkastning, vilket naturligtvis innebär att den också kommer att möta större risker. Därför är andelen Alpha-strategi i den övergripande investeringsstrategin avsedd att bli mindre, och samtidigt kommer granskningen av dess investering att bli strängare, trots allt är Alpha-projekt inte som BTC och ETH, som har samlats en allmän konsensus.

Eftersom finansförvaltningens medel fortsätter att växa, kommer användare också att uppmuntras att aktivt delta i styrningen av Ceres DAO-ekosystem genom CES-insats. Utdelningen av utdelningar från treasury-investeringar kommer att baseras på följande:

1) 80 % av intäkterna från statskassan kommer att delas ut till intressenterna i CES Token.

2) 10 % av statskassan kommer att tilldelas topp 50 DAO.

3) 10 % av statskassan kommer att användas för projektdrift.

Fördelningskvoten för utdelningen av statskassan återspeglar projektägarens balanserade tänkande om att ge tillbaka till samhället och stärka projektutvecklingen.

Samtidigt använder Ceres DAO plånböcker med flera signaturer för att skydda statskassan. En plånbok med flera signaturer är en plånbok som kräver flera signaturer för att utföra en transaktion. I den här modellen äventyrar inte förlusten av en enda privat nyckel säkerheten för Ceres DAO:s treasury-fonder, som är skyddade i viss utsträckning.

Slutord

Ventures DAO kommer sannolikt att driva på en förändring i hur riskkapitalfonder fungerar, och inträdet av Web3 kommer att göra riskkapital mer demokratiskt. Vid den tidpunkten kommer riskkapital förmodligen inte längre att behöva sätta tröskeln för investerare, och mängden tillgångar kommer inte längre att vara en restriktion för inträde. Traditionella riskfonder kommer också att tvingas ändra sättet de investerar i projekt, och de kan till och med behöva vända upp och ner på sina affärsmodeller och omvandla sig själva till Ventures DAO.

I Web3-världen har Ventures DAO ingen central byrå för att tillhandahålla finansiering, och dess riskkapitalfonder samlas ofta in främst genom communitymedlemmar. I processen att investera i lovande projekt genomför DAO-medlemmar sin egen due diligence och gemenskapsuppsökande, deltar i samhällsstyrning och Ventures DAO-medlemmar samordnar resurser kring gemensamma investeringsintressen.

Web3 kommer att göra det möjligt för människor att mötas på innovativa sätt, inklusive aggregering av kapital och andra resurser, i en modell som går långt bortom den stela strukturen i det nuvarande riskkapitalutrymmet.

Men Ventures DAOs är utan tvekan en lång väg från att nå sin fulla potential. Många av de verktyg som för närvarande används är inte helt förenliga med den befintliga rättsliga ramen, och de befintliga beslutsmekanismerna verkar inte vara lämpliga för investeringsändamål, eftersom de döljer incitament för konvergens mot gemensamma mål. Men på lång sikt kommer Web3, innovationsmotorn, utan tvekan att tillhandahålla relevanta lösningar på de flesta av dessa hinder.

Tillbaka till Ceres DAO, som just nu är i ett ganska tidigt skede, men dess övergripande projekt och ekologiska plan har tydligt presenterats. Som en venture DAO är investeringsstrategin och den ekonomiska modellen verkligen avgörande för Ceres DAO. Och det har verkligen gjort en hel del design för detta, som till viss del kan spegla projektägarens vilja och uppriktighet att göra saker.

Men när man tittar på dessa mönster är det lätt att se att det allmänna ramverket redan är på plats, men de övergripande detaljerna ska fortfarande berikas. Samtidigt, eftersom själva projektet fortfarande saknar faktisk marknadspraxis, behöver det fortfarande en hel del tester för att fastställa genomförbarheten av dess strategi.

På det hela taget är Ceres DAO dock ett uppriktigt projekt, vilket framgår av de många avvägningarna i dess ekonomiska modell och distributionsstrategi. Dessutom är venture DAO ett riktigt bra spår att titta på, och enligt min mening har det potential att bli nästa omgång av breakout. Därför är Ceres DAO med dessa två punkter verkligen ett projekt värt att uppleva och titta på.

Bygga Web3.0 venture ekosystem:

Friskrivningsklausul: Detta är en betald post och bör inte behandlas som nyheter / råd.