Circle planerar att täcka USDC-underskott efter SVB-avstängning

Circle, emittenten av stablecoin USD Coin (USDC), har tvingats vidta åtgärder för att täcka ett betydande underskott i sina reserver efter stängningen av Silicon Valley Bank (SVB), en av de största långivarna i USA. Efter tillkännagivandet att USDC:s likviditetsverksamhet kommer att återupptas som vanligt när bankerna öppnar på måndag, vilket möjliggör inlösen på 1:1 med US-dollarn, har Circle uttalat att man kommer att använda företagsresurser för att täcka reservunderskottet orsakat av SVB:s nedläggning.

Stablecoin tappade sin 1-dollars peg den 11 mars, handlade så lågt som 0.87 dollar innan det långsamt återhämtade sig till 0.98 dollar vid publiceringstillfället. Orsaken till störningen var avslöjandet av 3.3 miljarder dollar av Circles reserver hos SVB, vilket utlöste en klassisk bankrun och orsakade oro för bankens framtid. Federal Deposit Insurance Corporation utsågs till mottagare för att skydda försäkrade insättningar.

Enligt Circle är SVB "en ärevördig och pålitlig partner till den amerikanska innovationsekonomin", och bankens misslyckande berodde på en klassisk bankrun, ungefär som de som sågs under finanskrisen 2008. Circle betonade att få traditionella banker har tillräckligt med likviditet för att stå emot en sådan löpning, samt att SVB:s situation orsakats av betydande förluster som ledde till att banken tvingades sälja långfristiga tillgångar för att möta inlösenkravet. Denna avvecklingsperiod på tillgångarna orsakade en kortsiktig likviditetskris, vilket ledde till att FDIC trädde in för att administrera banken den 10 mars. SVB:s öde avgörs i helgen av FDIC, och Circle hoppas att en lösning ska hittas för att skydda kundernas tillgångar.

Redan i spåren av SVB:s nedläggning har hjälpinsatser påbörjats, med rapporter om att ”storbanker” aktivt jobbar med att köpa SVB:s verksamhet. Enligt Bob Elliot, Chief Investment Officer för Unlimited Funds, kommer US Federal Deposit Insurance Corporation att täcka 95 % av oförsäkrade insättningar till köparen, med 50 % av oförsäkrade insättningar som betalas ut nästa vecka.

Enligt Circles senaste revisionsrapport från januari stöds USDC till 100 % av kontanter och amerikanska statskassor, med nästan 8.6 miljarder USD som ägs av amerikanska banker den 31 januari, vilket motsvarar ungefär 20 % av dess reserver. Ytterligare 33 miljarder dollar av dess reserver hålls i amerikanska statskassor som förvaltas av BlackRock genom Circle Reserve Fund, registrerad som en statlig penningmarknadsfond och hålls i förvar av BNY Mellon. Rapporten har granskats och certifierats av de fyra stora revisionsbyrån Deloitte.

När Circle arbetar för att täcka reservunderskottet orsakat av SVB:s stängning, kommer investerare och användare av USDC att följa noga för att säkerställa att stablecoin bibehåller sin koppling till den amerikanska dollarn. Medan Circle har försäkrat sina användare att USDC-likviditetsverksamheten kommer att återupptas som normalt, kan nedfallet från SVB:s avstängning fortsätta att påverka stablecoin och den bredare kryptovalutamarknaden under de kommande dagarna och veckorna.