Coinbase når $100 miljoner förlikning med New York Regulator över efterlevnadsprogram

New York Department of Financial Services sa på onsdagen att det hade nått en $ 100 miljoner uppgörelse med Coinbase över frågor gällande företagets efterlevnadsprogram.

Coinbase, den största kryptovalutabörsen baserad i USA, kommer att behöva betala 50 miljoner dollar som en straffavgift och investera ytterligare 50 miljoner dollar för att stärka sin förmåga att följa finansiella regler, såsom transaktionsövervakning och känna till din kunds (KYC) regler.

Avdelningen sa att den hittade "betydande misslyckanden" i Coinbases efterlevnadsprogram som bröt mot New York Banking Law och statliga bestämmelser om virtuella valutor, överföring av pengar, transaktionsövervakning och cybersäkerhet.

Bristerna i Coinbases efterlevnadsprogram gjorde företaget sårbart för kriminellt beteende, enligt NYDFS, såsom bedrägeri, penningtvätt och aktivitet relaterad till narkotikahandel eller material för sexuella övergrepp mot barn.

"Det är avgörande att alla finansiella institutioner skyddar sina system från dåliga aktörer", säger Superintendent of Financial Services Adrienne A. Harris. "Coinbase misslyckades med att bygga och underhålla ett funktionellt efterlevnadsprogram som kunde hålla jämna steg med dess tillväxt."

En "check-the-box"-övning

Tillsynsmyndigheter i New York fann att sättet på vilket Coinbase följt känner till dina kund- och kundkrav – regler som används för att verifiera identiteten på personer som engagerar sig med dess plattform – behandlades som en "enkel check-the-box-övning" som var otillräcklig.

Avdelningen fann att Coinbase hade en betydande eftersläpning i sitt system för att övervaka misstänkta transaktioner som uppgick till över 100,000 2021 ogranskade varningar i slutet av XNUMX. Som ett resultat granskades vissa transaktioner som flaggats av Coinbase inte förrän månader efter att de ägde rum.

På grund av misslyckanden i Coinbases efterlevnadsprogram installerade NYDFS en oberoende monitor i början av 2022 för att granska Coinbases efterlevnadsprogram och ta itu med problem med företagets praxis.

Den oberoende monitorn kommer att fortsätta att arbeta med Coinbase som ett villkor för uppgörelsen i ytterligare ett år.

Regulatorn noterade att Coinbase har börjat ta itu med många av de problem som hittats med sitt efterlevnadsprogram och arbetar med att revidera det. Coinbase svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer.