Coinbase nöjer sig med $100 miljoner med Regulators Over Compliance System

Coinbase fann sig överväldigad av desperat plattformsantagande 2020 och 2021, hävdade NYDFS i sin anmälan idag. Detta resulterade i att börsen inte kunde upprätthålla ett robust system för efterlevnad.

Månader av eftersläpning

Coinbase nådde en uppgörelse med New York Department of Financial Services.

Enligt arkivering, har den USA-baserade kryptobörsen gått med på en uppgörelse på 100 miljoner dollar med regulatorn över dess efterlevnadsprogram, som NYDFS fann saknade i flera aspekter. Coinbase kommer att betala 50 miljoner dollar i böter och har lovat att investera ytterligare 50 miljoner dollar för att få fart på sitt efterlevnadsprogram. 

NYDFS indikerade i sin rapport att den hade funnit betydande brister i Coinbases efterlevnadsmekanik, inklusive dess KYC-processer, dess transaktionsövervakningssystem, dess OFAC-screeningsprogram och dess AML-riskbedömningar. 

Medan den erkände att Coinbase hade gjort ansträngningar för att åtgärda situationen, kritiserade regulatorn företaget för dess långsamma framsteg, som det delvis skyllde på en otillräcklig efterlevnadsstruktur som inte kunde hantera Coinbases behov. "I slutet av 2021 hade Coinbase en eftersläpning av ogranskade transaktionsövervakningsvarningar [på] mer än 100,000 14,000 (av vilka många var månader gamla), och eftersläpningen av kunder som kräver utökad due diligence ("EDD") översteg XNUMX XNUMX."

En annan orsak till Coinbases efterlevnadssvårigheter var den ökade användningen av plattformen 2020 och 2021. NYDFS noterade att börsen såg 15 gånger fler kundregistreringar i maj 2021 – och 25 gånger för transaktioner i november 2021 – än i januari 2020. Enligt regulatorn saknade Coinbase helt enkelt den personal, resurser och verktyg som behövdes för att hänga med. 

Coinbase är fortfarande under utredning av Securities and Exchange Commission över försäljningen av påstådda värdepapper. Det har det också varit delgivna stämningar över dess noteringsprocess och olika insatsprodukter.

Ansvarsfriskrivning: I skrivande stund ägde författaren till detta stycke BTC, ETH och flera andra kryptotillgångar.