Coinbase Trading Desk Plans Återuppliva marknadsmanipulation

Coinbase testade enligt uppgift handelsarmen efter att teammedlemmar vittnat inför kongressen att de inte använde sina egna konton för att handla krypto. 

Coinbase testar Trading Desk, WSJ-krav

Coinbase testade att lansera en intern handelsdisk 2021, The Wall Street Journal har rapporterat. 

En torsdagsrapport citerar flera källor som är bekanta med saken hävdar att kryptobörsen titan anlitade minst fyra Wall Street-handlare för att sätta upp en "proprietär" handelsdisk som heter Coinbase Risk Solutions. Gruppen anställdes för att handla och satsa krypto för att generera vinst, sa källorna. 

Rapporten tillade vidare att Coinbase Risk Solutions slutförde en första transaktion på 100 miljoner dollar tidigare i år efter att ha samlat in pengar via en strukturerad notis som den hade sålt till Invesco. Coinbase-anställda avskräcktes enligt uppgift från att dela information om företaget eller diskutera det i intern kommunikation. 

Flera seniora Coinbase-teammedlemmar vittnade inför kongressen 2021, och de hävdade att företaget inte använde sina egna pengar för att handla krypto. På frågan av The Wall Street Journal insisterade en representant på att företaget inte hade skapat en egen handelsdisk. "Alla insinuationer om att vi vilselett kongressen är en avsiktlig felaktig framställning av fakta," sade de enligt uppgift. Representanten tillade att "Coinbase Risk Solutions etablerades för att underlätta kunddrivna kryptotransaktioner", men källorna hävdade att företaget också vägde med sina egna pengar för vissa aktiviteter. Handlarna som anlitades för Coinbase Risk Solutions har sedan dess lämnat företaget, sa rapporten. 

Exchange Bosses Trading the Market

I USA finns det för närvarande inga restriktioner som hindrar kryptovalutabörser som Coinbase från att lansera sina egna proprietära handelsbord, trots växande regulatoriska oro över möjlig marknadsmanipulation. Medan ingen av de stora börserna fokuserar på handel som en del av sin kärnverksamhet, har vissa företag orsakat kontroverser på grund av att deras ledande personer aktivt handlat på marknaden tidigare. 

Kanske det bästa exemplet på tvivelaktig handelsaktivitet som involverar ledande kryptobörser Sam Bankman Fried, grundare och VD för FTX och medgrundare av det kvantitativa handelsföretaget AlamedaResearch. Innan Bankman-Fried startade FTX var Bankman-Fried mest känd inom kryptoområdet för sina exceptionella handelskunskaper, vilket hjälpte honom att nå miljardärsstatus före 30 års ålder. FTX har ingen egen handelsdisk, men den täta relationen som den delar med Alameda har ofta väckt frågor om etiken kring börser och deras personal som handlar på marknaden, även efter att Bankman-Fried avgick som VD 2021. 

Alameda har blivit ökänd för avkastningsodling av kryptotokens och handel med FTX:s eviga kortprodukter, vilket ofta resulterar i brutala priskrascher. Bankman-Fried krediterades också för att få ett slut på kryptons så kallade "DeFi-sommar"-period genom att dumpa odlade Yearn Finance-tokens på marknaden veckor efter att han räddade Sushi från kollaps. Medan Bankman-Fried har dragit sig tillbaka från sitt handelsföretag sedan FTX såg snabb tillväxt 2021, har hans och Alamedas hänsynslösa marknadsaktivitet blivit något av ett löpande skämt i rymden. 

På samma sätt, BitMEX medgrundare Arthur Hayes blev ökänd för att ha handlat marknaden under sin tid som derivatbörsens verkställande direktör. En ökända skärmdump antyder att Hayes engagerade sig i marknadsmanipulation genom att beordra en medarbetare att "köra stopp" på BitMEX-kunder eftersom han "[behövde] en ny Ferrari." I maj, Hayes dömdes till två års skyddstillsyn och sex månaders husarrest för BitMEX:s underlåtenhet att genomföra adekvata åtgärder mot penningtvätt. Han är dock fortfarande en aktiv handlare. 

Medan Coinbase inte har gått lika långt som FTX eller BitMEX och deras toppsiffror, om The Wall Street Journal rapporten är att tro, kommer trading desk-planerna utan tvekan att ge upphov till oro över börsens affärsverksamhet. 

Avslöjande: I skrivande stund ägde författaren till detta stycke SUSHI, ETH och flera andra kryptovalutor.