Jämför Bancor V3 AMM-modellen med en vanlig DEX AMM

Blockkedje- och kryptovaluta-ekosystemet har upplevt en enorm tillväxt i värde och masstillämpning. Lanseringen av decentraliserad finans (DeFi) ledde till den explosiva tillväxten av protokoll och projekt på flera skalbara, transparenta och säkra blockkedjenätverk.

När DeFi-sektorn växte byggdes projekt huvudsakligen på Ethereum-blockkedjan. Men när efterfrågan på produkterna ökade upplevde blockkedjan skalbarhetsproblem. Detta ledde till att projekt flyttade till lager 2 skalbarhetsalternativ som Avalanche, Fantom och Polygon. 

Idag står DeFi-ekosystemet på 69.91 miljarder dollar i totalt värde låst (TVL), enligt DeFi Pulse. Denna siffra påverkas till stor del av tillväxten av decentraliserade börser (DEX) och automatiserade marknadsgaranter (AMM). Det är det sistnämnda som verkligen drivit berättelsen om Defi sommaren 2020, där dessa DApps fick enorm popularitet. 

Den explosiva tillväxten av DeFi under det senaste året (Bild: DeFi Pulse)

Förstå tillväxten av AMM på DEX

Automatiserade marknadsgaranter, eller AMM, som ordet lyder, är automatiska plattformar på en decentraliserad börs som inte förlitar sig på de konventionella orderböckerna för att slutföra affärer. Istället använder AMMs matematiska formler för att beräkna priset på tillgångar och slutföra affärer på DEX. Dessutom tillhandahåller AMM också marknadslikviditet från olika likviditetspooler, vilket innebär att handlare inte behöver matcha med en motpartshandel för att slutföra sin handel.

Bild: (03school)

Med lanseringen av AMM:er har DEX:er blivit mer populära. De underlättar byte av tokens i likviditetspoolerna via smarta kontrakt eller peer-to-peer-kontrakt, som ger det pris och den likviditet som krävs för att utföra affärer.

Den första AMM lanserades 2017 av Bancor. Det verkliga genombrottet för innovationen kom dock 2018 med lanseringen av Ethereum-baserade Uniswap DEX. Inom två år tog Uniswap över DeFi-ekosystemet på grund av dess enkla användargränssnitt och breda listsystem, vilket lyfter fram kraften hos AMM.

Sedan lanseringen av Uniswap har flera spin-offs dykt upp, till exempel Sushiswap, för att utmana Uniswaps dominans, genom att läcka likviditet från varandra i vad som nu kallas "AMM-krig". 

Med över 300 AMM:er i kraft idag, enligt DeFi Llama, slits användarna på vilken de ska välja, var och en erbjuder sina egna unika funktioner för att locka användare. Icke desto mindre står de flesta av dessa protokoll fortfarande inför flera utmaningar när det gäller onboarding-användare, den största är frågan om Impermanent Loss (IL).

Föga överraskande är det Bancor Network, den första AMM någonsin, som är ledande när det gäller att tillhandahålla lösningar på detta problem. 

Hur Bancor Network förbättrar vanliga DeFi-protokoll

Efter lanseringen 2017 har Bancors nätverksutvecklingsteam uppgraderat sina handelsmekanismer för att göra handeln mer effektiv för sina användare. I oktober 2020 introducerade Bancor Bancor V2.1-uppgraderingen, vilket gav en lösning på de skenande fallen av impermanent förlust. Bancor V2.1, kallat Impermanent Loss Protection Program, tillåter användare att tillhandahålla likviditet i likviditetspooler med enstaka token, i motsats till LP:erna med dubbla token på Uniswap, Sushiswap och andra AMM. 

Medan IL-skyddsprogrammet minimerade fall av permanent förlust, ökade lösningen transaktionsavgifterna. Detta beror på att användare måste byta tillgångar mot BNT-tokens först innan de byter till önskad valuta. Till exempel skulle en handel från ETH till WBTC se att handlaren först konverterar sin ETH till BNT, sedan BNT till WBTC, vilket fördubblar transaktionsavgifterna. 

I slutet av förra året introducerade Bancor sin tredje uppgradering, Bancor V3, för att lösa detta problem, samtidigt som man eliminerar IL på likviditetspooler. Plattformen tillkännagav "Omnipool", en enda pool för att satsa din BNT och tjäna avkastning från hela nätverket. Den enda tillgångspoolen förenklar processen att tjäna avkastning via BNT, eftersom du inte behöver flytta din BNT över olika pooler för att tjäna flest belöningar och avgifter. 

Dessutom minskar Onmipool kostnaderna för transaktioner genom att slutföra alla enskilda tillgångslikviditetspooler i en enda transaktion. Med enkelhoppsaffärer kan Bancor attrahera fler handelsavgifter med samma likviditetsnivå, vilket gör protokollet mer kapitaleffektivt. Dessutom kommer insatsen också att bli billigare eftersom protokollet också kommer att göra uttag med mycket färre transaktioner. 

Bancor skiljer sig från andra AMM

Bancor V3 kommer också att skilja sig från resten av DEX genom att introducera först-till-marknadsfunktioner för handlare och investerare på plattformen. Förutom att tillhandahålla IL-skydd och sänka transaktionsavgifterna, kommer Bancor V3 att tillåta IL-skydd från den första insatsdagen. I Bancor v2.1 samlades 100 % IL-skydd genom att satsa dina tokens i en pool i 100 dagar eller mer; nu uppnås det omedelbart.

Dessutom introducerar Bancor V3 också en automatisk sammansättningsfunktion som omedelbart lägger till belöningar som du fått till din likviditetspool. Detta ökar den totala likviditeten på plattformen samtidigt som handlare får en möjlighet att tjäna fler belöningar utan att manuellt återinvestera sina belöningar. 

Likviditetspoolerna på Bancor V3 har inga insättningsgränser genom införandet av "oändlighetspooler", vilket gör att insättare kan satsa så mycket de vill. Slutligen introducerar plattformen ett dubbelt belöningssystem som ger likviditetsleverantörer extra belöningar som betalas ut med en annan krypto-token, annan än den inhemska BNT-token.