Kryptovaluta har blivit en lekplats för bedragare

Nyheter som involverar krypto och bedrägerier är allestädes närvarande inom tjänstemannabrottssfären och, kanske mer oroande, dessa bedrägliga aktiviteter i kryptosektorn är inte begränsade till en enda typ av brott.

Olika och distinkta men med en röd tråd, dessa brott involverar riktiga pengar och kryptoinvesterare är offren. Många människor har placerat sina livsbesparingar i krypto och i större skala är private equities, pensionssystem och till och med nationalstater främsta investerare och förlorare.

Det finns bedragare som kommer att försöka locka sina mål att investera i ett bli rik-system som visar sig vara en Ponzi. Den 21 november meddelade tjänstemän det två estniska medborgare greps i ett 575 miljoner dollar bedrägeri och penningtvättsupplägg för kryptovaluta. Dessutom meddelade amerikanska myndigheter i september att "huvudhandlaren" av det globala cryptocurrency-Ponzi-schemat EmpiresX hade erkänt sig skyldig till konspiration för att begå värdepappersbedrägeri i samband med stöld av 100 miljoner dollar från investerare. Upptäckandet av stora bedrägerier som EmpiresX har blivit frekvent på kryptomarknaden, eftersom bedragare tjänar på de rikliga möjligheterna till bedrägerier med digitala tillgångar.

Sedan har vi den institutionella risken — de börser och plattformar som framstår som vanliga och stabila men sedan kollapsar på grund av hål i deras balansräkningar där kundinlåning ska finnas. Den spektakulära kollapsen av FTX nyligen har skickat chockvågor genom sektorn, som redan tjatade på sig av effekten av "kryptovintern" som såg myntpriserna rasa över hela linjen. Enligt en anmälan i en amerikansk konkursdomstol är FTX skyldig sina 50 största borgenärer nästan 3.1 miljarder dollar, även om den verkliga kostnaden för FTX:s bortgång är mycket högre när det gäller den ringa effekten som sliter genom branschen.

Relaterat: Min historia om att berätta för SEC "Jag sa det till dig" på FTX

Tillsynsmyndigheternas roll i FTX:s förmåga att bedrägligt verka i så stor skala kommer att stå inför mycket granskning framåt. I rättvisans namn till Storbritanniens Financial Conduct Authority (FCA), utfärdade byrån en varning i september om att den trodde att FTX kan tillhandahålla finansiella tjänster eller produkter i Storbritannien utan tillstånd. Men meddelandet var begränsat till FCA:s webbplats. Det lades tydligen inte ut på Twitter eller spreds mycket vidare. Man måste ifrågasätta poängen med att göra en sådan varning utan att göra mycket mer för att försöka se till att den når sin målgrupp. Kollapsen av FTX är enorm, men det kommer definitivt inte att bli den sista i sitt slag.

I kölvattnet av FTX:s bortgång, en vice guvernör för Bank of England krävde att sektorn skulle föras in i regelverket och varnade för att den fortsatta tillväxten av kryptomarknaden innebar att åtgärder borde vidtas nu, innan en ännu större chock än FTX-implosionen inträffar.

Även om denna uppmaning till vapen är välkommen, handlar det inte bara om att ha regler – det är hur dessa regler övervakas och upprätthålls som påverkar dåligt beteende och förbättrar marknadens förtroende.

Förespråkare av sektorn försöker dra in andfådd publik genom att spela på kryptoutrymmets "störande" och "vilda västern" karaktär, men det är just den egenskapen som gör det så attraktivt för bedragare och tjuvar. Kryptovaluta förblir i stort sett utom räckhåll för både inhemsk och global finansiell reglering, vilket gör den till ett tillflyktsort för brottslingar och lämnar investerare farligt utsatta, med nästan ingen möjlighet till upprättelse om de är offer för brott.

Bankerna vänder sig bort från, snarare än mot, marknaden. Starling Bank meddelade nyligen de införde restriktioner för kunders kryptoaktivitet, vilket sannolikt kommer att driva kryptoinvesterare mot mindre säkra vägar för att slutföra transaktioner.

Krypto och blockkedjor har märkts som störande teknik som verkar i ett decentraliserat utrymme. I dessa parametrar förefaller det kanske oklokt att klaga på det traditionella finansiella systemets processer, som många kriminella gärningsmän har försökt undvika.

Det behövs extern utbildning men också egenkontroll från användarna. Som kommentator och grundare av IBC Group Mario Nawfal sa på Twitter i november: "Alla frågar mig hela tiden HUR vi missade FTX-bluffen. Det är enkelt: girighet. Vi tjänade alla pengar, alla vi, att vi inte tänkte på ordentlig due diligence. Vi följde alla efter varandra, som får, och försökte inte vara idioten som missar något. Vi betalar nu våra avgifter."

Alla frågar mig hela tiden HUR vi missade FTX-bluffen

Det är enkelt: girighet

Vi tjänade alla pengar, alla vi, att vi inte tänkte på ordentlig due diligence

Vi följde alla efter varandra, som får, och försökte inte vara idioten som missar något

Vi betalar nu våra avgifter.

— Mario Nawfal (@MarioNawfal) November 23, 2022

Kryptohandel ska inte ses som lite mer än en förlängning av onlinespel, utan snarare som ett seriöst ekonomiskt val med verkliga och riskfyllda konsekvenser. Spelifieringen av krypto har möjliggjorts av den virala spridningen av krypto och icke-fungibla tokens (NFTs) över sociala medier, med rekommendationer från kändisar och främjande av influencers som normaliserar kulturen med ringa hänsyn till de möjliga nackdelarna med investeringar. Unga investerare bombarderas med långa berättelser om hur deras kamrater gjorde iögonfallande avkastning från investeringar med små insatser och luras lätt att kasta pengar på nästa bli rik-snabb-plan som dinglar framför dem.

Valutaspekulation, som en gång var förbehållen bankinstitutioner, regeringar och fonder, har packats om och sålts till massorna som kasinounderhållning, och dess snabba tillväxt visar hur framgångsrik förnyelsen har varit. Den perfekta stormen har skapats, med hjälp av fräcka sändningar på sociala medier, dimman av föga förstådd kryptoteknologi och den typ av vilda prisvolatilitet som tillåter investerare att våga drömma. Kombinationen av girighet, tekniska framsteg och bristande reglering förblir destruktiv. Bedrägeri är för närvarande priset för att göra affärer i krypto, och det är en lång väg att gå för att förhindra att historien upprepar sig.

Relaterat: Utvecklare måste stoppa kryptohackare eller möta reglering 2023

Om börser hanterar kundmedel måste de regleras och fungera som banker för att skydda konsumenterna, med garantier på plats och insättningar ordentligt försedda och skyddade.

Kryptovaluta bör vara föremål för någon form av centraliserad certifieringsprocess så att investerare kan vara väl informerade om riskerna med att investera. Det kommer att behöva finnas minimistandarder och garantier för att en token ska bli certifierad. Konsumenterna får då en tydlig vision och kan göra medvetna val.

Utgivningen av mynt/polletter måste också ses över, och för att reglering ska betyda något krävs minimistandarder jämförbara med börsnoteringar.

Värdering är fortfarande ett problem. Företag ger ut tokens där värdet baseras på företagets framtidsutsikter/värde och därför ingår i värdet på sina egna aktier. FTX-värdet stöddes av marknadsvärdet på dess token FTT, och värdet på FTT baserades i sig på värderingen av FTX. Cirkulariteten här är farlig.

Kryptosektorn står nu vid ett vägskäl. Den motkultur som sätter den i strid med centraliserad reglering kommer bara att leda till fler skandaler, volatilitet och förlorat förtroende.

Den här artikeln är avsedd för allmänna informationssyften och är inte avsedd att vara och ska inte ses som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.