Digital Yen kommer inte att gynna Japans finansiella nätverk, tidigare BOJ officiella anspråk

Hiromi Yamaoka – den tidigare ledaren för Bank of Japans finansiella avvecklingsavdelning – uppmanade institutionen att undvika att använda den digitala yenen som en del av landets penningpolitik. Han tror att produkten allvarligt kan skada det lokala ekonomiska systemet.

Japan bör inte sikta på digital yen

I likhet med många centralbanker runt om i världen har Bank of Japan också siktet inställt på att skapa en digital form av sin nationella valuta. I april 2021 startade organisationen ett testprogram för att fastställa den tekniska genomförbarheten för en sådan produkt. Rättegången kommer att bestå av två faser, eftersom den första ska vara klar i mars i år.

Hiromi Yamaoka – en före detta medlem av BOJ – stöder dock inte idén. Trots att han hävdade att Japans betalningssystem måste förändras med hjälp av digitala pengar, ansåg han att centralbanken inte borde använda den digitala yenen för att få extra politisk hävstång.

Yamaoka, för närvarande ansvarig för ett digitalt valutaprojekt i den privata sektorn, förutspådde att en CBDC kan få katastrofala konsekvenser för det lokala finansiella nätverket. Han tillade att fördelarna med att tillämpa negativ ränta på en CBDC inte är väldefinierade:

"Vissa säger att negativa räntor skulle kunna fungera mer effektivt med en digital valuta, men jag tror inte det."

Han tvivlar också på att japanska hushåll kommer att spendera mer pengar även om den digitala yenen blir ett instrument för massuppgörelser.

Kina – landet som leder det globala loppet om att lansera en digital centralbanksvaluta – meddelade att det skulle tillåta idrottare och åskådare att använda produkten under de olympiska spelen i Peking (som börjar denna vecka).

Japans finansminister Shunichi Suzuki sa att han är medveten om de kinesiska ansträngningarna och hävdade att ministeriet noga kommer att övervaka experimentet.

Federal Reserve ser också några minus

USA:s centralbank tvivlar också på CBDC. Tidigare denna månad uppgav Fed att sådana monetära produkter kan skapa "säkra, digitala betalningsalternativ för hushåll och företag." CBDC-transaktioner kan resultera i snabbare avvecklingsmöjligheter mellan nationer.

Å andra sidan kan den digitala versionen av en nationell valuta motverka människors integritet eftersom regeringen helt och hållet kan kontrollera den monetära produkten. Det kan också vara skadligt för USA:s finansiella stabilitet och inte främja de befintliga betalningsmedlen, avslutade Federal Reserve.