Dollarindex (DXY) parabolisk uppgång bryter ner när den amerikanska inflationen sjunker

US-dollarindex korrelerar negativt med traditionella aktier och kryptovalutamarknaden. Om DXY verkligen redan har nått makrotoppen av denna cykel, är det troligt att Bitcoin har redan spelat in eller är nära makrobotten av en pågående björnmarknad.

Det visar de senaste ekonomiska uppgifterna från USA inflation i oktober 2022 föll kraftigare än väntat. Detta ger hopp för amerikanska konsumenter och är goda nyheter för Federal Reserve (Fed), som har försökt sänka konsumentprisindex (KPI) i månader.

Den amerikanska KPI kom in på 7.7 % i oktober. Detta är 0.2 % lägre än analytikernas konsensusförväntning på 7.9 %. Dessutom är det betydligt lägre än i september 2022 inflation ränta på 8.2%.På det långsiktiga diagrammet kan vi se att den sannolika toppen av inflationen i USA var i juni 2022, då KPI var 9.1%. Det har varit faller sedan dess, och det är möjligt att denna trend kommer att fortsätta.

Sjunkande inflation ger också hopp om att Fed-tjänstemän nu kommer att höja räntorna mindre aggressivt, eftersom deras strategi verkar löna sig. Vid deras senaste möte, de höjde räntorna med 75 punkter, vilket var i linje med analytikernas förväntningar.

Basräntan i USA ligger för närvarande på 4 %, den högsta nivån sedan 2008. Därför förväntas dess höjningar nu bli mindre aggressiva. Dessutom borde detta ge lättnad för aktiemarknader och andra riskfyllda tillgångar, inklusive kryptovalutor.

Den amerikanska dollarindexparabeln går sönder

Strax efter offentliggörandet av amerikanska inflationsdata för oktober, såg US-dollarindexet en kraftig nedgång. DXY tappade nästan 2 % inom en timme (blå pil) och föll till ett stödområde i intervallet 108-109 (grön).

Under de följande timmarna hölls inte detta område, och US-dollarindex fortsatte sin nedgång idag, med den nuvarande lägsta nivån på 107.3, en nivå som inte setts sedan augusti 2022.

På det dagliga diagrammet ser vi att US-dollarindexet just kan ha brutit ner från en långsiktig stödlinje (blå). Denna paraboliska kurva gällde från januari 2021 och hade en lägsta nivå på 89.2. Tillsammans med den något högre lägsta nivån på 89.7 som nåddes i maj 2021, genererade DXY ett hausseartat dubbelbottenmönster (gröna pilar), vilket ledde till en 1.5 år lång tjurmarknad för den amerikanska valutan.

De första tecknen på en baisseartad vändning dök upp redan innan toppen i slutet av september på 114.8. DXY började generera baisseartade avvikelser dagligen och veckovis RSI.

Därefter genererade diagrammet en serie med 2 lägre toppar (LH) och 2 lägre låga (LL). För närvarande ser vi en tydlig uppdelning från parabeln. Med gårdagens amerikanska inflationsdata ägde dess baisseartade validering och skarpa avvisande rum.

Nästa stödområden för DXY är 104-105-intervallet vid 0.382 Fib retracement och 102-nivån vid 0.5 Fib retracement. En studs på den tidigare nivån kan innebära att den pågående nedgången bara är en korrigering. Det amerikanska dollarindexet kommer då sannolikt att återhämta sig och bilda en ännu större parabel uppåt. Å andra sidan kan förlusten av detta område innebära slutet på den amerikanska valutans uppåtgående cykel och en makroförändring i den globala ekonomiska situationen.

Samma uppfattning har välkänd handlare och marknadsanalytiker Bob Loukas, som presenterade sin analys av US-dollarindex i en tweet som publicerades igår.

Han sa: "Det ser ut som att $USD har toppat. Clean Cycle progression lägre nu. När nära paraboliska trender bryter så här, signalerar det i allmänhet en stor topp."

Bitcoin studsar tillbaka på grund av en negativ korrelation med DXY

Traditionella marknader och kryptovalutor reagerade mycket positivt igår på nedgången i DXY. SPX ökade med 5.54%, medan NASDAQ steg 7.72%. Båda indexen stängde alltså på det högsta sedan andra halvan av september 2022.

Stora kryptovalutor såg också stora uppgångar igår. Bitcoin steg med 10.54% för att återfå $17,000 XNUMX-nivån, Ethereum ökade 17.82 %, och Binance Coin 13.81 %. Så det finns en tydlig korrelation mellan nedgången i inflationen och US-dollarindex och återhämtningen på risk-on-tillgångsmarknaderna.

Bitcoin har en långsiktig negativ korrelation med dollarindex. Det pågår en debatt om hur mycket av detta som gör det till en säkerställa inflationen.

Om US-dollarindex verkligen har nått en topp i den aktuella cykeln, är det möjligt att Bitcoin är nära att generera – eller redan har gjort det på 15,588 XNUMX $ – en makrobotten. Men om DXY återhämtar sig och återupptar sitt rally efter korrigering, plågas kryptovalutamarknaden av sina egna problem som den senaste tidens kollaps av FTX — och BTC kan möta mycket lägre priser.

För BeInCryptos senaste Bitcoin (BTC) analys, Klicka här.

Villkor

All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.