Dow faller 300 poäng när den glödheta inflationsrapporten och sjunkande tekniska aktier drar ner marknaderna

Översta raden

Aktien slutade lägre än en gång på onsdagen efter att konsumentpriserna kommit in högre än väntat, och även om experter tror att inflationen kan ha nått en topp, kan Federal Reserve fortfarande behöva höja räntorna mer aggressivt eftersom det kommer att ta ganska lång tid att återgå till normala nivåer.

Nyckelfakta

Dow Jones Industrial Average gav upp en liten uppgång tidigare under dagen för att sluta ner 1 %, över 300 punkter, medan S&P 500 föll 1.6 % och tekniktunga Nasdaq Composite 3.2 %.

Aktier föll efter att inflationen kom in högre än väntat, med priser som steg med 8.3 % på årsbasis i april, enligt nya datum släpptes av arbetsdepartementet.

Fast konsumentpriserna var det varmare än prognosen av ekonomer, avtog inflationstakten i april för första gången på åtta månader, och föll från 8.5 % i mars: Priserna på mat, tak över huvudet, flygbolag och fordon steg kraftigt, men gaspriserna sjönk med ungefär 6 % från förra månaden, vilket bidrog till att kompensera vissa prisvinster.

Dessutom förutspår vissa experter nu att inflationen sannolikt har nått en topp, även om det fortfarande finns en stor osäkerhet om hur lång tid det kommer att ta för priserna att återgå till det normala.

Räntorna steg efter den månatliga inflationsavläsningen: Räntan på den tioåriga riktmärket statsobligation hoppade tillbaka över 3 % på onsdagen, med vissa investerare oroliga för högre inflation som skulle leda till en avmattning i den ekonomiska tillväxten.

Teknikaktier var hårt drabbade och tyngde marknaderna ännu en gång när investerare fortsatte att tappa aktier: Apple, Netflix, Amazon och Tesla föll alla med 3% eller mer.

Avgörande offert:

Inflationstoppen är "sannolikt bakom oss", även om priserna kommer att fortsätta att överskrida Feds mål till slutet av 2023, säger Bill Adams, chefsekonom för Comerica Bank. "Långsammare inflation i april är till stor del återbäring efter mars månads stigande gaspriser, vilket var en följdeffekt av kriget mellan Ryssland och Ukraina", förklarar han. "Inflationen var mycket dålig redan innan kriget pressade upp energipriserna, och även efter att gaspriserna sjönk något i april är inflationen fortfarande mycket dålig."

Tangent:

De nya inflationsuppgifterna skrämde vissa investerare, som fortsatte att dumpa mer riskfyllda tillgångar som kryptovalutor mitt i den pågående marknadsförsäljningen: Priset på Bitcoin sjönk med upp till 7%, till cirka 29,000 XNUMX $, enligt Coin Metrics, innan förlusterna minskade.

Vad du ska titta på:

"Den obekväma sanningen är att Fed kommer att behöva höja räntorna snabbare och till en högre nivå än många hoppades", säger Chris Zaccarelli, investeringschef för Independent Advisor Alliance. "Det kommer att ske minst fyra räntehöjningar på 50 bps i år", förutspår han.

Vidare läsning:

Inflationen steg sämre än väntat med 8.3 % i april – men har stigande priser äntligen nått en topp? (forbes)

Dow sjunker över 600 poäng, aktieförsäljning fortsätter när Fed "baksmälla" slår mot marknaderna (forbes)

Aktier faller för femte veckan i rad när experter varnar för fler försäljningar framöver (forbes)

Dow kastar 1,000 XNUMX poäng, Tech-aktier krater när aktier raderar vinster från post-Fed-rally (forbes)