Elizabeth Warren kritiserar Jerome Powell vid kongressutfrågningen

Federal Reserves ordförande Jerome Powell vittnade inför kongressen i över två timmar på tisdagen, och ett ögonblick som stack ut var det upphettade utbytet mellan senator Elizabeth Warren och Powell. Warren slet in i Powell över jobbdödande räntehöjningar och avsaknad av en plan för att stoppa ett skenande tåg om det inträffar.

Warrens Heated Exchange med Powell

I Powells inledningsanförande var han fortfarande ganska aggressiv med vad framtiden kommer att erbjuda för räntehöjningar, trots en nyligen dämpad inflation. Även om den senaste ekonomiska statistiken har kommit in starkare än väntat, har processen att få tillbaka inflationen till 2 % en lång väg att gå och kommer sannolikt att bli ojämn. Som ett resultat är Federal Reserve inte färdig med aggressiva åtgärder.

Warren påpekar brister i Feds plan

Warren noterade att även om Fed inte har tippat ekonomin i en lågkonjunktur, har den inte heller fått inflationen helt under kontroll. Andra faktorer som prissänkning, veck i leveranskedjan och krig i Ukraina bidrar också till höga priser som inte kan fixas med höga räntor. Senatorn anklagade Powell för att vara fast besluten att fortsätta höja räntorna utan en tydlig plan för arbetsmarknaden.

Powell försvarar sin position

Powell försvarade sin ståndpunkt genom att förklara att inflationen är extremt hög och skadar det arbetande folket i detta land illa. Att sätta 2 miljoner människor utan arbete är bara en del av kostnaden för att få ner inflationen, och människor kommer att få stå för det. 

Warren påpekade att historien tyder på att Fed har en fruktansvärd meritlista när det gäller att innehålla blygsamma ökningar av arbetslösheten, när ekonomin börjar avskaffa jobb. Hon anklagade Powell för att spela med människors liv och efterlyste en Fed som kommer att slåss för familjer.

Warren krävde i huvudsak slutet på Powells mandatperiod som Fed-ordförande och utnämningen av någon ny av president Biden. Den nuvarande sysselsättningsgraden i USA är som lägst, och Powells prognoser kan leda till att miljontals människor förlorar sina jobb.

Investerare väntar på marsmöte och KPI-rapport

Utbytet mellan Warren och Powell orsakade uppståndelse på både aktie- och kryptomarknaderna, eftersom investerare fruktade konsekvenserna av Feds agerande. Nästa Federal Reserve-möte är planerat till 21-22 mars och resultaten kommer in den 22:a. Investerare kommer att hålla ett öga på mötet, såväl som nästa KPI-rapport, som kommer den 14 mars. Rapporten kommer att belysa inflationstrender i landet och hur Fed kan reagera på dem.