Ether testar $1,200 1.13 men är bättre positionerade för $25 miljarder optioner som löper ut den XNUMX november

Oavsett om man analyserar Ethers (ETH) längre sikt eller veckovis tidsram, det finns lite hopp för tjurar. Förutom de negativa 69 % års-to-date prestandan, har en fallande kanal pressat ETH-priset samtidigt som det har gett motstånd på $1,200 XNUMX.

Osäkerheten i lagstiftningen fortsätter att tynga sektorn. Till exempel, Starling, en digital bank baserad i Storbritannien, meddelade den 22 november att den skulle göra det inte längre tillåter kunder att skicka eller ta emot pengar från digitala tillgångsbörser eller handlare. Banken beskrev kryptovalutor som "hög risk och flitigt använda för kriminella ändamål."

Andra oroande nyheter för Ethereums ekosystem involverade den decentraliserade finansplattformen (DeFi) AAVE, som drabbades av en shortseller-attack den 22 november som syftade till att dra nytta av undersäkrade lån.

Nyfiken, a liknande utnyttjande hände på Mango Markets DeFi-ansökan i oktober. Även om det inte är en direkt attack på Ethereum-nätverket, har angriparen visat kritiska brister i några större decentraliserade säkerhetsutlåningsapplikationer.

Dessutom den Singapore-baserade kryptovalutalångivaren Hodlnaut ska enligt uppgift ställas inför en polisutredning anklagelser om fusk och bedrägeri. Emissionerna började den 8 augusti efter att utlåningsföretaget citerade en likviditetskris och suspenderade uttag på plattformen.

Slutligen, den 22 november, korrelerade USA:s senator Elizabeth Warren nedgången av FTX-börsen med subprime-lån 2008 och öresaktier som användes för pump-and-dump-system. Warren sa att FTX-kollapsen borde vara en "wake-up call" till tillsynsmyndigheter för att upprätthålla lagar om kryptoindustrin.

Det är därför de månatliga Ether-optionerna på 1.13 miljarder dollar som löper ut den 25 november kommer att sätta stor prispress på tjurarna, även om ETH noterade 11% vinster mellan den 22-24 november.

De flesta av de hausseartade satsningarna placerades över $1,400 XNUMX

Ethers rally mot motståndet på $1,650 5 den 17 november gav tjurarna signalen att förvänta sig en fortsättning på upptrenden. Detta blir uppenbart eftersom endast 25 % av köpoptionerna för den 1,400 november har placerats under 1.13 XNUMX USD. Följaktligen är Ether-björnar bättre positionerade för den månatliga utgången av de kommande $XNUMX miljarder-optionerna.

En bredare vy som använder 1.44 call-to-put-förhållandet visar en skev situation med hausseartade satsningar (call) öppen ränta på $665 miljoner jämfört med $460 miljoner sälj (sälj) optioner. Ändå, med Ether som för närvarande svävar runt $1,200 XNUMX, har björnar en dominerande ställning.

Till exempel, om Ether-priset förblir under $1,250 8 kl. 00:25 UTC den 40 november, kommer endast $1,250 miljoner av dessa köpoptioner att vara tillgängliga. Denna skillnad uppstår eftersom det inte finns någon nytta av rätten att köpa Ether för 1,500 XNUMX $ eller XNUMX XNUMX $ om den handlas under den nivån vid utgången.

Björnar kan få en vinst på 215 miljoner dollar

Nedan är de fyra mest sannolika scenarierna baserade på den aktuella prisåtgärden. Antalet optioner tillgängliga den 25 november för köp (bull) och sälj (bear) instrument varierar, beroende på utgångspriset. Obalansen som gynnar varje sida utgör den teoretiska vinsten:

• Mellan $ 1,050 1,150 och $ XNUMX XNUMX: 800 20,200 samtal vs 215 XNUMX puts. Nettoresultatet gynnar björnar med XNUMX miljoner dollar.
• Mellan $ 1,150 1,250 och $ XNUMX XNUMX: 3,300 15,100 samtal vs 140 XNUMX anrop. Nettoresultatet gynnar baissespel med XNUMX miljoner dollar.
• Mellan $ 1,250 1,300 och $ XNUMX XNUMX: 4,700 13,200 samtal vs 100 XNUMX puts. Nettoresultatet gynnar björnar med XNUMX miljoner dollar.
• Mellan $ 1,300 1,400 och $ XNUMX XNUMX: 8,700 8,900 samtal vs XNUMX XNUMX puts. Nettoresultatet är balanserat mellan tjurar och björnar.

Denna grova uppskattning tar hänsyn till köpoptionerna som används i haussesatsningar och säljoptionerna uteslutande i neutrala till baisseartade affärer. Ändå bortser denna överenkling från mer komplexa investeringsstrategier.

En 7 år gammal vilande Bitcoin-plånbok kan komplicera saken för Ether-tjurar

Etertjurar måste pressa priset över $1,300 25 den 215 november för att balansera vågen och undvika en potentiell förlust på $2014 miljoner. Ether-tjurar verkar dock ha tur eftersom en Bitcoin-plånbok relaterad till XNUMX Mt. Gox-hack flyttade 10,000 BTC På november 23.

Ki Young Ju, medgrundare av blockchain-analysföretaget Cryptoquant, har verifierat resultaten och noterat att 0.6% av medlen skickades till börser och kan representera likviditet på säljsidan.

Om björnar dominerar november ETHs månatliga alternativ som löper ut, kommer det sannolikt att lägga till eldkraft för ytterligare nedåtsatsningar. Det finns alltså i nuläget inget som tyder på att tjurar kan vända på steken och undvika trycket från den två veckor långa fallande triangeln.

De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarnas ensamma och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.