FTX och Tron har lanserat ett mycket misstänkt uttagsschema

Vissa FTX-användare kan nu ta ut sina pengar från börsen, men bara genom att överlämna 80 % av värdet på sin portfölj till arbitrage.

En uppgörelse med djävulen

FTX har en tveksam räddningsplan för några av sina användare.

Den kollapsande kryptobörsen meddelade idag att man nått en överenskommelse med Tron blockchain för att tillåta innehavare av TRX, BTT, JST, SUN och HT – de viktigaste mynten i Tron ekosystemet – att dra tillbaka sina tokens från FTX klockan 18:30 UTC. 

Rykten om Tron's inblandning började cirkulera sent i går, och det officiella tillkännagivandet skickade tokens i höjden i pris på börsen. I skrivande stund handlas TRX på FTX för $0.32, BTT för $0.00000382, JST för $0.17, SUN för $0.029 och HT för $29.8, även om priserna utvecklas snabbt. Dessa är avsevärt olika priser från de citat som finns utanför börsen: på Binance, TRX handlas för $0.05 XNUMX och BTT för $0.00000073 och på Huobi Global JST växlar mot $0.023, Söndag För $ 0.0057 och HT för $ 6.35. 

Detta innebär att FTX-användare, om de skulle vilja ta ut sina pengar, måste acceptera att köpa Tron-mynt från FTX till ett betydande påslag (540 %, 423 %, 639 %, 408 % respektive 369 %) jämfört med pris till vilket de kommer att kunna sälja dem på lösningsmedelsbörser. Med andra ord kommer de bara att kunna ta ut sina pengar från FTX om de frivilligt tar en förlust som sträcker sig från 78% till 86%.

Ännu värre, det verkar som att Tron bara kommer att distribuera pengar till ett värde av 13 miljoner dollar i FTX:s böcker för tillfället, vilket innebär att det inte finns några garantier för att användare kommer att kunna ta ut sina pengar även om de köper mynten till orimliga priser. 

Systemet skapar uppenbarligen enorma arbitragemöjligheter för alla marknadsskapare med tillgång till FTX:s orderböcker, eftersom det tillåter dem att köpa "billiga" Tron-tokens från lösningsmedelsbörser och sälja dem till FTX-kunder för mycket högre priser. Som det händer så är Alameda Research – det kvanthandelsföretag som grundades av FTX:s vd Sam Bankman-Fried – känt för att specialisera sig på arbitrage.

Det som i slutändan spelar roll är att FTX kanske försöker att delvis täppa till hålet på 9.4 miljarder dollar i sin balansräkning genom att tvinga sina fångna användare att överlämna cirka 80 % av sin portfölj till de arbitragörer som den har skapat (utan garanti för att de kommer att göra det) kunna ta ut sina pengar). Det är anmärkningsvärt att medan FTX tillkännagav Tron-systemet för bara en timme sedan, har de fem utvalda mynten handlats till markerade priser sedan 05:00 eller 06:00 UTC – beroende på token – eller cirka 11 eller 12 timmar före tillkännagivandet . 

Det skulle därför vara ganska naturligt att misstänka att FTX målmedvetet blåser upp priset på sina tokens, att det gav insiders ett försprång, eller både och. Misstanken förvärras av kedjedata indikerar att utvalda FTX-användare fick ta ut pengar via Ethereum-nätverket. Det tog mer än två timmar för det officiella FTX-kontot att klargöra att dessa uttag var möjliga för vissa bahamanska kunder i enlighet med det landets regler. FTX har sitt huvudkontor på Bahamas.

Friskrivningsklausul: I skrivande stund ägde författaren till detta stycke BTC, ETH och flera andra kryptovalutor.