FTX använde kundtillgångar för marginalhandel hos Alameda, bekräftar konkursadvokat

FTX:s konkursadvokat och nya VD, John Ray, talade med House Financial Services Committee på fredagen för att bryta ner några av de interna detaljerna om börsens nedfall. 

Ray sa att FTX-kundernas tillgångar användes av Alameda Research för marginalhandel, vilket bekräftar en långvarig misstanke om de två företagen som tidigare chefen Sam Bankman-Fried (SBF) har varit tveksam till att erkänna. 

Bekräftar bedrägeriet

Under hans inledande anmärkningar, sade Ray att medan hans utredning fortfarande var i ett tidigt skede, hade vissa kritiska fakta redan klargjorts. 

"För det första kom kundtillgångar på FTX.com med tillgångar från Alamedas handelsplattform," sa han. "Så mycket är klart."

"För det andra använde Alameda kundmedel för att ägna sig åt marginalhandel, vilket exponerade kundmedel för massiva förluster," tillade han. Som marknadsgarant hade Alameda distribuerat medel till "olika tredjepartsbörser" som var "i sig osäkra", och föremål för begränsade marknadsskydd inom dessa jurisdiktioner. 

På frågan om styrande band mellan både FTX och Alameda, sa Ray att det praktiskt taget inte fanns någon separation mellan enheterna, inte heller interna riskhanteringskontroller. Hela FTX Group, bestående av över 130 företag inklusive FTX.com, FTX US och Alameda, "ägdes och kontrollerades av Sam Bankman-Fried."

Även om det fanns en "offentlig skillnad" mellan både FTX och FTX US, sa Ray att kryptotillgångar för båda företagen var inrymda i AWS-systemet. Ändå var dessa oberoende av Alamedas tillgångar – vilket ger möjlig trovärdighet till Bankman-Frieds tidigare påståenden att FTX US fortfarande är lösningsmedel.

När han svarade på den tidigare miljardärens påståenden om att inte fatta beslut kring Alamedas styrning, var Rays uttalanden mycket mer skeptiska. 

"Jag kommer att notera att han ägde 90% av Alameda. Det finns ingen som helst skillnad. Ägarna till företaget skulle kunna ha fritt spelrum över alla silor.” 

Det som bidrog till FTX:s ekonomiska problem var en så kallad "spending binge" under både 2021 och 2022, under vilken 5 miljarder dollar spenderades på företag och investeringar. Företagets slösaktiga utgifter för olika sponsringar, en stadion och annat kampanjerbjudanden har varit föremål för mycket kritik från rivaliserande börsledare, inklusive Binances Changpeng Zhao och Krakens Jesse Powell. 

Bankman-Frieds anspråk

Sam Bankman-Fried har undvikit att direkt svara på om kundtillgångar användes för marginalhandel hos Alameda Research, hävdar att han "inte visste" att det fanns någon felaktig användning av kundmedel. 

Det har han dock anges i tidigare intervjuer att kundtillgångar behandlades med ”fungibilitet” under bankkörningen mot hans utbyte i början av november. Det innebär att kunder som innehar digitala tillgångar på börsen, som hade garanterat säkerhet enligt hans börs servicevillkor, behandlades lika med tillgångar som användes för terminer och marginalhandel. 

Bankman-Fried var tänkt att dyka upp vid kongressutfrågningen tillsammans med John Ray, men arresterades av Bahamas tillsynsmyndigheter i måndags. I sina förberedda anmärkningar har han bekräftade att FTX saknade ett riskhanteringsteam.

Utvald bild med tillstånd av Bloomberg.