FTX använde kundmedel för att finansiera riskfyllda satsningar, vilket ledde till dess bortgång

Enligt en person med kunskap om situationen använde kryptovalutabörsen FTX kundtillgångar värda miljarder dollar för att stödja farliga satsningar av dess anslutna handelsföretag, Alameda Research, vilket i slutändan ledde till börsens kollaps.

Sam Bankman-Fried, VD för FTX, informerade enligt uppgift en investerare förra veckan att Alameda är skyldig FTX ungefär 10 miljarder dollar. Enligt källan beviljade FTX lån till Alameda med hjälp av medel som konsumenter hade satt in på börsen för handelsaktiviteter, ett val som Mr. Bankman-Fried beskrev som dåligt gjort.

Enligt personen hade FTX 16 miljarder USD i totala kundtillgångar; därför lånade FTX ut mer än hälften av sina kunders kontanter till systerföretaget Alameda. En representant för FTX avböjde att kommentera.

FTX stoppade kunduttag tidigare i veckan efter att ha mottagit uttagsbegäranden på totalt över 5 miljarder dollar på söndagen, enligt en tweet från Mr. Bankman-Fried på torsdagsmorgonen. På grund av krisen tvingades FTX söka en akut investering.

På tisdag, FTX gick med på att sälja sig själv till den massiva rivalen Binance, men dagen efter, Binance backade ur avtalet, och hävdade att FTX:s problem var "utom vår kontroll eller förmåga att hjälpa."

FTX:s misslyckande med att behandla uttagsförfrågningar som begärdes gjorde investerare i kryptovaluta chockade och skadade Mr. Bankmans rykte allvarligt, Fried's som hade anammat reglering av digitala valutor och positionerat sig som en kryptoentreprenör driven av etik och altruism.

Frances Coppola, en brittisk ekonom, uppgav att ett utbyte "Bor verkligen inte ha svårt att få sina konsumenter deras insättningar. Det borde inte hantera sådana tillgångar på något sätt. För att folk ska kunna använda dem måste de faktiskt sitta där.”

"FTX har tillräckligt för att täcka alla kundinnehav", twittrade Bankman-Fried på måndagen när oro över företagets stabilitet började dyka upp. "Även i statspapper investerar vi aldrig kundpengar." Senare tog han bort tweeten.

Alameda Research upphörde med handeln, twittrade Bankman-Fried på torsdagsmorgonen.

Mäklare är skyldiga att hålla klientmedel åtskilda från andra affärstillgångar på traditionella marknader, och tillsynsmyndigheter kan utdöma straff för bristande efterlevnad. Till exempel, den röriga kollapsen av mäklarhuset MF Global två år tidigare – också ett resultat av att spekulativa satsningar gick fel – straffades av Commodity Futures Trading Commission med 100 miljoner dollar i böter 2013.

Men efter ett utdraget konkursförfarande som varade i åratal blev MF Globals kunder äntligen hela. Det är osäkert om kunder någonsin kommer att få tillbaka sina pengar från FTX eftersom det verkar i kryptomotsvarigheten till vilda västern.

Alamada och dess många farliga spekulativa taktik

Upptäckten av lånen väcker möjligheten att FTX:s koppling till Alameda – ett företag känt för att använda aggressiva handelstaktik finansierat av lånade pengar – var det som i slutändan ledde till företagets bortgång. Vissa kryptovalutahandlare har uttryckt bävan över anslutningen, fruktade att det skulle skapa en intressekonflikt för en börs att associeras med ett handelsföretag.

Båda företagen bildades av Mr. Bankman-Fried, som också är huvudägare. Han var VD för Alameda fram till förra året, då han avgick för att koncentrera sig på FTX.

Caroline Ellison, VD för Alameda, tog examen från Stanford University och arbetade, liksom Mr. Bankman-Fried, för det kvantitativa handelsföretaget Jane Street Capital. Alameda har sitt huvudkontor i Hong Kong, som var FTX:s tidigare hem innan det flyttade till Bahamas förra året.

Teoretiskt sett genererar börser som FTX intäkter genom att låta användare handla bitcoins och ta ut transaktionsavgifter. En mer riskabel företagsmodell, Alameda försökte en rad handelstaktiker för att dra nytta av volatilitet.

Efter att Mr. Bankman-Fried etablerade företaget 2017 var en taktik som Alameda använde arbitrage, vilket innebär att man köper ett mynt på ett ställe och säljer det för mer på ett annat. En tidig lönsam transaktion var att köpa bitcoin på amerikanska börser och sedan sälja den i Japan, där den fick ett högre pris än i USA.

Marknadsskapande, som innebär att erbjuda att köpa och sälja tillgångar på kryptovalutabörser under hela dagen och tjäna en skillnad mellan köp- och försäljningspriset, är en annan aktivitet som utförs av Alameda.

Enligt forskare som följt företagets verksamhet med hjälp av öppen blockkedjedata har Alameda nyligen framstått som en av de största deltagarna i avkastningsodling eller investera i tokens som ger avkastning som liknar räntor. Enligt blockchain analytics-företaget Nansen har en kryptovaluta-plånbok under Alamedas ledning gjort mer än 550 miljoner dollar i handelsvinst sedan 2020.

Avkastningsodling kan vara farligt eftersom tokens ofta ser en prisuppgång initialt när investerare svärmar in på jakt efter fördelarna, följt av ett fall när de lämnar.

Den oberoende blockkedjeanalytikern Andrew Van Aken beskrev situationen som "i princip som att ösa upp slantar framför en ångvält. Du köper dessa riktigt spekulativa mynt med kontanter eller stabila mynt.”

Relaterad

Dash 2 Trade – Förköp med hög potential

• Aktiv förköp live nu – dash2trade.com
• Native Token of Crypto Signals Ecosystem
• KYC verifierad och granskad