Genesis och Gemini debiteras för att sälja oregistrerade värdepapper

United States Securities and Exchange Commission (SEC) åtalade på torsdagen kryptovalutaföretagen Genesis och Gemini för att ha sålt oregistrerade värdepapper. Avgifterna hänför sig direkt till "Tjäna" - en högavkastande produkt som erbjuds insättare som de två företagen erbjöd i partnerskap.

SEC Claims 'Earn' är ett värdepapperserbjudande

I februari 2021 samarbetade Gemini, en kryptovalutabörs som grundades 2015 av Silicon Valley-bröderna Cameron och Tyler Winkelvoss, och Genesis, en kryptolångivare och ett dotterbolag till Digital Currency Group (DCG), om en Gemini-produkt som heter Earn, som lovade kunder avkastning på upp till 8%. Enligt rapporter från CNBC, SEC hävdar att Genesis lånade ut Gemini-användares kryptovalutor och skickade tillbaka en del av vinsten till Gemini, som sedan drog av en agentavgift, ibland över 4 %, och returnerade den återstående vinsten till sina användare. SEC:s ansökan är ett försök att hålla respektive företag ansvariga och kan generera skador som kan betala tillbaka investerare. I sina klagomål som lämnats in till Manhattans federala domstol sa SEC-tjänstemän att Genesis borde ha registrerat Earn som ett värdepapperserbjudande.

We @SECGov debiterade Genesis & Gemini för det oregistrerade erbjudandet och försäljningen av kryptotillgångsvärdepapper genom Gemini Earn.

Kryptoförmedlare måste följa våra värdepapperslagar. Detta skyddar investerare. Det främjar förtroende på marknader. Det är inte valfritt. Det är lagen.

- Gary Gensler (@GaryGensler) Januari 12, 2023

Smakämnen SEC gjorde ett uttalande där ordförande Gary Gensler sa:

Dagens avgifter bygger på tidigare åtgärder för att göra det klart för marknaden och investerarna att kryptoutlåningsplattformar och andra mellanhänder behöver följa våra beprövade värdepapperslagar.

SEC hävdar att Geminis Earn-program, med stöd av Genesis utlåningsverksamhet, uppfyllde SEC:s definition av säkerhet genom att inkludera både ett investeringskontrakt och en seddel. SEC bedömer en produkt eller ett erbjudande som en säkerhet genom denna tvådelade definition.  

I sin ansökan tar SEC mål mot Gemini Earn som lovade hög ränta avkastning till kunder och har väckt samma anklagelser mot Genesis.

När han tillkännagav anklagelserna sa Gensler: "Vi hävdar att Genesis och Gemini erbjöd oregistrerade värdepapper till allmänheten och kringgår kraven på avslöjande för att skydda investerare." Han tillade att registreringen är:

Inte valfritt. Det är lagen.

Tvillingarna och Genesis samlade miljarder i kryptotillgångar

SEC hävdar att Eran-programmet gav företagen miljarder dollar i kryptotillgångar. I sin ansökan söker tillsynsmyndigheten "permanent föreläggande, urholkning och civilrättsliga påföljder mot både Genesis och Gemini", enligt CNBC. Byrån noterade vidare att "utredningar av andra överträdelser av värdepapperslagstiftningen och av andra enheter och personer relaterade till det påstådda tjänstefelet pågår."

Tvillingarna och Genesis är inblandade i en massiv strid

De två företagen befinner sig redan på djupa vatten och är involverade i en högprofilerad strid över 900 miljoner dollar i kundtillgångar som Gemini anförtrott till Genesis som en del av Earn-programmet. Gemini Earn tvingades stoppa uttag efter kollapsen av FTX och förblir otillgänglig för användare och miljoner har enligt uppgift fastnat på Genesis. SEC-klagomålet lyder:

De amerikanska privata investerarna som deltog i Gemini Earn-programmet har lidit betydande skada.

Mer än 340,000 XNUMX investerare ska ha drabbats av frysningen.

SEC hävdar vidare att under de första tre månaderna av 2022 tjänade Gemini någonstans i storleksordningen 2.7 miljoner dollar i agentavgifter från Earn. Byrån sa också att Genesis skulle använda Geminis användares tillgångar för institutionell utlåning eller som "säkerhet för Genesis egen upplåning.

Varken representanter från Gemini eller Genesis moderbolag DCG har kommenterat anklagelserna.

Utsikterna ser inte lovande ut eftersom Genesis institutionella låntagare inkluderar konkursföretag Three Arrows Capital och Sam Bankman-Frieds Alameda Research.

Tvillingarna, även om de befinner sig i en mycket svår situation, kan mycket väl överleva verkställighetsåtgärden. Genesis framtid är dock mer osäker. Genesis är starkt fokuserat på att låna ut kundkrypto och är en del av kryptokonglomeratet DCG, som kontrolleras av Barry Silbert. DCG är enligt uppgift under utredning av justitiedepartementet och SEC för frågor som specifikt rör interna överföringar från DCG till Genesis.

Medgrundare av Gemini, Cameron Winkelvoss, nyligen ropade Barry Silbert, och hävdade att DCG:s vd var olämplig att driva företaget.

Tyler Winkelvoss slår emot SEC

Som svar på att SEC laddade Gemini slog Tyler Winkelvoss tillbaka till regulatorn och kallade avgifterna "fullständigt kontraproduktiva." I en serie av Tweets, kallade Winkelvoss anklagelserna "superhalta" och en "tillverkad parkeringsbot".

1/ Det är en besvikelse att @SECGov valde att väcka talan idag som @Tvillingarna och andra borgenärer arbetar hårt tillsammans för att få tillbaka pengar. Denna åtgärd gör ingenting för att främja våra ansträngningar och hjälpa Earn-användare att få tillbaka sina tillgångar. Deras beteende är totalt kontraproduktivt.

- Tyler Winklevoss (@tyler) Januari 12, 2023

Ansvarsfriskrivning: Den här artikeln tillhandahålls endast i informationssyfte. Det erbjuds eller är inte avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.