Regeringar runt om i världen kavlar upp ärmar på CBDC

Begreppet centralbanks digitala valuta (CBDC) har blivit allt mer engagerat i diskussioner på senare tid eftersom regeringar i världen påskyndar analysen och utvecklingen av den nya formen av valuta. Veckans fokus ligger på Indien, Frankrike och Luxemburg.

CBDCs är här

Efter nyheten om CBDC-pilotlanseringen i grossistledet tidigare denna månad, meddelade Reserve Bank of India (RBI) att den kommer att testa den digitala rupier i detaljhandeln i december. Piloten kommer att lanseras i fyra städer inklusive Mumbai, New Delhi, Bengaluru och Bhubaneswar.

Vid lanseringen kommer State Bank of India, ICICI Bank, Yes Bank och IDFC First Bank att vara de första bankdeltagarna. Enligt RBI:s tisdagsuttalande kommer det att finnas ett tillägg av nio städer och fyra banker i nästa steg av programmet.

Experimentet kommer att vara öppet för en specifik grupp användare och handlare. Den digitala rupien kommer att släppas, "i samma valörer som pappersvalutor och mynt för närvarande ges ut," som noterats av banken. Säljare kan göra betalningar genom att skanna QR-koder.

Indien får det att hända

RBI sa i oktober att de undersökte CBDC-alternativ för grossist- och detaljhandel. Kallas e-rupee, den nationella digitala valutan i Indien kommer som en alternativ betalningsform. Nirmala Sitharaman, Indiens finansminister, avslöjade tidigare i år att RBI planerade att lansera CBDC inom året.

Nivån på Indiens öppenhet för kontantlösa betalningar är ganska överraskande med tanke på att Indien har förlitat sig mycket på fiat-valuta.

Nu går Indien samman med andra södra asiatiska länder som Kina, Sydkorea och Japan för att påskynda utvecklingen av sin egen digitala valuta för att göra transaktioner mer effektiva och banbrytande.

Förutom Asien har EU och USA ägnat mycket kraft åt CBDC-loppet. Den franska centralbanken, Banc de France, avslutade experimenten med gränsöverskridande betalningar och transaktionsbearbetning med hjälp av centralbankens digitala valuta (CBDC) i mitten av 2021.

Enligt bankens senaste uppdatering pågår ett försök med CBDC-användning vid avveckling av obligationer. Initiativet som kallas Venus testar användningen av CBDC vid emission av obligationer till ett värde av 100 miljoner euro.

Nathalie Aufauvre, centralbankens chef för allmänna finanser sa att experimentet, "visar hur digitala tillgångar kan utfärdas, distribueras och avvecklas inom euroområdet, på en enda dag," och, "bekräftar att en väldesignad CBDC kan spela en avgörande roll i utvecklingen av ett säkert tokeniserat finansiellt tillgångsutrymme i Europa."

Andra enheter som deltar i Venus Initiative inkluderar Goldman Sachs, Santander och Societe Generale och Europeiska investeringsbanken.

Åtstramning av kryptovaluta

Regeringar främjar elektroniska betalningar medan CBDC:s forskning och utveckling intensifieras. När människor går bort från kontantbetalningar vill inget land hamna på efterkälken. CBDC-samtal och förslag blir allt mer aktiva och brådskande.

Men med kryptovalutor blir regeringarna strängare och finansinstitutioner blir allt mer försiktiga.

RBI är skeptisk till kryptovaluta. Tidigare rekommenderade banken att beskatta vinster från kryptovalutor och tillhörande tillgångsklasser med 30 %. Den digitala rupien är också en konkurrent till kryptovaluta.

USA och EU började stärka reglerna för kryptovalutaindustrin, särskilt efter en rad skandalösa kollapser från juni till idag.

Kina har länge förbjudit kryptovalutor och jämförbara decentraliserade tillgångar, och detta förbud har förstärkts efter kraschen av LUNA-token. Men landet har påbörjat den storskaliga pilotimplementeringen av sin digitala yuan.

Länderna räknar med att CBDC:s design kommer att möjliggöra samarbete mellan flera centralbanker och affärsbanker. Detta har potential att avsevärt underlätta integrationen och förbättra kostnadseffektiviteten för framtida gränsöverskridande betalningar.

Många experiment pågår men inget projekt har slutförts. Huruvida CBDC kan realiseras eller inte kommer att bero på den rättsliga ramen och policyerna som stöder utgivning och distribution av kryptovalutor samt metoden för att hantera säkerhetsrisker och integritetsproblem.