För att undersöka potentiell misskötsel och intressekonflikter är hedgefonden Fir Tree stämma Gråskala för information om dess flaggskepp Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) produkt.
Fir Tree, i sin ansökan den 6 december till Delaware Court of Chancery, avser att använda informationen för att pressa Gråskala att sänka avgifterna och återuppta inlösen för att ta itu med den betydande rabatten den handlar med i jämförelse med den Bitcoin den har.
I sin anmälan avslöjade den New York-baserade hedgefondförvaltaren att omkring 850,000 XNUMX privata investerare hade "skadats av Grayscales aktieägarovänliga handlingar."
Dessutom försöker hedgefonden blockera Grayscales planer på att vända sin Grayscale Bitcoin Trust på 10.7 miljarder dollar (GBTC) till en avistabörshandlad fond (ETF), vilket den har försökt göra upprepade gånger under flera år utan framgång.
Fir Trees advokater, medan de fyllde i klagomålet, sa:
"Den strategin kommer sannolikt att kosta år av rättstvister, miljontals dollar i juridiska avgifter, oräkneliga timmar av förlorad förvaltningstid och goodwill med tillsynsmyndigheter, hela tiden kommer Grayscale att fortsätta att ta ut avgifter från trustens minskande tillgångar."
Aktuell status för Grayscales Bitcoin-trustfond
Trackers visar att GBTC handlar med 43 % rabatt på nettotillgångsvärdet (NAV) för dess underliggande digitala tillgång, BTC.
En viktig motivering för denna andel är att de flesta GBTC-innehavare har begränsade möjligheter att sälja ut sina positioner, så de tvingas så småningom sälja till andra marknadsaktörer eftersom det inte finns några befintliga metoder för återlösande sina medel i antingen krypto eller fiat.
Dessa inlösen utmaningar är en av de största smärtpunkterna av granträd klagomål; hedgefonden beskrev det som en "självpåtagen" struktur som hjälper Grayscale att behålla sin överdrivna vinst.
Reaktion i gråskala på rättegången
Grayscale hade kommit ut för att upprepa sitt åtagande att omvandla fonder till en ETF eftersom det är det enda sättet det kan skapa inlösta andelar av granträdet.
Det gick längre att säga att Grayscale bestämde sig för att omvandla GBTC till en ETF med tillstånd från viktiga amerikanska tillsynsmyndigheter.
Med gråskalaord:
"Vi är fortfarande 100 % engagerade i att konvertera GBTC till en ETF, eftersom vi är övertygade om att detta är den bästa långsiktiga produktstrukturen för GBTC och dess aktieägare. På Grayscale är vårt uppdrag att hjälpa investerare att komma åt det ständigt föränderliga kryptoekosystemet genom välbekanta, säkra och transparenta investeringsinstrument. Vi respekterar våra aktieägares åsikter och uppskattar att engagera oss direkt med dem om detaljerna i vår produktstruktur och vår verksamhetsmodell."
Samtidigt har Genesis ännu inte fått den 1 miljard dollar som den söker
Grayscales anslutna företag, Genesis, påstås vara skyldigt minst 1.8 miljarder dollar till sina fordringsägare.
I ett försök att avvärja en eventuell rättsstrid med sina brinnande fordringsägare, Genesis, i ett försök att skaffa kapital, hade anlitat investeringsbanken Moelis & Companys tjänster för att hjälpa den att utvärdera alternativ, vilket kan inkludera en konkursansökan.
Källa: https://crypto.news/hedge-fund-suing-grayscale-seeks-gbtc-information/