Sedan november kollaps av skamfläckade Sam Bankman-Frieds kryptoimperium har likvidatorer försökt konsolidera kryptoinnehaven hos både FTX och Alameda Research, i syfte att så småningom återföra något värde till borgenärerna.
FTX:s fall utlöstes av en rapport från Alameda Research's osäker balansräkning. Handelsföretagets skulder på 8 miljarder dollar stöddes till stor del av börsens FTT-token, som sjönk med mer än 90% under de följande dagarna.
Trots bristen på riskreducerande förfaranden hos Alameda verkar det som att de som ansvarar för att likvidera de återstående tillgångarna kan vara precis lika gung-ho som föregående ledarskap.
Läs mer: Möt Caroline Ellison, från Alameda-chef till FTX som går i konkurs
Bevis på kedjan av upprepade fel målar upp en oroande bild för dem som hoppas att en dag få tillbaka en del av sina pengar.
Alameda var djupt in i DeFi
Samt handel mot FTX-kunder på börsen (medan han själv befriad från risk för likvidation), var Alameda Research djupt insatt i DeFi, handel, upplåning och jordbrukstokens över hela sektorn.
Under de senaste veckorna, uttaget av medel från utlåningsplattformen Aave har resulterat i upprepade likvidationer av Alamedas wBTC (bitcoin "inpackad" för användning på Ethereum-nätverket) säkerhet. Detta användes för att låna CRV, styrningssymbolen för decentraliserad Exchange Curve Finance.
DeFi-utlåning kräver översäkerhet. Värdet på tillgångar som ställs som säkerhet måste vara högre än värdet på lånade tillgångar för att positionens säkerhetsgrad (CR) ska kunna bibehållas. Om positionens CR sjunker kan positionens säkerhet komma att likvideras för att betala tillbaka lånade medel. Denna process utförs i allmänhet av likvidationsbots som genererar vinst i processen.
Samtidigt konsolidera medel till en enda adress - som hittills har samlat ihop krypto värt totalt 174 miljoner dollar — en Alameda-märkt plånbok gjorde en tillbakadragande av 11.4 wBTC (värde $190,000 29 vid den tiden) från Aave den XNUMX december, vilket placerar positionen på ett riskfyllt territorium.
Under de efterföljande veckorna, när priset på CRV steg mot BTC, blev positionen kvalificerad för likvidation flera gånger. Specifikt hände detta den 31 december (för 2.6 wBTC), 9 januari (1.5 wBTC) och 13 januari (0.8 BTC), och förlorade totalt 4.9 BTC. Detta är över 100,000 XNUMX USD i nuvarande priser.
Läs mer: Dokument avslöjar att Alameda Research köpte FTX-andelar från Binance
Om CRV hade återbetalats först (konsolideringsadressen innehåller 68k CRV, mer än tillräckligt för att återbetala 20k CRV-lånet) hela wBTC-säkerheten kunde ha dragits tillbaka utan risk för att förlora pengar.
Ett sådant grundläggande fel inger litet förtroende hos dem som borde arbeta för att återbetala så mycket som möjligt till borgenärerna. Tyvärr visar andra rörelser på kedjan som upptäckts under de senaste veckorna ett liknande mönster.
Likvidatorer bör fokusera på riskfyllda positioner, inte damm
Vid ackumulering av små mängder av olika kryptotillgångar (känd som damm), Likvidatorer har spenderat mycket mer på gasavgifter än vad dammet är värt. En 6 januari transaktion Att flytta mindre än en cents värde av insatt ETH kostade Alameda 2-adressen 1.43 dollar i gas, som The Blocks Eden Au påpekade på Twitter:
Inte den bästa valutan för borgenärernas pengar. Kanske borde likvidatorerna fokusera på att stänga riskfyllda positioner innan de sopar upp damm.
Dessutom, den 27 december, plötsligt ett antal Alameda-länkade adresser skickas totalt 1.7 miljoner dollar i krypto till börserna ChangeNow och FixedFloat. Med tanke på deras brist på KYC är dessa favoriter bland hackare för att blanda stulna pengar, och överföringarna kan representera en oseriös anställd eller ett säkerhetsbrott i Alamedas plånböcker.
Ingen förväntar sig att likvidatorerna ska komma tillbaka i en handel, men det gör ont att se bevis på kedjan på att de förlorar pengar som senare kan återlämnas till fordringsägarna.
Medan de förlorade beloppen hittills är en droppe i havet jämfört med Alamedas underskott på flera miljarder dollar, att anlita en erfaren DeFi-konsult kan undvika ytterligare förluster när det gäller att reda ut Alamedas kaotiska nät av investeringar.
För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.
Källa: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/