Institutioner börjar köpa tillbaka: Intervju med Nansen

Nansen är en blockchain-analysplattform och har snabbt blivit en av de mer framträdande och populära dataresurserna i branschen.

Plattformen är designad för att kombinera on-chain data tillsammans med en ständigt växande databas som innehåller miljontals plånboksetiketter. Teamet visar signalerna i blockchain-data, tar den informationen, berikar och aggregerar den.

Nansen gör också datateknik, där de presenterar den tillgängliga informationen i omfattande instrumentpaneler där kryptovaluta-investerare lättare kan ta fram handlingsbara insikter och dra slutsatser.

I juli, under ETHCC 5 i Paris, fick CryptoPotato chansen att sitta med Daniel Khoo och Elizabeth Yeung från Nansen. Elizabeth är Senior Research Analyst on Attributions, och Daniel är forskningsanalytiker i Nansens Alpha Team.

Vi diskuterade olika trendämnen som de pågående marknadsförhållandena, icke-fungibla tokens, var nästa hype kommer ifrån, samt några spännande men inte så allmänt kända detaljer om Terra-fiaskot.

Följ Smart Money för att identifiera trender

Nansen spårar tio olika kedjor – de flesta av de EVM-kompatibla, men även Solana, Terra, och har till och med en dedikerad instrumentpanel för Ronin – nätverket av Axie Infinity.

De ger många insikter om icke-svampbara symboler (NFT) där användare kan spåra blue-chip NFTs som Crypto Punks, Bored Apes och andra mindre kända samlingar.

Baserat på inkommande information verkar priserna för konstrelaterade NFT-projekt också röra sig i cykler, om än ibland annorlunda jämfört med Bitcoin eller Ethereum.

"Jag tror historiskt att NFT:er ibland presterar lite annorlunda än bara Ethereum eller Bitcoin - som den allmänna marknaden. Ibland, även om marknaden inte går så bra, kan de möjligen prestera bättre. I allmänhet, att titta på våra NFT-index ger en bra mätare för hur marknaden trendar för NFT.

När det gäller möjligheten att förutse inkommande och framtida trender, enligt Khoo, att använda on-chain-data kan hjälpa till att spåra smarta pengar som går in och ut ur marknaden.

"Smarta pengar är antingen investerare som har varit mycket lönsamma historiskt eller fonder och finansiella institutioner som är aktiva på kedjan.

Mer eller mindre följer vi i allmänhet dessa smarta pengar eftersom de mestadels är fröinvesterare eller privata investerare, och de identifierar normalt trender mycket tidigt. Det är så vi använder denna data för att titta på vad de stora fonderna tittar på och vilka trender de också identifierar.”

"Många stora institutioner börjar köpa tillbaka"

Under de senaste månaderna har vi sett många stora företag, som t.ex Celsius-nätverket (en av branschens största institutionella och detaljhandelslångivare), samt Tre pilar huvudstad (3AC – en ledande hedgefond för kryptovaluta), standard på grund av överdriven hävstång och felaktig riskhantering.

Kollapsen av hela Terra-ekosystemet fångade många, inklusive ovanstående, ur gardet och ledde till katastrofala förluster över hela linjen – en händelse som många kallar "nedsättningen av skuldsättningen".

Enligt Nansen finns det dock andra faktorer som också bidrar till den pågående björnmarknaden.

"Det var inte bara de stora spelarna som minskade skuldsättningen utan också makrosituationen och en generell förlust av förtroende för vissa tillgångar också. Alla dessa smitteffekter som kommer från till exempel – Luna- och Terra-kollapsen – kommer att spela och påverkar alla marknader också.

Med så mycket rädsla på marknaden, även att fonderna tar vinster och säljer också, kan vi definitivt se att priserna har sjunkit ganska mycket."

Men på den mer positiva sidan avslöjade Khoo att "många stora institutioner faktiskt börjar köpa tillbaka, och det kan vara en bra signal."

Dessutom, om man jämför de nuvarande marknadsförhållandena med 2018, verkar institutioner vara de viktigaste skillnaderna.

"Ännu nu, när priserna har fallit en hel del, ser vi väldigt starkt stöd från många stora institutioner som köper tillbaka i bulk och håller kvar på lång sikt.

Tillbaka 2018 kan det ha funnits mindre institutionella pengar, mindre pengar i stablecoins som är redo att användas. Jag tror att den största skillnaden är att människor har högre köpkraft nu och även många institutioner kan hålla under långa perioder.”

Terra-kollapsen: Mer än en enhet orsakade attacken

Smakämnen kollapsen av Terra-ekosystemet lämnade hela cryptocurrency-gemenskapen och kanske teknikvärlden i allmänhet i vördnad. Multimiljardprojektet förlorade hela sitt värde på mindre än en vecka i en händelse som aldrig har setts förut.

Konsekvenserna är fortfarande kännbara än så länge eftersom många projekt lider av smittan. En berättelse som gled igenom var att det fanns en enda enhet som var ansvarig för attacken på UST:s algoritmiska stablecoin, som tryckte det under sin pinne. Men enligt data från kedjan hävdar Nansen att det inte är helt sant.

"Efter att ha grävt i kedjans data, fick vi reda på att det inte bara var en enhet, utan det var faktiskt några plånböcker som liksom startade depeg. Vi vet uppenbarligen inte om de var i ledband eller vad de hade för avsikter.

Det är också viktigt att notera att deras avsikter kanske inte har varit att avsiktligt depega stablecoinet "utan att bara rotera och orsaka obalanser i poolen när de faktiskt drar ut lite likviditet."

"Den andra chockerande saken är att för stETH-insatsrabatten som handlas för närvarande och även under tiden då Celsius var tvungen att varva ner sina hävstångspositioner.

Vi kan se att allt började från UST- och Terra-kollapsen, vilket faktiskt orsakade situationen för insatshandeln till rabatten, eftersom Terra, Luna och UST var en ganska stor investering för dessa enheter."

På den ljusa sidan kan vi dock vara klara med spridningseffekterna av kollapsen, även om marknaden kanske inte är ute i skogen ännu. Detta har att göra med att vissa kryptovalutabörser stoppar uttag och transaktioner.

Nansen spårar inte data utanför kedjan och beskriver denna situation som "lite skrämmande" eftersom de "inte kan se vad som händer med deras (läs: centraliserade enheter) böcker. Definitivt händer det några saker bakom scenen som vi inte kan spåra, och den här situationen kanske inte är helt över, men vi kommer aldrig att veta.”

Nansens framtid

På tal om Nansens framtid avslöjade Yeung mycket om Nansen Connect – en messenger-applikation som gör det möjligt för användare som har en specifik NFT att ansluta till andra innehavare som äger den, samt gå med i chattrum baserat på plånboksetiketter.

"Det här är en mycket spännande funktion som vi släppte nyligen. Om du har en specifik etikett för ditt namn – kanske är du en smart investerare, den smarta pengarna – kan du ansluta och chatta med andra med liknande profil.”

nansen siktar på att bli Web3s informationssuperapp genom att integrera Layer 1 och Layer 2 blockchains, utöka dess täckning och plånboksetiketter.