Chefer på fondförvaltaren VanEck är positiva till att säkerhetstokeniseringen accelererar under 2023 och tror att statliga institutioner kan vara en huvuddrivkraft för en förväntad prisökning på bitcoin under andra halvan av nästa år.
Den projicerade farten kring användningen av blockchain-teknik är inställd på att vägleda företaget att fokusera på kryptonative produkter framöver, tillade de.
Den New York-baserade investeringsgruppen förväntar sig att finansinstitutioner kommer att tokenisera mer än 25 miljarder dollar i tillgångar utanför kedjan till blockkedjor nästa år, sa Matthew Sigel, VanEcks chef för forskning om digitala tillgångar, i ett webbseminarium på onsdagen.
Sådana företag kommer sannolikt att använda blockkedjor för att förenkla förvaring och avveckling samtidigt som de minskar kostnaderna för kunderna, tillade han.
VanEcks förutsägelse kommer eftersom ett antal institutioner har uttryckt intresse för tokeniseringsutrymmet under det senaste året, vilket ofta skiljer användningsfallet för blockchain-teknik från det bredare, flyktiga kryptoutrymmet.
Centralbanken i Singapore avslöjades i maj det hade slagit sig ihop med JPMorgan Chase för en blockchain-pilot som utforskade potentialen hos DeFi. Initiativet, som kallas Project Guardian, syftade till att symbolisera obligationer och inlåning, med smarta kontrakt som driver handeln.
Nicole Olson, senior vice president för digital produktutveckling på State Street, berättade Blockworks i en intervju i augusti att användningen av distribuerad reskontrateknik för att tokenisera pengar och privata tillgångar för att förbättra effektiviteten och tillgängligheten är något som företaget arbetar med för 2023.
Chefer på fondgruppen WisdomTree, som förvaltar 76 miljarder dollar i tillgångar, har upprepat sitt fokus under de senaste månaderna för att föra in ränteintäkter, aktier och råvaror i den digitala världen genom blockchain-aktiverade fonder och tokeniserade exponeringar.
Mer nyligen sa Larry Fink, VD för BlackRock – världens största kapitalförvaltare – på den New York Times Deal Book Summit förra veckan att "nästa generation för marknader och nästa generation för värdepapper kommer att vara tokenisering av värdepapper."
Fokus på kryptoprodukter
Med tanke på dess hausseartade argument för tokenisering sa VanEck VD Jan van Eck under webbinariet att företaget skulle fokusera på kryptonative produkter och lösningar, som han kallade "faktiska blockchain-projekt."
Företagets NFT-kollektion, som den presenterade i maj, är en signal om vad som kommer 2023, tillade han, men delade inte detaljer.
Annars, sa van Eck, är företaget "ganska fullt upp" på kryptorelaterade produkter.
Företaget har en svit av kryptoindex och erbjuder olika ETP:er i Europa som investerar i enstaka tokens eller en korg med kryptotillgångar.
VanEck har 68 ETF:er som handlas i USA med sammanlagda tillgångar på cirka 52 miljarder dollar, enligt ETF.com. Tre av dessa fonder erbjuder exponering mot kryptoutrymmet.
Företaget lanserade sin Digital Transformation ETF (DAPP), som har toppinnehav inklusive Block, MicroStrategy, Coinbase och Riot Blockchain, i april 2021. VanEck lanserade senare sin Bitcoin Strategy ETF (XBTF) i november 2021, efter lanseringen av liknande bitcoin-futures fonder av ProShares och Valkyrie.
DAPP och XBTF minskar med 83% respektive 63% i år. Varje fond har cirka 20 miljoner dollar i tillgångar.
VanEck Gold and Digital Assets Mining ETF (DAM), som kom ut på marknaden i mars, har haft en ännu tuffare tid att samla tillgångar - för närvarande innehar mindre än 1 miljon dollar. Fonden minskade med cirka 81 % 2022.
Branschbevakare har sagt att de förväntar sig ETF-emittenter att stänga ner olika kryptorelaterade ETF:er mitt i den ihållande nedgången.
"Vi är relativt långsamma med att stänga ETF:er bara på grund av låga tillgångar," sa van Eck till Blockworks i ett meddelande. "Men de underliggande beståndsdelarna av DAM har verkligen krympt i marknadsvärde, så vi granskar."
Prisförutsägelse och adoption av suveräna institutioner
VanEck-chefer sa att de förväntar sig att bitcoin kan sjunka till ett intervall mellan $10,000 12,000 och $XNUMX under de kommande månaderna, eftersom en våg av gruvarbetares konkurser kan markera lågpunkten i denna kryptovinter.
Bitcoins pris var ungefär $16,800 5 vid 00:XNUMX ET onsdag.
Sigel sa att han räknar med att bitcoins pris kommer att stiga till $30,000 2023 under andra halvan av 2024 när inflationen lättar och nästa bitcoin-halvering – som kommer att inträffa i början av XNUMX – närmar sig.
Chefen tillade att institutionell adoption kommer att vara avgörande om bitcoin ska 10x igen. Men, tillade han, många Wall Street-spelare kommer inte att vara lika villiga att skriva av sig på direkta kryptoinvesteringar efter händelser som kollapsen av Terras algoritmiska stablecoin, FTX och Three Arrows Capital.
"Så vilka typer av institutioner?" han sa. "För mig kommer det tillbaka till suveräner som har andra geopolitiska motiv och realiteter under detta Ryssland-Ukraina-krig och period av ökad finansiell censur än de någonsin gjort tidigare. Och så det är jokertecknet.”
VanEck förväntar sig att minst en nation lägger till bitcoin eller andra digitala tillgångar till sin suveräna förmögenhetsfond. Sigel tillade att ett land som Brasilien kan vara ledande i tokeniseringen av statsskulder, och noterade att Itaú Unibanco, landets största privata bank, avslöjade planer på att lansera en tokeniseringsplattform i juli.
El Salvador blev det första landet att anta bitcoin som lagligt betalningsmedel förra året. Centralafrikanska republiken blev det andra landet att göra det i april.
Befolkningen i de två länderna tillsammans är ungefär 10 miljoner, men fler nationer som följer i dessa fotspår kan driva ytterligare förtroende i utrymmet, enligt Sigel.
"Låt oss se om den [befolkningen av länder med bitcoin som lagligt betalningsmedel] når 80 miljoner och vad som händer med priset på bitcoin och hur resten av världen reagerar", sa han.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Kan du inte vänta? Få våra nyheter snabbast möjligt. Gå med oss på Telegram.
Källa: https://blockworks.co/news/vaneck-execs-predict-tokenization-trend-in-2023