Investeringar i krypto, från Wall Street VCs till deep-pocket-investerare, belysa brister i riskabla finansiella strategier som drev kryptovälsignelsen
Investeringar från riskkapital finansierade mer än hälften av alla amerikanska offentliga företag 1979, vilket representerade en tredjedel av allt börsvärde. Alla de fem mest värdefulla företagen i USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon och Facebook) började som VC-stödda nystartade företag.
Framväxten av blockchain-teknik har förändrat sättet som investerare kan tänka på riskkapitalfonder. VC:s diversifierar i allt högre grad sina medel till kryptovalutaområdet.
De funderar på hur de i grunden kan ändra sin fondstruktur så att den är centraliserad och möjliggör en mer inkluderande miljö för många investerare att spela i utrymmet.
VC investerat 14.2 miljarder dollar till krypto över 725 affärer under första halvåret 2022, enligt KPMG:s septemberrapport. Även om den siffran kan låta mycket, berättar grafen nedan en annan historia.
Men det är mer än så.
Under tredje kvartalet sjönk riskkapitalinvesteringarna i kryptoindustrin till sin lägsta nivå på mer än ett år. Enligt Direkt, VC-företag investerat 4.44 miljarder dollar i kryptostarter under kvartalet, en minskning med 37% från samma period 2021.
Med tanke på ökningen av hacks till kollapser inom dessa investerarstödda kryptoplattformar kommer detta inte som en total överraskning.
Investeringar börjar torka upp
Det här året har varit ett utmanande år för kryptovalutasektorn. Priskorrigeringar, volatilitet, och regulatoriska hicka, bland andra faktorer, bidrog till fallet. Denna nischmarknad såg en kraftigare nedgång på grund av den höga risken förknippad med tillgångsklassen och sjunkande kryptovalutapriser.
Sådana ogynnsamma förhållanden ledde till att flera miljoner dollar kollapsade kryptoföretag/plattformar. Två anmärkningsvärda namn kommer in i bilden: Terras miljardkrasch och den pågående FTX-kollapsen. Båda incidenterna såg kryptoföretag (och deras supportrar) störta som domino.
Många jämför till och med dessa fall med finanskrisen 2008 och Lehman Brothers kollaps. Ändå fick sådana situationer några av utrymmets så kallade "smarta pengar"-investerare att hålla i väskan.
Topp VC:er och andra investerare stödda och offentligt godkända plattformar som t.ex Jord och FTX innan de imploderade. Icke desto mindre har kollapser lämnat en ful prägel på portföljerna hos några av kryptos mest respekterade riskkapitalföretag och investerare.
Terra och Fellow Lunatic LUNA supportrar
Terra-nätverket och dess ledare, Do Kwon, blev berömmelse under några år i kryptovärlden. Luna dök upp som en ljuspunkt på marknaderna och nådde sin högsta värdering, över $116. I april var Luna värd mer än 40 miljarder dollar.
Men det var inte den enda faktorn som spelade in här. Terra-dollarbunden UST stablecoin till och med försäkrade investerare om 20 % årlig avkastning, eller årlig procentuell avkastning (APY), via låneprogrammet, Ankare.
En enorm lockande faktor. Fungerade det? Tja, inte bara enskilda eller privata investerare hoppade ombord, utan de fångade till och med uppmärksamheten från några av de smartaste hjärnorna i utrymmet hos de bästa riskkapitalföretagen.
Det fanns flera röda flaggor över att använda Ankare, kallar det ohållbart, som kom till i jan.
Vissa sa att det såg ut som en uppenbar Ponzi-systemet, där pengar från senare investerare betalades ut till tidigare investerare som "ränta". Ändå använde ledande investerare och stora företag Anchor för att pressa fram bra APY.
Till exempel köpte Jump Crypto och Three Arrows Capital in i Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital och Pantera Capital stödde Terraform Labs.
Galaxychefen Mike Novogratz var en frispråkig Terra-förespråkare och gick så långt som att få en tatuering med LUNA-tema tidigare i år när token nådde $100. "Jag är officiellt en galning." han twittrade tillsammans med ett foto på sitt nya bläck.
CrunchBase-data visar att Terra finansierades av 29 investerare. Några av de viktigaste var:
Galaxy Digital och Pantera Capital var två av de största företagen som stödde Terra, och bidrog till en finansieringsrunda på 25 miljoner dollar i januari 2021. Sex månader senare fördubblade de sina investeringar genom att bidra till en Terra-ekosystemfond på 150 miljoner dollar och andra framstående VC:er som BlockTower Capital och Delphi Digital.
Att riskera och förlora allt
It avslutades dramatiskt efter att dess stablecoin (UST) förlorade sin koppling till dollarn, med början i maj 2022. Vi kan ha hört många historier om människor som förlorade sina besparingar i Terra-Luna-evenemanget. Men hur är det med riskkapitalföretagen (VC) som hade investerat i Terra-ekosystemet? Brände de sig också?
Absolut ja.
Galaxy Digitals vd Mike Novogratz var bland de första betydande investerarna som avslöjade sina Luna-investeringar efter kraschen.
Hur mycket LUNA och UST Galaxy utsattes för är ännu inte känt. I en pressmeddelande den 13 maj noterade företaget att det hade sett förluster på 300 miljoner USD under årets första kvartal, men det klargjorde inte om LUNA stod för förlusterna.
Samtidigt drabbades även den Sydkorea-baserade VC Hashed i ett tidigt skede av samma öde. Hashed plånbok lidit förluster på över 3.5 miljarder dollar, enligt CoinMarketCap-data från april.
Tre pilar huvudstad, DeFiance Capital och andra åkte på samma tåg.
Enligt ett lokalt nyhetsutbud led sydkoreanska investerare av särskilt brutala förluster: "Omkring 200,000 XNUMX investerare i Sydkorea antas ha investerat i TerraUSD och Luna", sa representanten till BeInCrypto.
FTX: Lista över senaste lidande och offer
FTX, en gång en av de mest kända kryptobörserna, stod inför en MASSIV likviditetskrisa den 6 november 2022. Men situationen eskalerade snart. Som BeInCrypto rapporterade, inledde FTX Group (FTX, FTX.US och Alameda) frivilliga kapitel 11-konkursförfaranden i USA
Ändå bevittnade FTX-supportrar/supportrar ett massivt slag. Understödjare inkluderade en suverän förmögenhetsfond, en offentlig pensionsfond och dussintals riskkapitalföretag investerade 2 miljarder dollar i FTX, vilket ökade dess värdering till 32 miljarder dollar i januari.
Flera prestigefyllda värdepappersföretag som stödde det markerar redan sina insatser till noll. De största inkluderar Paradigm, en investerare med fokus på kryptovaluta, och Sequoia Capital. Dessa företag förlorade $278 miljoner respektive $214 miljoner.
Andra förlorare inkluderar världens största kapitalförvaltare, BlackRock, sedan SoftBank, Tiger Global, Singapores statliga investeringsfond Temasek och Ontario lärares pensionsplan. Galaxy Digital anslöt sig till denna lista med sin exponering på 76.8 miljoner dollar mot den oroliga kryptobörsen FTX.
Kändisidrottare som förlorade miljoner inklusive namn som Tom Brady, Staph Curry och Naomi Osaka.
Man kan se de 10 bästa FTX serie C-investerarna per CrunchBases data.
Så även stora namn som From BlackRock till Sequoia var inblandade.
Alla vill ut
Med tanke på sådan rädsla och ökat säljtryck flyttade stora volymer stablecoins ut från börser, inklusive KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi och Binance, under den senaste veckan.
Den 11 november, BlockFi meddelade att den "inte kunde driva verksamheten som vanligt." Den citerade en brist på klarhet angående FTX, FTX.US och Alameda.
Andra kryptor upplevde en bredare försäljning när marknaderna bearbetade nyheten om FTX:s förestående likvidation. Solana verkar ha lidit mest, gnistor stora volymer av SOL att dumpas på marknaden.
Smakämnen SOL-pris dumpade mer än 30 % på bara 24 timmar, vilket visade tecken på svaghet. Inte bara detta, utan även SOL:s totala värde låst (TVL) rasade mer än 35 % från FTX-kollapsen.
TVL sjönk så långt som en minskning med 45 % under 24 timmar. Detta kommer inte som en total chock, med tanke på dess exponering för FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), grundaren av FTX och kryptohedgefonden Alameda Research, hade varit en tidig investerare i Solana genom Alameda Research.
Stora hösten
Solana och andra kryptotokens förblir en mindre död eller orsak till oro än den inhemska FTX-token, FTT.
Från att handlas på $22 för bara fem dagar sedan till att konsolidera till $1.45 på CoinMarketCap, flaggskeppet för kryptovalutan gick med mer än 31% vid tidpunkten för pressen.
Så två saker att ta ifrån det här. Det kommer inte som helst att vara lätt för kryptomarknaden som helhet att återhämta sig från en sådan enorm förlust. Dessutom är de smartaste och smartaste Wall Street VC:erna bara lika smarta som privata investerare när det kommer till kryptorelaterade investeringar.
Har du något att säga om Metaverse eller något annat? Skriv till oss eller gå med i diskussionen i vår Telegramkanal. Du kan också fånga oss TikTok, Facebook eller Twitter.
Villkor
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.
Källa: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/