Det är nu eller aldrig för Asiens TradFi att engagera sig i web3

Följande är ett gästinlägg från BTSE:s vd Henry Liu.

När det kommer till gräsrotsadoption av krypto i detaljhandeln är Asien en framstående global ledare. Faktum är att Vietnam toppad Chainalysis 2022 Geography of Cryptocurrency rapport. Men för Asiens traditionella finansinstitutioner (TradFi) är det en annan historia. Banker och finansinstitutioner på världens folkrikaste kontinent släpar efter sina globala kollegor när det gäller att anamma blockkedjeteknologier.

Med en sådan svallvåg av innovation och adoption inom APAC-regionen kan det vara nu eller aldrig för TradFi omfamnar Web3. Björncykler visar sig vara den bästa tiden för att bygga, och TradFi-institutioner kan bli kvar för gott när nästa tjurkörning kommer.

Låt oss börja på betalningar sida. Denna infrastruktur är affärskritisk för att krypto verkligen ska bli mainstream. Den allmänna trenden ser att TradFi-betalningsjättar slår sig ihop med kryptobaserade företag, vanligtvis med en licensierad finansiell institution som verkar i bakgrunden.

Kryptovärlden får höra om ett nytt meddelande om betalningspartnerskap varannan vecka på västerländska marknader. Ta till exempel de senaste nyheterna om en Binance och Mastercard förbetalda kryptokort i Brasilien, eller Huobi och Solaris lanserar ett krypto-till-fiat-kort i EU. Samtidigt släpar utvecklingen på detta område mycket efter i Asien. Ett starkt exempel skulle ha varit Mastercards föreslagna initiativ med Thailand-baserad BitKub, Singapore-baserad bärnstensgrupp, och Australien-baserad match, tillkännagav 2021. Men bara den senare av de tre har komma till stånd, vilket indikerar en låg framgångsgrad för sådana partnerskap i regionen hittills.

Därefter finns det också en regional klyfta på investeringsfronten. Hong Kong Exchanges and Clearing bröt nyligen ny mark i december 2022 med Asiens första krypto-ETF. Men dessa tidiga steg kommer mer än ett år efter att nordamerikanska börser lanserades Liknande Produkter år 2021. Och i en färsk rapport fann Accenture att "två tredjedelar av förmögenhetsförvaltningsföretagen i Asien har inga planer på att erbjuda någon form av digitala tillgångar.” Istället, noterar rapporten, vänder sig Asiens kryptoinvesterare till onlineforum för råd.

För att ytterligare accentuera bilden, släpar Asiens traditionella företag efter även vid vanlig digital transformation. En rapport från Broadridge visade att APAC-företag var det efter på nästan alla indikatorer, och noterar det inflytande sådana företag har på de finansiella institutioner som betjänar dem.

Det skulle dock vara försumligt att ignorera TradFis få ljusa gnistor i Asiens kryptoscen. Singapores DBS Bank toppar regelbundet branschundersökningar för sin innovation inom blockchain-applikationer. I Thailand har Siam Commercial Bank visat ett gediget engagemang för Web3 genom sin SCB10x-enhet. Union Bank Filippinerna och Malaysias Kenanga är också utforska utrymmet, bland annat. Men på det hela taget är det få och långt emellan exempel på hemodlat asiatiskt TradFi-ledarskap inom krypto.

En chans att hoppa?

Mot denna bakgrund ser vi tillväxtmarknader i Asien som ser en möjlighet att ta steget över utvecklade länders dominans inom TradFi. Många aktörer vill utveckla regionens egna Web3-ekosystem och kryptofinansieringssystem, oavsett om den lokala TradFi finns ombord eller inte.

Ta till exempel Indonesiens kryptovaluta-fokuserade investeringsapp Dörr, skapad mitt i landets pandemirelaterade appboom. Och, naturligtvis, det finns världens största GameFi-framgång: Axie oändlighet, utvecklad av den vietnamesiska studion Sky Mavis och drivs av Vietnams djupa talangpool av ingenjörer. Ett annat anmärkningsvärt exempel är hur Hong Kong-baserad Animoca-märken närmar sig riskkapital genom partnerskap med olika Web3-baserade företag.

Ett annat uttryck för detta hopp är det växande regionala intresset för centralbanks digitala valutor (CBDC). Laos började nyligen testa med ett Japan-baserat blockchain-företag och är bara ett av 35 länder utforska CBDC-initiativ i Asien. Kanske överväger vissa centralbanker i regionen att gå rakt in på blockkedjan samtidigt som de hoppar över den ofta mödosamma processen att uppgradera lokal TradFi-infrastruktur.

Frågan vi står kvar med är om regionens traditionella institutioner vill eller ens behöver komma ikapp sina västerländska kamrater i Web3-antagande. Asien har redan en massa gräsrotsantagande av krypto, såväl som krypto-infödda företag som dominerar inom sina respektive områden.

Kort sagt, Asiens kryptoscen har för närvarande tillräckligt med fart för att utvecklas av sig själv, från konsumentadoption, till utveckling av infrastruktur och investeringar. Därför, om asiatiska TradFi vill ha en bit av Web3-kajen, är det bättre att de kommer ikapp till nästa tjurkörning. Annars kanske Web3-ekosystemet inte behöver dem alls.