Launchpads vs Parachain Auctions: Vad är mer lönsamt för investeraren?

De nuvarande två mest framgångsrika alternativen för att investera i nya kryptoprojekt, IEO och IDO lanseringsplattor dök upp i början av 2017 som en uppdaterad version av ICO. Och parakedjor är ett ganska nytt fenomen, med den första auktionen som äger rum i november 2021.

Dessa två typer av investeringar liknar varandra. I båda fallen investerar användaren tokens av stora plattformar och får i gengäld tokens av nya projekt som lanseras på dem. Men det finns också många skillnader då parakedjor är betydligt mer komplexa, så väldigt få förstår hur de fungerar. Låt oss jämföra avkastning och titta på de dolda nackdelarna med dessa två populära kryptoinvesteringsmetoder.

Vad är Launchpads?

Launchpads är plattformar för att lansera kryptoprodukter. De vet projekt, investerar i dem och förser dem med en publik av köpare. Det finns IEO, IDO och IFO launchpads. Det mest populära formatet är för närvarande IDO. Kryptoprojekttokens utfärdas på en oberoende plattform och kan handlas på en decentraliserad börs (DEX). Det ger kryptoentreprenörer tillgång till en stor grupp av blockchain-entusiaster, ger dem marknadsföring och tekniskt stöd från erfarna proffs och hjälper dem att samla in pengar för att utveckla sina produkter så att de kan nå nästa nivå!

I princip liknar det en pre-IPO, endast för kryptoprojekt. Det ger potentiellt mycket hög avkastning för investerare, men också ökade risker. Vissa IDOs och IEOs kan öka din investering med 100 gånger (100x), men det finns också projekt vars tokens likvideras till nästan noll på mindre än en vecka.

Generellt sett ger de flesta projekt minst 2x eller 3x vinst på den initiala investeringen. Detta beror på det arbete som gjorts av skaparna av startplattor, som noggrant väljer ut de bästa projekten att presentera för allmänheten, investerar i dem och ger dem omfattande stöd. Detta är en av de viktigaste funktionerna i startplattan – granskning av projekt som lanseras av den. 

Det finns också en annan viktig skillnad mellan IDO och IPO- insatssystemet. I de flesta fall är det enorm konkurrens mellan potentiella köpare om en liten mängd aktier som kommer att gå på före börsintroduktionen. Så om du är en tidig investerare skulle du sätta in 20,000 100 $ på investeringsbolagets eller garantigivarens konto. För detta kommer du att få en tilldelning på 100 USD i aktier. Du kommer då endast att kunna köpa aktier till ett värde av XNUMX USD initialt, oavsett din verkliga efterfrågan. Detta görs eftersom investeringsleverantören inte vet exakt hur många aktier han kommer att kunna sälja till sina kunder. Så de räknar hur mycket som deponerats totalt och den tillgängliga tillgången delas upp - och nu får alla den proportionellt. 

Med IDO finns det också ett insatssystem. Användare låser ett visst antal tokens för att bekräfta sitt intresse för framtida försäljning. När det gäller IDO satsar du tillgångar som fluktuerar i pris - launchpad-tokens istället för dollar. Därför är insatstiden vanligtvis avsevärt reducerad, ibland till bara några timmar eller dagar. Det är också värt att tänka på att du i allmänhet inte kan ta tillbaka insatta tokens innan IDO:en är klar utan att betala en betydande avgift. 

Vad är Parachain-auktioner?

Parachain-auktioner är kärnimplementeringen av nätverket Polkadot och dess "kanariefågel i gruvan" Kusama. Polkadot är ett nätverk som kopplar ihop blockkedjor. Det ger ett ramverk inom vilket nya blockkedjor kan skapas och till vilka befintliga blockkedjor (parakedjor) kan kopplas. Enkla transaktioner inom nätverket stöds. Som ett resultat kan en parachain överföra data till en annan. Den inneboende nackdelen med Ethereum- och Bitcoin-kedjor som hindrar utvecklingen av nya projekt tas bort.

Uppdraget för Polkadot och Kusama är att ändra den befintliga strukturen på Internet till Web3, vilket skapar ett helt nytt och decentraliserat nätverk. De hjälper till att koppla ihop privata och offentliga blockkedjor och andra nätverk i Web3-ekosystemet. Polkadot möjliggör ett internet där oberoende blockkedjor kan utbyta information och transaktioner utan förpliktelser.

Idén till Polkadot introducerades av Gavin Wood, medgrundare av Ethereum, i slutet av 2016. Sedan, i mitten av 2017, skapades Web3 Foundation, som sköter projektet i samarbete med Parity Technologies. I oktober 2017 hölls en framgångsrik ICO för 140 miljoner dollar. Idag är börsvärdet för DOT, nätverkets huvudsakliga token, över 7 miljarder dollar. Kusama, en sekundär token, är värd mer än 420 miljoner dollar.

Vad har investeringen med det att göra, om ICO redan har ägt rum? Tja, det handlar om hur Polkadot lägger till nya blockkedjor ("parakedjor") till ekosystemet eller tar bort inaktiva. För att din blockchain ska vara uppkopplad måste du vinna auktionen. Det är nödvändigt för att ditt projekt ska röstas fram - med andra ord för nätverksanvändare att lägga flest DOT-tokens på det. Nya auktioner äger rum var tredje månad.

Hur parachain-auktioner fungerar

Allt är ganska komplext, projektet är väldigt storskaligt och det finns en hel Wiki för det. Du kan läsa mer om parachain-auktioner och hur de fungerar här.. Det som är viktigt för investerare att veta är att projekt är väldigt angelägna om att få en plats och ansluta till Polkadot-nätverket. De är villiga att betala enormt belöningar för det, oftast - i form av ett stort antal inhemska DOT-tokens. På samma sätt som IDO lanseringsplattor, om du väljer rätt projekt, kan du göra mycket bra avkastning. 

Det finns vissa skillnader. Med en IDO investerar du dina tokens och förlorar dem (de används av teamet för att utveckla sitt projekt). När det gäller parachain-auktioner är dina DOT-tokens helt enkelt låsta under de två år som projektet förblir anslutet till nätverket. Sedan returneras polletterna så att du kan rösta igen. Det betyder att du fysiskt inte kan förlora någonting, förutom om DOT-tokens i sig blir billigare. Om projektet faller av, upphör att stödjas eller inte vinner auktionen, returneras även dina DOT-tokens.

Som vi kan se fungerar staking väldigt annorlunda i parakedjevärlden än i börsintroduktioner och IDO:er:

• IPO — du spenderar stabila dollar, du får aktier;
• IDO — du spenderar stablecoins eller flyktiga tokens medan du låser dina launchpad-tokens; du får tecken på ett nytt projekt;
• Parachain-auktioner — du får nya tokens, men du spenderar ingenting, du låser helt enkelt dina polletter ett tag.

Hur parachain-auktioner fungerar

Om IDO:er är jämförbara med aktier, så liknar parachain-auktioner som obligationer. Du låser dina tillgångar under en tid, men får i gengäld ränta i form av periodiskt utgivna projektpoletter.

På samma sätt som Polkadot, bara dubbelt så snabbt, går saker och ting tillsammans med Kusama-parakedjorna. Leasingtiden för dem är hälften så lång (1 år), så auktioner hålls oftare. Dina tokens (KSM) returneras tillbaka till din plånbok efter ett år. Detta är ett "testnätverk" för Polkadot-teamet, som rör sig med dubbelt så hög hastighet, och hittills har det presterat mycket bra.

Strid mellan jättar

IDO sker nästan varje dag. Det finns nu mer än 500 startplattor. Å andra sidan, schemat för parachain-auktioner är tillgänglig, men de är ganska sällsynta, förekommer bara en gång i några månader (i fallet med Polkadot). Om du vill investera i något just nu, och vara klar med det några veckor senare, är detta helt enkelt inte ett alternativ. Parachains är uteslutande långsiktiga investeringar. Därför lockar de mestadels mycket rikare och mer välbärgade användare. Deltagare i IDO och särskilt IEO launchpads spenderar oftast flera hundra dollar, men deltagare i parachain-auktioner investerar ibland tiotals miljoner. Även om det måste noteras att det praktiskt taget inte finns någon begränsning på minimibeloppet här, kan du börja från 5 DOT.

Parachain-auktioner samlar redan in enorma summor. Acala vann den första Polkadot-auktionen med över 32.5 miljoner DOT i röster, värda ungefär 1.28 miljarder dollar vid den tiden, från 24,934 35 bidragsgivare. Den andra vinnaren av parachain-auktionen var Moonbeam, en Ethereum-kompatibel smart kontraktsplattform, med över 1.4 miljoner DOT, värd XNUMX miljarder dollar. Slotsauktioner är en kamp mellan jättar, med enorma samhällen som stödjer varje vinnare.

Samtidigt sker ingen granskning från grundarnas sida. Skaparna av Kusama och Polkadot, Parity Technologies, upprätthåller sina blockchain-nätverk helt med öppen källkod och lovade att aldrig påverka de processer som äger rum inom dem. De tittar inte på vilka projekt som läggs ut på offentlig auktion. Till skillnad från lanseringsplattor kontrollerar de inte giltigheten av de löften utvecklarna ger.

Därför, för parakedjor, är det som om vi lever i 2017, tiden för ICO. Alla vill bli det nya Ethereum eller Bitcoin. Belöningarna står ofta inte i proportion till projektets omfattning, användare som röstar med sina DOT-tokens utlovas berg av guld. Ibland är detta direkt orealistiskt. För att samla in 200 miljoner dollar i DOT-auktionen kommer de att lova 400 miljoner dollar. Sådana löften kan helt enkelt inte hållas, annars kommer produkten att vara död vid ankomst. Lyckligtvis finns det få projekt som ägnar sig åt sådant beteende, och samhället har hittills gjort ett bra jobb med att granska dem, men i framtiden kan detta bli en potentiell fallgrop för nya investerare.

Alla projekt kan bli en parachain, även de minsta och mest meningslösa, om de får folk att rösta på dem med sin KSM eller DOT. Sannolikheten att de kommer att kollapsa utan att uppfylla alla sina löften är inte noll. Det finns inget inneboende skyddsnät för IDO- eller IEO-kontrollteam för startplatta. Därför är parachain-auktioner inte idealiska för tillfälliga investerare.

I slutändan förlorar du ingenting, alla DOT/KSM-tokens kommer tillbaka. Det går särskilt snabbt om projektet inte vinner en auktion. Men tiden är bortkastad och förlorad. Därför skulle en Polkadot eller Kusama startplatta vara användbar här. Den skulle kunna ta över screeningen av potentiella projekt och, med sitt inflytande, ge en chans till små men realistiska utvecklingar med stor potential.

En titt på siffrorna. Launchpad-försäljning jämfört med Polka-auktionerna

1. Hur mycket kan du tjäna på IDO

Detta är en ganska enkel fråga att svara på. Ungefärliga siffror kan ses på kryptorank. Dessa är de mest aktiva IDO-startplattorna. Vi kan se i den fjärde kolumnen vilken ROI de nu ger i genomsnitt och vad som var deras bästa ROI någonsin (ATH ROI).

Om vi ​​summerar ROI och dividerar med 69 (antalet aktiva startplattor, trevligt), får vi en genomsnittlig ROI på 1.216x. Det vill säga vinsten är 21.6%. Tänk på att jag skriver detta i marknadens nedgång, direkt efter Lunas massiva misslyckande som påverkade alla kryptomarknader negativt. Samtidigt förblir IDO lanseringsplattor i genomsnitt lönsamma för investerare. De bästa startplattorna har mycket högre ROI: upp till 2.7x, 3.5x. Om du kunde förutsäga alla marknadstrender och nå topparna är ATH ROI för vissa lanserade projekt mer än 150x. Men för en så avsevärd ökning av ditt kapital behöver du naturligtvis mycket tur.

2. Hur mycket kan du tjäna på parachain-auktioner

Det här är en mycket svårare fråga. En enkel beräkning av ROI beroende på ökningen av priset på projektets tokens fungerar inte, eftersom var och en av auktionsvinnarna fördelar sina tokens på olika sätt. De har olika upplåsningsregler och erbjuder ibland ytterligare bonusbelöningar.

Det säkraste sättet är att kontrollera detta parachain auktionssida, underhålls gratis av samhället. Den visar hur många tokens projekten erbjöd som belöning och hur mycket dessa tokens är värda nu. Alla belöningar där är listade i dollar, men vi är inte intresserade av det. Vad som är viktigare för oss är den procentuella avkastningen de skulle kunna ge på vår 1 investerade DOT eller KSM – det är så vi beräknar ROI.

Så, om du räknar ut, av de fem inlämnade projekten som vann Polkadot-auktioner, är den genomsnittliga belöningen 36% jämfört med DOT-priset. Dessutom ändras inte denna andel med marknadsfluktuationer.

Det här handlar om en och en halv gånger mer än vad du kan få genom att investera genom IDO lanseringsplattor.

Dessutom försöker nya projekt locka röster på alla sätt. De erbjuder ytterligare incitament. Du kan få tidiga investerarbonusar, remissbonusar, olika NFT:er, till och med bonusar om projektet misslyckas på auktionen. Därför kan den verkliga vinsten här vara högre.

Kusama-projekt är liknande. Exklusive Moonriver, som erbjuder en galen avkastning på 548 %, och som har många människor som är oroade över dess stabilitet, beräknade vi den genomsnittliga ROI:en för resten av projekten till 35.2 %.

3. Den dolda faktorn att överväga

Ovanstående är idealiskt för investerare, men det finns en annan viktig faktor här. Det är frågan om omsättningshastighet.

Från att investera i IDO till att få den första vinsten tar det i genomsnitt 2-6 månader — projektgenomförandeperioden. Samtidigt pågår parachain-auktionen på Polkadot alltid exakt en vecka. Det vill säga, i teorin kan du köpa DOT, rösta med det och få tokens för projektet du är intresserad av inom en vecka.

Du kommer bara att få en del av tokens (vanligtvis 20-30%). Resten kommer att fördelas över två år, medan projektet fortsätter att fungera på DOT/KSM-nätet. Du kommer att få en full vinst först efter två år, då du kommer att få de sista tokens av projektet, och dina DOTs kommer att släppas så att du kan sälja dem (eller använda dem för att bjuda i en ny auktion).

Med IDO existerar även denna intjänandeperiod (även kallad token lockup period), men varar vanligtvis bara ett år. Ibland kan du till och med få alla dina tokens omedelbart efter starten av projektet. Samtidigt präglas parakedjorna vanligtvis så länge de är anslutna till DOT/KSM-nätverk. Därför får du full vinst efter två år.

Under den här tiden kan du dra tillbaka din avkastning från framgångsrika IDO:er och investera i ett nytt lanseringsprojekt upp till 2-3 gånger. Detta är i huvudsak ränta på ränta. Om du antar att du skulle få en genomsnittlig ROI på 21.6% varje gång, skulle dina vinster efter två år vara 47.8-79.8%. Vilket utan tvekan är högre än lönsamheten på parachain-auktioner.

Så på grund av snabb investeringsomsättning kommer en investerare i IDO launchpads i genomsnitt att få betydligt mer än en investerare i parachain-auktioner, åtminstone om några år. Men naturligtvis kan de bränna sig på ett av lanseringsprojekten, medan parachain-investeraren garanterat kommer att behålla alla sina DOT eller KSM. Vilket, som historien visar, själva kan stiga i pris.

Den största skillnaden

Med ett ord - skala.

Du kan inte investera tiotals miljoner dollar i en IDO-lansering. De behövs helt enkelt inte för projekt av den omfattningen. IDO-lanseringar samlar in $100 5 till $XNUMX miljoner vardera, medan parakedjor samlar in hundratals miljoner. DOT- och KSM-världarna är fulla av kryptomiljardärer, några av dem är de första som använder Bitcoin och Ethereum. För bland dem finns det en tro på att parakedjor kommer att vara den tredje eran av krypto, helt sammankopplade.

Det handlar om mycket seriösa pengar här. Allt är på lång sikt. Du måste kunna vänta två år, för vilket projektet du har investerat i kommer att anslutas till nätet. Istället för de flera månader det tar att lansera med IDO.

Vinsten i slutändan är också annorlunda och mer måttlig. Det finns ingen 150x med parakedjor, men i sin tur kan det heller inte bli direkta förluster.

I allmänhet är parachain-auktioner för närvarande mer inriktade på institutionella investerare. För människor med mycket pengar och tid. Än så länge är små investerare med några tusen dollar inte särskilt bekväma i den här miljön. Det är bättre att investera i 5-10 olika IDO-projekt än att vänta på en stor auktion, där du kanske inte ens väljer rätt.

Allt detta kan förändras nästa år. Det finns redan projekt under utveckling som kommer att kombinera dessa två områden av kryptoinvesteringar. Det kommer vara en Launchpad för Polkadot-projekt. Det kommer att tillhandahålla granskning och kommer att erbjuda hjälp till mindre projekt (dApps som arbetar med parakedjor) och investerare. Ekosystemet kan bli mycket rikare, det kommer fler releaser och det kommer att vara möjligt att få sammansatt vinst från projektlanseringar.

Potentiell framtid för parachains

Hittills har Polkadot- och Kusama-nätverken ett stort fel, som inte tillåter små och medelstora projekt att blomstra. Dessa system förser produkter med endast ett enda verktyg för att locka användare: parachain-auktionen. Det är det enda sättet nya blockchain-projekt kan locka intresse och göra sig synliga. Utvecklarna drog sig medvetet från allt annat. Därför måste projekt lova mer godbitar till sina investerare än alla andra. Detta är deras enda sätt att sticka ut och få en plats. Detta är inte särskilt effektivt eller önskvärt för ekosystemet. Bra, säkra och hållbara produkter hamnar i skuggan av projekt med de största löftena.

Därför a Polkadot startplatta, skräddarsydd för DOT-systemet, kommer att vara mycket relevant här. Det skulle kunna ge projekt möjlighet att få en annan publik än stora auktioner en gång var tredje månad. Det skulle göra det möjligt för användare att hitta de produkter som är verkliga, som ger vettiga belöningar och som troligtvis inte går till noll. Förekomsten av en sådan startplatta kommer att vara relevant speciellt för små och medelstora projekt och decentraliserade appar som inte kan (och inte vill) samla in miljarder.

Det visar sig att du kan ta det bästa av båda systemen. Å ena sidan, få säkerhet, granskning och marknadsföring från startplattans sida, och å andra sidan få ett massivt, framgångsrikt och sammankopplat Polkadot-ekosystem.

Utan någon typ av startplatta för Kusama och Polkadot måste du överväga alla projekt på egen hand. Vilket kan vara svårt för en privat användare. Även om du räknat ut allt rätt och röstat på den mest realistiska och vettiga produkten är det inte garanterat att communityn håller med dig. En parachain-auktion kan vinnas av ett annat projekt, och luckan kommer att ges till det. Som ett resultat kommer din DOT/KSM att förbli oinvesterad.

Därför, utan en startplatta för Polkadot-nätverket, trots den formella frånvaron av risker, fungerar den inte med full kapacitet och ger inte sådana kumulativa vinster på samma sätt som kryptolanseringsplattor. Den kortsiktiga tillfälliga investeraren är bättre att pröva lyckan med en IDO eller IEO åtminstone för nu.

Ansvarsfriskrivning: Den här artikeln tillhandahålls endast i informationssyfte. Det erbjuds eller är inte avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.